Bảng xếp hạng các khoản lỗ giao dịch lớn nhất lịch sử được cập nhật: Vụ cá cược AI trị giá 35 tỷ USD dẫn đầu, một loạt các trường hợp thua lỗ lớn như Jane Street bị phơi bày

Theo ứng dụng Jinse Finance, các đường nét về giao dịch thua lỗ lớn nhất thế giới đang dần trở nên rõ ràng hơn. Một bảng xếp hạng các khoản thua lỗ “25 giao dịch thua lỗ lớn nhất trong lịch sử” được thị trường tổng hợp cho thấy, khoản thua lỗ 35 tỷ USD liên quan đến đặt cược vào cổ phiếu AI sử dụng đòn bẩy vào tháng Bảy năm nay đã vươn lên đứng đầu bảng. Bảng xếp hạng này cho thấy chỉ có 7 trường hợp liên quan đến các quỹ phòng hộ, còn phần lớn các vụ nổ tài khoản lớn đều thuộc về các ngân hàng và doanh nghiệp.

Bảng xếp hạng này làm sáng tỏ cách mà đòn bẩy, định vị tập trung và giao dịch với độ tin cậy cao có thể biến những biến động thị trường tương đối nhẹ thành thua lỗ hàng tỷ USD.

Đứng đầu bảng là khoản thua lỗ “Situational Awareness” khoảng 35 tỷ USD, tiếp theo là Morgan Stanley với khoản thua lỗ khoảng 14 tỷ USD và JPMorgan Chase mất khoảng 13 tỷ USD.

Situational Awareness, từng được xem là “quỹ AI ngôi sao” trên Wall Street trong năm nay, do cựu nghiên cứu viên OpenAI Leopold Aschenbrenner sáng lập. Trong nửa đầu năm nay, quỹ này đặt cược vào cổ phiếu liên quan đến AI và thu được lợi nhuận đáng kinh ngạc, quy mô tài sản tăng nhanh chóng. Tuy nhiên, kể từ tháng Bảy, cổ phiếu liên quan đến AI bị bán tháo mạnh, các vị thế đòn bẩy cao nhanh chóng xấu đi, quỹ đối diện với yêu cầu bổ sung ký quỹ.

Kết quả là Situational Awareness buộc phải cắt giảm lớn các danh mục cổ phiếu công khai và bán phần lớn danh mục cổ phiếu cho Citadel của tỷ phú Ken Griffin.

Thống kê cho thấy các vụ thua lỗ lớn khác còn bao gồm: Archegos Capital Management khoảng 12,5 tỷ USD, Société Générale khoảng 11,3 tỷ USD, Amaranth Advisors khoảng 10,7 tỷ USD và Long-Term Capital Management khoảng 9,5 tỷ USD.

Bảng xếp hạng cũng chỉ ra rằng cần có sự thận trọng khi giải thích bảng này, đặc biệt với các quỹ đầu tư. Một công ty quản lý tài sản lớn, dù chỉ bị giảm giá trị tài sản ròng với tỷ lệ khá nhỏ, cũng có thể ghi nhận thua lỗ hàng tỷ USD do quy mô tài sản quản lý khổng lồ.

Lấy Millennium Management làm ví dụ, công ty này quản lý khoảng 89 tỷ USD tài sản, nghĩa là chỉ cần giảm hơn 2% cũng chuyển thành khoản thua lỗ khoảng 2 tỷ USD. Bảng này còn chỉ ra rằng khoản lỗ khoảng 40 tỷ USD của Tiger Global trong năm 2022 không nằm trong bảng, được xem là một thiếu sót đáng kể—nếu tính vào thì sẽ đứng vị trí đầu bảng.

Bên cạnh đó, Jane Street cũng có khả năng lọt vào nhóm đầu bảng. Được biết, công ty này chịu thiệt hại khoảng 15 tỷ USD vì các giao dịch liên quan đến AI, nhưng vẫn còn tranh cãi liệu nhà tạo lập thị trường này có nên nằm một phần trong nhóm quỹ phòng hộ hay không.

Theo nhiều tờ báo đưa tin, Jane Street đã thua lỗ khoảng 15 tỷ USD vào tháng Bảy năm nay; nếu thông tin này chính xác, đây sẽ là lần đầu tiên công ty chịu lỗ trong một tháng duy nhất suốt gần mười năm qua. Khoản lỗ này chủ yếu liên quan tới quỹ phòng hộ AI Situational Awareness bị nổ tài khoản, cùng thời điểm các cổ phiếu công nghệ biến động mạnh.

Jane Street cho biết trong bản ghi nhớ: “Chúng tôi phần lớn bị lỗ do cùng một nhóm giao dịch, mà trong quý II các giao dịch đó lại đem lại mức sinh lời vượt trội.” Công ty đặc biệt nhấn mạnh cổ phiếu liên quan đến AI giảm mạnh trong tháng Bảy, trong đó một số cổ phiếu lưu trữ chip và bán dẫn có mức giảm tới 50%.