Lợi suất trái phiếu chính phủ Nhật Bản tăng vọt lên mức cao nhất trong 30 năm, kỳ vọng tăng lãi suất vào tháng 9 tăng lên, thị trường đặt cược vào động thái của ngân hàng trung ương.

⑴ Lợi suất trái phiếu chính phủ Nhật Bản kỳ hạn 10 năm vào thứ Hai đã chạm mức 2,930%, đạt đỉnh cao nhất kể từ tháng 9 năm 1996, đánh dấu thị trường trái phiếu Nhật Bản bước vào vùng lãi suất cao chưa từng thấy suốt 30 năm. ⑵ Đợt tăng vọt lợi suất này chủ yếu được thúc đẩy bởi kỳ vọng của nhà đầu tư về việc Ngân hàng Trung ương Nhật Bản sẽ nâng lãi suất vào tháng 9, thị trường nhìn chung tin rằng ngân hàng trung ương cần thắt chặt chính sách để ngăn đồng yên yếu tiếp tục làm gia tăng áp lực lạm phát. ⑶ Đầu tháng này, chính quyền Tokyo và Washington đã phối hợp can thiệp thị trường ngoại hối nhằm kiềm chế đà giảm của đồng yên, đây là lần đầu tiên kể từ cuối những năm 1990, động thái này cũng củng cố nhận định của thị trường rằng việc bình thường hóa chính sách tiền tệ đang cận kề. ⑷ Các chiến lược gia tại Mizuho Securities dự báo nếu thị trường tiếp tục đặt cược vào việc tăng lãi suất tháng 9, lợi suất vẫn còn dư địa tăng thêm, tính đến phiên chiều tại Tokyo, định giá trên thị trường hoán đổi cho thấy xác suất ngân hàng trung ương sẽ hành động vào tháng tới gần 80%. ⑸ Mức lãi suất trái phiếu Nhật Bản hiện tại đã gây hiệu ứng lan tỏa sang thị trường trái phiếu toàn cầu, trọng tâm tiếp theo là liệu Ngân hàng Trung ương Nhật Bản có thực sự nâng lãi suất theo kỳ vọng hay không, và chuỗi phản ứng của việc tăng lợi suất đối với tỷ giá đồng yên và vị thế của các tổ chức tài chính trong nước.