"Dù có tiền cũng không mua được"! Mất cân bằng cung cầu gia tăng, Indium Phosphide tạo nên làn sóng tăng giá lớn nhất lịch sử

Nhu cầu về sức mạnh tính toán của AI bùng nổ đang đẩy một loại vật liệu bán dẫn quan trọng đến giới hạn cung ứng.

Theo báo cáo của Economic Daily News Đài Loan ngày 17/8, đế và wafer epitaxy Phosphide Indium (InP) đang rơi vào tình trạng cung không đủ cầu nghiêm trọng, giá trong quý IV sẽ tăng hơn 10%, đánh dấu mức tăng từng đợt lớn nhất trong lịch sử. Các nhà cung cấp thẳng thắn cho biết, dù sẵn sàng trả giá cao hơn, nguồn hàng vẫn chưa chắc mua được. Các nhà sản xuất mô-đun quang học và nhà vận hành trung tâm dữ liệu AI đang tranh nhau mua loại vật liệu khan hiếm này, thúc đẩy thị trường Phosphide Indium bước vào đợt tăng giá lớn nhất từ trước đến nay.

Đợt tăng giá này không phải là hiện tượng đột ngột. Theo báo cáo, các nguồn tin trong ngành tiết lộ rằng giá đế Phosphide Indium bắt đầu tăng từ quý IV năm ngoái và đến nay đã trải qua ba đợt điều chỉnh, sắp bước vào đợt “tăng liên tục lần thứ tư”; wafer epitaxy làm từ đế này cũng đã hai lần tăng giá, quý IV này đang hướng tới “tăng liên tục lần thứ ba”. Biên độ tăng giá cũng tiếp tục mở rộng — từ mức đầu tiên là 3%-5%, nhảy vọt lên mức hơn 10% lịch sử trong lần này.

Các doanh nghiệp liên quan tại Đài Loan như Wafer Works, Win Semiconductors và IET-KY được kỳ vọng sẽ hưởng lợi trực tiếp từ cung cầu này, lượng đơn hàng mạnh mẽ và kế hoạch mở rộng sản xuất đang hỗ trợ tốt cho hoạt động kinh doanh của các công ty.

Mất cân bằng cung cầu: Nút thắt thượng nguồn khó được tháo gỡ nhanh chóng

Phosphide Indium trở thành vật liệu cốt lõi trong ngành mô-đun quang học hiện nay là do tính năng tần số cao và truyền dẫn tốc độ cao, phù hợp với nhu cầu kết nối quang siêu tốc của các trung tâm dữ liệu AI. Khi ngành công nghiệp truyền thông quang toàn cầu chuyển dịch nhanh chóng từ “quang và đồng song hành” sang “quang tiến đồng thoái”, nhu cầu về Phosphide Indium đã tăng mạnh trong những năm gần đây.

Tuy nhiên, sản xuất wafer epitaxy Phosphide Indium phụ thuộc mạnh mẽ vào nguồn cung đế ở thượng nguồn, nhưng phía đế lại bị hạn chế bởi chính sách và bottleneck về công suất, tốc độ mở rộng sản xuất chậm hơn nhiều so với tốc độ tăng của nhu cầu hạ nguồn. Mâu thuẫn cấu trúc này là nguyên nhân chính dẫn đến mất cân bằng cung cầu hiện tại, cũng khiến chiến lược cạnh tranh nguồn hàng bằng tiền đơn thuần thường xuyên thất bại trên thực tế.

Báo cáo chỉ ra, các chuyên gia phân tích trong ngành nhận định, khi các nền tảng mới của NVIDIA liên tục ra mắt, nhu cầu truyền thông quang sẽ còn tăng mạnh, cộng thêm yếu tố mùa vụ thuận lợi của ngành, wafer epitaxy Phosphide Indium đã trở thành một trong những linh kiện chủ chốt khan hiếm nhất trong toàn bộ chuỗi cung ứng AI.

Trước nhu cầu thị trường ngày càng tăng, các nhà sản xuất wafer epitaxy hàng đầu tại Đài Loan đã và đang bắt đầu hoặc tăng cường kế hoạch mở rộng sản xuất.

• Wafer Works liên tục đầu tư thêm máy móc mới để mở rộng công suất, công ty nhấn mạnh hiện tại đơn hàng rất rõ ràng, dự kiến doanh thu quý III sẽ tăng trưởng từng tháng, đồng thời sẽ tiếp tục nỗ lực đảm bảo nguồn đế để đáp ứng nhu cầu mạnh mẽ về wafer epitaxy Phosphide Indium của khách hàng.
• IET-KY có nhà máy mới tại Mỹ giai đoạn hai đã khởi công từ tháng 7 năm ngoái, dự kiến sẽ hoàn thành trong năm nay, công suất bổ sung sẽ trở thành động lực tăng trưởng kinh doanh quan trọng cho công ty.
• Win Semiconductors cũng đang liên tục mở rộng công suất sản xuất epitaxy, dự kiến sản lượng sẽ tiếp tục tăng trong những tháng tới. Gần đây công ty công bố đầu tư 1,315 tỷ Đài tệ mua thiết bị mở rộng sản xuất, đồng thời ký hợp đồng cung ứng đế Phosphide Indium dài hạn với Sumitomo Electric Industries của Nhật Bản, đảm bảo nguồn cung nguyên liệu đầu vào, tạo tiền đề cho việc giải phóng công suất trong tương lai.

Dù các bên đang tích cực đẩy mạnh kế hoạch mở rộng sản xuất, nhưng thời gian xây dựng công suất còn dài, khó có thể giải quyết thiếu hụt cung cầu trong ngắn hạn. Các kế hoạch mở rộng của các nhà sản xuất đế thượng nguồn và wafer epitaxy đã khởi động, nhưng trước khi công suất mới chính thức được vận hành và tạo ra nguồn cung thực tế, thị trường Phosphide Indium được dự báo vẫn sẽ nghiêng về phía người bán.

Theo báo cáo, đối với các nhà sản xuất mô-đun quang học và khách hàng trung tâm dữ liệu AI, thách thức cốt lõi hiện nay không chỉ là giá tăng mà là việc đảm bảo nguồn hàng ổn định. Động thái Win Semiconductors ký hợp đồng cung cấp dài hạn với Sumitomo Electric trực tiếp phản ánh logic thị trường này – trong bối cảnh nguồn cung eo hẹp, giá trị chiến lược của việc đảm bảo được nguồn hàng đã vượt xa lợi thế đàm phán ngắn hạn.