Bitget App
Giao dịch thông minh hơn
Mua CryptoThị trườngGiao dịchFutures‌EarnAIQuảng trườngThêm
【Theo dõi cổ phiếu】Circle: Sau báo cáo tài chính quý 2, giá cổ phiếu còn bao nhiêu dư địa tăng trưởng?

【Theo dõi cổ phiếu】Circle: Sau báo cáo tài chính quý 2, giá cổ phiếu còn bao nhiêu dư địa tăng trưởng?

BitgetBitget2026/08/07 08:54
Hiển thị bản gốc
Theo:Bitget

【Theo dõi cổ phiếu】Circle: Sau báo cáo tài chính quý 2, giá cổ phiếu còn bao nhiêu dư địa tăng trưởng? image 0

Tiêu điểm báo cáo tài chính

Tin tức lớn nhất về Circle tuần này là sau khi lợi nhuận Q2 vượt kỳ vọng nhưng giá cổ phiếu vẫn chưa bứt phá hiệu quả. Thị trường đã nhìn thấy USDC tiếp tục mở rộng, nhưng lại lo ngại lợi suất dự trữ giảm và chi phí kênh phân phối ăn mòn lợi nhuận. Biến số thực sự là liệu Circle có thể chuyển hóa lợi thế quy mô thành doanh thu phi lãi suất chất lượng cao hơn hay không.

Quản lý lãi suất

Circle cực kỳ nhạy cảm với lãi suất vì dự trữ của USDC chủ yếu được phân bổ vào tiền mặt và trái phiếu chính phủ Mỹ ngắn hạn. Ngày 29/7, Fed giữ nguyên lãi suất ở mức 3,5%-3,75%, có ba thành viên ủng hộ tăng lãi suất, áp lực giảm lãi suất trong ngắn hạn giảm bớt. Đồng thời, tháng 7 Circle được OCC phê duyệt cuối cùng để thành lập ngân hàng tín thác quốc gia, nâng cao tính chắc chắn về mặt pháp lý. Thị trường đã phản ánh một phần lợi ích từ quy định về stablecoin, nhưng tác động từ lãi suất cao hỗ trợ thu nhập dự trữ, cũng như cạnh tranh làm tăng chi phí kênh phân phối, vẫn chưa được định giá đầy đủ.

Chuyển đổi USDC thành tiền mặt

Tổng doanh thu và thu nhập dự trữ Q2 của Circle đạt 701,3 triệu USD, tăng 7% so với cùng kỳ năm trước, thấp hơn kỳ vọng thị trường khoảng 717,5 triệu USD; EPS đạt 0,18 USD, cao hơn kỳ vọng 0,17 USD. Lượng USDC lưu hành cuối kỳ đạt 73,3 tỷ USD, tăng 19% so với cùng kỳ, khối lượng giao dịch on-chain tăng 151% so với cùng kỳ, nhưng lợi suất dự trữ giảm xuống còn 3,5%, cho thấy tăng trưởng quy mô vẫn phải bù lại cho sự giảm lợi nhuận trên từng đơn vị.

Circle đang giảm sự phụ thuộc vào thu nhập lãi suất thông qua Arc, Mạng thanh toán Circle, dịch vụ lưu ký và dịch vụ đăng ký. Giấy phép ngân hàng tín thác quốc gia cũng hỗ trợ mở rộng dịch vụ cho tổ chức. Thượng nguồn kết nối tiền mặt, trái phiếu chính phủ Mỹ và Quỹ Dự trữ Circle; hạ nguồn bao gồm Coinbase, ngân hàng, tổ chức thanh toán và ứng dụng on-chain. Ưu thế của Circle là hợp pháp, thanh khoản cao và hiệu ứng mạng lưới – điểm yếu là chia sẻ kênh phân phối tương đối lớn; khi stablecoin tham gia nhiều hơn, cạnh tranh sẽ chuyển sang hiệu suất phân phối và điểm vào thanh toán.

 

Mức giá quan trọng

CRCL đóng cửa ngày 6/8 ở mức 63,28 USD, trong ngày báo cáo tài chính từng giảm xuống 59,12 USD rồi hồi phục, khu vực 59-60 USD trở thành vùng hỗ trợ cốt lõi. Vùng kháng cự phía trên là 65,9-67 USD, xa hơn là vùng giao dịch dày đặc 70-73 USD. Sau báo cáo tài chính, khối lượng giao dịch tăng mạnh, nhưng ngày hôm sau giảm còn khoảng 12,34 triệu cổ phiếu, thấp hơn trung bình 65 ngày là 14,9 triệu cổ phiếu, đà phục hồi vẫn thiếu dòng tiền tăng thêm liên tục. Nếu vững trên 67 USD, mục tiêu tiếp theo là 70-73 USD; nếu thủng 59 USD thì các mốc 55 USD và 49,90 USD sẽ nằm trong tầm ngắm trở lại.

 

Kế hoạch giao dịch

Chiến lược chính nghiêng về xu hướng tăng nhưng không đuổi theo giá cao. Nếu giá điều chỉnh về 60-61 USD sau đó hồi phục nhanh, có thể mua vào từng phần; mục tiêu đầu tiên 66-67 USD, mục tiêu thứ hai là 70-73 USD, cắt lỗ khi giá đóng cửa dưới 58,5 USD trên khung ngày. Nếu vào vị thế ở 60,5 USD, cắt lỗ 58,5 USD, mục tiêu đầu tiên 66,5 USD, tỷ lệ lợi nhuận/rủi ro khoảng 1:3.

Cách tiếp cận an toàn hơn là chờ giá vượt mốc 67 USD với khối lượng lớn rồi vào vị thế, cắt lỗ ở vùng 63-64 USD. Biến động của CRCL khá lớn, khuyến nghị đòn bẩy tối đa 5 lần, trên 10 lần chỉ phù hợp với giao dịch ngắn hạn, cắt lỗ nghiêm ngặt. Thời gian giữ lệnh chủ yếu 2-5 ngày giao dịch, khi vượt vững 73 USD mới xem xét lệnh trung hạn.

Rủi ro chính

Hai rủi ro lớn nhất: Một là lãi suất đảo chiều giảm, thu hẹp thu nhập dự trữ; hai là cạnh tranh stablecoin gia tăng, đẩy mạnh chia sẻ kênh phân phối. Lý do chính cho xu hướng tăng hiện tại không chỉ là USDC phát triển, mà là liệu quy mô có thể chuyển hóa thành doanh thu chất lượng cao hơn hay không. Về giao dịch, vùng giá 60 USD quyết định phòng thủ, 67 USD quyết định khả năng tăng giá tiếp theo.

0
0

Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm: Mọi thông tin trong bài viết đều thể hiện quan điểm của tác giả và không liên quan đến nền tảng. Bài viết này không nhằm mục đích tham khảo để đưa ra quyết định đầu tư.

PoolX: Khóa để nhận token mới.
APR lên đến 12%. Luôn hoạt động, luôn nhận airdrop.
Khóa ngay!

Bạn cũng có thể thích

Hollywood đang lên kế hoạch "sản xuất phim trở lại"! Nền kinh tế Mỹ đón nhận kế hoạch kích thích phim ảnh trị giá 249,1 tỷ USD hỗ trợ “hạ cánh mềm”

Một nghiên cứu cho thấy các biện pháp khuyến khích của chính phủ liên bang đối với sản xuất phim và truyền hình sẽ mang lại 249,1 tỷ USD cho nền kinh tế Mỹ và tạo thêm 143.500 việc làm toàn thời gian đến năm 2035. Hiệp hội Điện ảnh Hoa Kỳ đã hợp tác với các công đoàn Hollywood để phát động một chiến dịch kêu gọi các biện pháp khuyến khích cấp quốc gia, nhằm cạnh tranh tốt hơn với các thị trường như Anh và Úc.

智通财经2026/09/16 04:26
Hollywood đang lên kế hoạch "sản xuất phim trở lại"! Nền kinh tế Mỹ đón nhận kế hoạch kích thích phim ảnh trị giá 249,1 tỷ USD hỗ trợ “hạ cánh mềm”

Tối nay, "tăng lãi suất nhưng giữ thái độ ôn hòa"?

Cục Dự trữ Liên bang gần như chắc chắn sẽ tăng lãi suất đêm nay, nhưng điều quan trọng là “sau khi tăng sẽ nói gì”. Citi mô tả lần này là một “điều chỉnh nhẹ”, ám chỉ rằng không nhất thiết phải tiếp tục tăng lãi suất trong tương lai, nhưng cảnh báo nếu Chủ tịch Walsh không đưa ra định hướng rõ ràng thì thị trường sẽ biến động mạnh; Goldman Sachs cho rằng đợt tăng lãi suất này thiếu cơ sở kinh tế vững chắc, lạm phát chỉ là yếu tố tạm thời và dự đoán đây sẽ là một “đợt tăng lãi suất không có tín hiệu”.

华尔街见闻2026/09/16 04:01

JPMorgan: "Tác động của mã nguồn mở" và "an ninh AI" không phải là vấn đề, chi tiêu vốn vẫn còn dư địa trong hai năm tới, thiết bị bán dẫn sẽ trở thành "nút thắt cổ chai" mới

JPMorgan cho rằng mô hình mã nguồn mở không phải là mối đe dọa, những tác động từ quy định chỉ mang tính ngắn hạn và đòn bẩy của các nhà cung cấp dịch vụ đám mây vẫn còn thấp—các yếu tố cơ bản trong đầu tư vào sức mạnh tính toán không thay đổi. Dự báo chi tiêu vốn của bảy ông lớn công nghệ sẽ tăng từ 443 tỷ USD vào năm 2025 lên 1.577 nghìn tỷ USD vào năm 2027. Thiết bị bán dẫn sẽ trở thành nút thắt cốt lõi trong chuỗi cung ứng, trong khi ngành gia công chip và đóng gói tiên tiến sẽ bước vào một chu kỳ tăng giá mới.

华尔街见闻2026/09/16 03:46

Giám đốc Micron: Lưu trữ quyết định giới hạn AI, công suất sản xuất tăng đáng kể sẽ đến sau năm 2028

Giám đốc cấp cao của Micron, Sumit Sadana, cho biết băng thông và dung lượng bộ nhớ đã trở thành yếu tố cốt lõi quyết định giới hạn hiệu suất của hệ thống AI. Trước sự mất cân đối giữa cung và cầu, Micron dự kiến sẽ nâng chi tiêu vốn lên hơn 45 tỷ USD cho năm tài chính 2027, tuy nhiên do độ phức tạp của quy trình sản xuất, năng lực sản xuất mới thực sự sẽ được giải phóng vào năm 2028. Ngoài ra, các thỏa thuận cung cấp dài hạn đang tái cấu trúc mô hình kinh doanh của ngành, và robot hình người sẽ kích hoạt một làn sóng nhu cầu khổng lồ tiếp theo.

华尔街见闻2026/09/16 03:46