Goldman Sachs nâng giá mục tiêu cho cổ phiếu Samsung Electronics lên 490,000 won, lạc quan về triển vọng AI Memory và lợi ích cho cổ đông

(1) Báo cáo nghiên cứu của Goldman Sachs chỉ ra rằng lợi nhuận hoạt động quý II của Samsung Electronics phù hợp với kỳ vọng, từ đó điều chỉnh dự báo lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu cho năm 2026 đến 2028 tăng khoảng 2% và nâng giá mục tiêu trong 12 tháng từ 480 nghìn won lên 490 nghìn won. (2) Ngân hàng này dự đoán nhu cầu về bộ nhớ sẽ vượt xa nguồn cung, với khoảng cách ngày càng mở rộng vào năm 2027 và nguồn cung vẫn thắt chặt vào năm 2028; các thỏa thuận dài hạn mà công ty ký kết với những khách hàng trung tâm dữ liệu lớn sẽ cung cấp khả năng dự báo lợi nhuận tốt hơn và bảo vệ khả năng giảm giá. (3) Samsung đặt mục tiêu trở thành nhà lãnh đạo thị trường bộ nhớ AI, dự kiến HBM4 sẽ chiếm hơn 60% doanh thu HBM vào nửa cuối năm 2026, với tiềm năng tăng trưởng đáng kể cho lợi nhuận cổ đông. Giá cổ phiếu hiện tại tương ứng với hệ số P/E dự báo cho năm 2027 là 3,1 lần, P/B là 1,2 lần, tỷ suất lợi nhuận cho cổ đông gần 50%.