CaiXin Futures: Nhóm nguyên liệu màu đen tiếp tục duy trì mức thấp yếu, giá quặng sắt và than cốc cùng chịu áp lực dao động

⑴ Giá thép dao động ở mức thấp, động lực từ phía nhu cầu vẫn yếu, xu hướng giá đi lên bị hạn chế. Về mặt kỹ thuật, hợp đồng 10 của thép cuộn có xu hướng giảm khi khối lượng mở vị thế tăng lên, phe bán chủ động chiếm ưu thế. Đối với hợp đồng thép cây 10, dưới theo dõi hỗ trợ quanh mức 3.065 NDT/tấn, kháng cự phía trên nằm gần đường trung bình động 40 ngày. Về định giá, tỷ lệ thua lỗ của các nhà máy thép tiếp tục mở rộng, giá trên sàn vẫn thấp hơn chi phí điện của lò điện vùng Hoa Đông, hiện tại định giá không cao. Áp lực tồn kho vẫn còn, thực tế yếu kém tiếp tục kìm hãm thị trường, cần đề phòng rủi ro phản hồi tiêu cực nếu chính sách vĩ mô không đáp ứng được kỳ vọng.⑵ Quặng sắt dao động yếu ở mức thấp, lượng vận chuyển và cập cảng toàn cầu tăng rõ rệt so với trước, tác động thực tế của sự gián đoạn nguồn cung lên vận chuyển cần được xác minh; sản lượng gang tiếp tục giảm, nhu cầu thực sự tiếp tục suy yếu. Trên thị trường, hợp đồng 09 mở vị thế và giảm giá, phe bán thể hiện ý muốn đè giá khá mạnh, hỗ trợ phía dưới được hạ xuống mức 730 NDT/tấn, phía trên đối mặt với áp lực tập trung của các đường trung bình động 5, 10 và 40 ngày. Trước khi sản lượng gang chững lại và tăng trở lại, thị trường thiếu động lực tăng giá hiệu quả, dự kiến trong ngắn hạn vẫn dao động yếu ở mức thấp.⑶ Giá than cốc dao động ở mức thấp, tại Sơn Tây vẫn có nhiều mỏ than đình chỉ hoặc giảm sản lượng, tiến độ tái sản xuất tại các khu vực khai thác diễn ra chậm, quy định an toàn mới tiếp tục gây sức ép, sản lượng khó tăng đáng kể trong ngắn hạn. Sản lượng gang tiếp tục giảm, giá than đá bước vào chu kỳ giảm giá, các doanh nghiệp hạ nguồn thận trọng hơn khi thu mua, thương nhân đẩy mạnh giảm giá để bán hàng, thị trường giao ngay dao động yếu trong ngắn hạn. Về kỹ thuật, hợp đồng 09 tiếp tục dao động trong biên độ, phía trên chịu áp lực của các đường trung bình động 40 và 60 ngày, phía dưới theo dõi hỗ trợ quanh mức 1.250 NDT/tấn. Thị trường đang ở giai đoạn giằng co giữa nguồn cung phục hồi chậm và nhu cầu suy yếu, không gian tăng giảm đều hạn chế. Đề xuất xem xét than cốc như một lựa chọn đầu tư ở phía nguồn nguyên liệu, tận dụng cơ hội hồi phục ngắn hạn do nguồn cung thu hẹp, đồng thời cảnh giác với áp lực giảm giá do nhu cầu tiếp tục suy giảm.⑷ Động lực của than cốc yếu, giá than mỏ giảm liên tục, lợi nhuận các doanh nghiệp luyện cốc phục hồi nhẹ, sản xuất ổn định. Ở phía cầu, lò cao tăng lên tập trung, các nhà máy thép bị áp lực lợi nhuận nên muốn giảm mạnh giá than cốc, nhiều đơn vị giảm khối lượng mua vào. Hợp đồng tương lai chủ chốt đang chiết khấu khá lớn so với giá giao ngay, định giá trên thị trường ở mức thấp tương đối. Tỷ lệ thua lỗ của các nhà máy thép tiếp tục gia tăng, mong muốn ép giá nguyên liệu đi lên, vòng giảm giá đầu tiên của than cốc đã bắt đầu áp dụng, trong ngắn hạn thị trường thiếu động lực phục hồi, định giá có nguy cơ giảm thêm, nhưng mức basis lớn có thể sẽ hạn chế không gian giảm tiếp.⑸ Giá ferrosilicon dao động ở mức thấp, cơ bản vẫn duy trì trạng thái yếu ổn định. Tồn kho quặng mangan tại cảng giảm nhẹ so với trước đó, phía nhu cầu biểu hiện yếu, tỷ lệ khởi động nhà máy duy trì ở mức thấp, tồn kho nội bộ nhà máy tiếp tục tăng, động lực tổng thể khá yếu.