Trái phiếu chính phủ Nhật Bản ban đầu giảm sau đó phục hồi, đợt bán trái phiếu kỳ hạn siêu dài cho thấy sức mạnh, kỳ vọng mua trái phiếu của ngân hàng trung ương ảnh hưởng đến tâm lý cuối phiên.

⑴ Hợp đồng tương lai trái phiếu chính phủ Nhật Bản vào sáng thứ Ba chịu áp lực và giảm, mở cửa giảm 24 điểm so với ngày trước đó xuống mức 127,45, chủ yếu do giá dầu tăng và đồng yen yếu, phần lớn thời gian trong phiên giao dịch nằm trong khoảng hẹp từ 127,42 đến 127,53. ⑵ Đường cong lãi suất trên thị trường trái phiếu hiện tại đầu phiên có xu hướng dốc lên, lợi suất kỳ hạn 5 năm tăng 2 điểm cơ bản lên 1,96%, lợi suất kỳ hạn chuẩn 10 năm tăng 2,5 điểm cơ bản lên 2,745%, sau đó khoản kỳ hạn 10 năm dao động trong vùng hẹp từ 2,74% đến 2,745%. ⑶ Kết quả đấu giá bổ sung trái phiếu 40 năm trong ngày khá tốt, lãi suất chốt đấu giá ở mức 3,884%, thấp hơn khoảng 1 điểm cơ bản so với mức giữa trưa, tỷ lệ đấu giá đạt 2,88, cao nhất kể từ tháng 3 năm 2025, cho thấy nhu cầu phân bổ ở kỳ hạn siêu dài vẫn ổn định. ⑷ Tuy nhiên, kết quả đấu giá không hỗ trợ thị trường một cách hiệu quả, lợi suất kỳ hạn 10 năm sau khi công bố kết quả tiếp tục tăng lên 2,75%, lợi suất trái phiếu 40 năm có lúc tăng lên 3,91%, hợp đồng tương lai giảm xuống mức thấp nhất trong ngày là 127,39 trong buổi chiều. ⑸ Ở giai đoạn cuối phiên, tâm lý thị trường đảo chiều, hợp đồng tương lai bật tăng mạnh trong 30 phút cuối và đóng cửa ở 127,54, chủ yếu được hỗ trợ bởi kỳ vọng Ngân hàng Trung ương Nhật Bản sẽ thực hiện mua trái phiếu thường kỳ vào ngày mai, lợi suất kỳ hạn 10 năm lùi về 2,735%, các kỳ hạn siêu dài cũng giảm đồng bộ. ⑹ Về dòng vốn, các sản phẩm kỳ hạn ngắn đến trung nghe nói có các tài khoản khu vực mua vào khi giá giảm, đấu giá trái phiếu 40 năm thu hút sự tham gia của các tài khoản nước ngoài và tổ chức bảo hiểm nhân thọ, ngoài ra một tài khoản quỹ hưu trí đã mua trái phiếu 40 năm không phải phát hành mới. ⑺ Tin đồn trên thị trường cho biết, một ngân hàng lớn Nhật Bản tuần trước là bên mua quan trọng trong đấu giá kỳ hạn 20 năm, nhưng cùng thời điểm đã trả lãi suất hoán đổi kỳ hạn ngắn và hôm qua bán trái phiếu kỳ hạn 5 năm, có thể nhằm xây dựng vị thế làm phẳng đường cong, vị thế này hiện đang hưởng lợi nhờ báo cáo của Bloomberg về việc các quan chức ngân hàng trung ương cởi mở về khả năng đẩy nhanh việc tăng lãi suất, lợi suất kỳ hạn 5 năm cuối phiên đã tăng 5,5 điểm cơ bản so với ngày trước đó.