Cai Xin Futures: Nhóm dầu mỡ được hỗ trợ bởi dầu thô và diesel sinh học, diễn biến mạnh; dầu cọ dẫn đầu tăng 1,56%

⑴ Được hỗ trợ bởi sự phục hồi liên tục của giá dầu thô quốc tế và dầu đậu tương Mỹ, hợp đồng tương lai dầu thực vật trong nước ngày thứ Hai giao dịch nghiêng về xu hướng mạnh, hợp đồng chủ lực dầu cọ 2609 đóng cửa tăng 1,56%, hợp đồng chủ lực dầu đậu tương tăng 0,58%, hợp đồng chủ lực dầu cải tăng 0,44%, giá kỳ hạn một lần nữa vượt ngưỡng 10.000 nhân dân tệ mỗi tấn. ⑵ Động lực cốt lõi của thị trường hiện tập trung vào nhu cầu dầu diesel sinh học: ngành nhiên liệu sinh học Mỹ có nhu cầu lớn đối với dầu đậu tương, kết hợp với dữ liệu xuất khẩu hàng tuần của đậu tương Mỹ ấn tượng, tạo sự hỗ trợ mạnh cho dầu đậu tương Mỹ; giá dầu thô tăng làm nổi bật thuộc tính năng lượng của dầu thực vật, gia tăng kỳ vọng nhu cầu thay thế dầu diesel sinh học. ⑶ Indonesia công bố dự án dầu diesel sinh học dựa trên dầu cọ B50 đạt thành công và ngừng nhập khẩu dầu diesel từ tháng này, chính sách này sẽ thúc đẩy trực tiếp kỳ vọng nhu cầu công nghiệp dầu cọ trong tương lai, mang lại động lực tăng giá bổ sung. Ngắn hạn, nhóm dầu thực vật vẫn được hưởng lợi từ sự cộng hưởng giữa giá dầu thô và nhu cầu dầu diesel sinh học, xu hướng mạnh tổng thể khó thay đổi, tuy nhiên cần đề phòng rủi ro biến động do tồn kho dầu thực vật trong nước phục hồi và biến động chính sách tiếp theo. ⑷ Đối với khô đậu, khuyến nghị quan sát là chính, không đẩy giá lên quá cao. Xuất khẩu đậu tương Mỹ dự báo cải thiện kết hợp với thời tiết bất lợi tại vùng sản xuất, giá đậu tương Mỹ tăng kéo theo chi phí nhập khẩu tăng, dầu đậu tương và khô đậu trong nước cũng tăng theo. Tuy nhiên, hàng hóa giao ngay vẫn trong giai đoạn tích trữ, áp lực nguồn cung lớn, nhu cầu hạ nguồn bình thường, động lực tích trữ không cao, cục diện cung mạnh cầu yếu chưa thay đổi, chênh lệch giá hàng thật vẫn yếu. Gần đây logic chính xoay quanh chi phí nhập khẩu, cần chú ý diễn biến giá đậu tương Mỹ, thời tiết và chính sách thương mại Trung-Mỹ. ⑸ Đối với ngô, chiến lược chính là bán khống khi giá lên cao, cục diện cung cầu tổng thể chưa thay đổi. Thương nhân tại vùng sản xuất bán ra theo giá thị trường, lúa mì vụ mới và ngũ cốc nhập khẩu tăng khiến áp lực cung cấp tổng thể lớn hơn, hầu hết các doanh nghiệp hạ nguồn mua theo nhu cầu thực tế, trong bối cảnh cung mạnh cầu yếu, giá duy trì xu hướng biến động nhẹ ở mức yếu, về vận hành nên tiếp tục ưu tiên bán khống khi giá cao. ⑹ Đối với lợn hơi, tiếp tục bán khống khi giá lên cao, gần đây đợt tăng giá thứ hai đã lắng dịu, giá giao ngay yếu đi, thị trường giảm xác nhận logic giai đoạn trước. Về trung-dài hạn, lý thuyết chăn nuôi có thể được cải thiện nhưng biên độ hạn chế. So với trước, lượng nái sinh sản giảm 10 tháng trước khiến nguồn cung lý thuyết trong nửa cuối năm giảm nhẹ; nửa cuối năm bước vào mùa tiêu thụ cao điểm, cung giảm cầu tăng cộng với chính sách giảm sản lượng diễn ra liên tục, lý thuyết chăn nuôi có thể phục hồi theo giai đoạn, khuyến nghị vị thế một chiều vẫn là bán khống khi giá lên cao. ⑺ Đối với trứng gà, mua khi giá xuống thấp là chính, gần đây tổng thể duy trì xu hướng mạnh. Về cung, thời tiết nóng làm giảm tỷ lệ đẻ, kết hợp với tâm lý giữ hàng của các trại chăn nuôi dẫn đến nguồn cung thu hẹp nhẹ; về cầu, từ tháng 7 đến tháng 9 là mùa tiêu thụ cao điểm, hàng hóa đầu ra thuận lợi, từ giữa đến cuối tháng 7 nhu cầu có thể tiếp tục tăng. Trong bối cảnh cung yếu cầu mạnh, tồn kho giảm, giá trứng có thể duy trì xu hướng mạnh, khuyến nghị ưu tiên mua khi giá xuống thấp.