Bank of America: Mùa hè này dự kiến sẽ chuyển dịch từ tài sản rủi ro sang phòng thủ, tập trung vào trái phiếu dài hạn của Mỹ, cổ phiếu có lợi suất cao và đồng đô la Mỹ

BlockBeats News, ngày 19 tháng 7. Michael Hartnett, Giám đốc Chiến lược Đầu tư của Bank of America, đã đưa ra một cảnh báo mới. Chỉ số "Bull & Bear Indicator" độc quyền của ngân hàng này đã tăng lên mức cực đoan lịch sử là 9.6. Khảo sát các nhà quản lý quỹ mới nhất cho thấy sự lạc quan hiện tại của nhà đầu tư được xây dựng trên bốn giả định cốt lõi: không có hạ cánh kinh tế khắc nghiệt, không có tăng lãi suất của Fed, không có cắt giảm chi tiêu vốn cho AI, và không có thắng lớn của Đảng Dân Chủ trong cuộc bầu cử giữa kỳ. Hartnett gọi đây là "không hạ cánh, không tăng, không cắt, không quét", đó là lý do cơ bản khiến thị trường gần như không còn vị thế bán khống. Dữ liệu dòng vốn mới nhất cũng xác nhận tâm lý thị trường cực kỳ hưng phấn: tài sản chứng khoán Mỹ nhận được dòng vốn ròng 55,8 tỷ USD, các quỹ thị trường tiền tệ chứng kiến dòng vốn rút ròng khổng lồ 119,6 tỷ USD — mức rút tiền lớn nhất trong một tuần kể từ tháng 4 năm 2026; và lĩnh vực công nghệ thu hút mức kỷ lục 48,8 tỷ USD trong ba tuần. Hartnett mô tả đây là cuộc săn đuổi xu hướng không ngừng được dẫn dắt bởi các tổ chức.

Hartnett khuyên nên quyết đoán rút khỏi tài sản rủi ro trong mùa hè và chuyển sang trái phiếu chính phủ dài hạn, các lĩnh vực phòng vệ, cổ phiếu có cổ tức cao và đồng USD. Ông liệt kê ETF Mega-cap của Mỹ MAGS như một chỉ báo quan trọng cần theo dõi: nếu MAGS giảm xuống dưới 65 USD, nó sẽ kéo theo tất cả các lĩnh vực chu kỳ; nếu vượt qua 70 USD, điều đó sẽ báo hiệu cơ hội mua lại. Rủi ro lớn nhất nằm ở kịch bản các công ty công nghệ siêu lớn công bố cắt giảm chi tiêu vốn cho AI, và việc này không thúc đẩy Mag7 lên mức cao mới, kích hoạt tác động tiêu cực lớn đến tăng trưởng và giá tài sản. Điều này sẽ thúc đẩy lượng bán khống lớn đối với cổ phiếu ngân hàng, môi giới và công nghiệp.