Phân tích: Khoảng 86% thanh khoản tập trung trên DEX không được sử dụng hiệu quả, Uniswap v3 dẫn đầu về tỷ lệ vốn nhàn rỗi lâu dài

Theo ChainCatcher, dẫn nguồn The Block, Dune theo ủy nhiệm của 1inch đã nghiên cứu và phát hiện rằng có khoảng 85% thanh khoản tập trung trên các sàn giao dịch phi tập trung như Uniswap v3, Uniswap v4, PancakeSwap v3 và Aerodrome Slipstream chưa được sử dụng hiệu quả. Nghiên cứu đã thống kê hiệu suất của gần 200 pool vốn hoạt động trên 7 chuỗi trong 26 bản chụp nhanh hàng tuần, mỗi tuần trung bình theo dõi lượng thanh khoản khoảng 1.84 tỷ USD, trong đó khoảng 1.6 tỷ USD đang trong trạng thái kém hiệu quả.

Cụ thể, trên nền tảng Uniswap v3, trong số lượng thanh khoản đã rời khỏi vùng giá làm thị trường, có 44.5% không được điều chỉnh trong hơn 90 ngày, trở thành nền tảng có tỷ lệ cao nhất trong nghiên cứu này; trong khi đó, tỷ lệ này của Aerodrome chỉ khoảng 20%, và có 58% vốn nhàn rỗi trên Aerodrome đã được điều chỉnh trong vòng 30 ngày gần đây.

Ngoài ra, chỉ khoảng 35% vốn nhàn rỗi nằm trong phạm vi 5% so với giá thị trường, khoảng 43% nằm ngoài thị trường hơn 25%, và 17% lệch hơn 100%. Xét về quy mô vốn, các vị thế vượt quá 1 triệu USD nắm giữ khoảng 47% vốn nhàn rỗi, tương đương khoảng 260 triệu USD.