JPMorgan: Cơn sốt đầu tư AI đã hạ nhiệt, thị trường không còn mua mọi thứ liên quan đến AI nữa

格隆汇 ngày 10 tháng 7｜Chiến lược gia thị trường toàn cầu của JPMorgan Asset Management, David Lebovitz, cho rằng các nhà đầu tư đang ngày càng phân biệt một cách trưởng thành hơn giữa các rủi ro và lợi nhuận tiềm năng do AI mang lại. Khi AI dần trở thành chủ đề giao dịch bao phủ nhiều loại tài sản và ngành nghề, đây sẽ là bài học mà phố Wall buộc phải nắm vững. Lebovitz đề cập rằng các nhà đầu tư đã bắt đầu phân tích kỹ lưỡng hơn các khâu khác nhau trong chuỗi ngành AI, đánh giá đâu là lĩnh vực có khả năng dư cung và đâu là lĩnh vực vẫn còn nhu cầu mạnh mẽ. “Thị trường không còn chỉ giữ quan điểm 'chúng tôi lạc quan về AI nên bất cứ thứ gì liên quan đến AI đều mua' nữa.” Lebovitz chỉ ra rằng so với sản xuất bán dẫn và phần cứng, nhu cầu xây dựng và vận hành trung tâm dữ liệu có khả năng được hỗ trợ mang tính cấu trúc hơn. Ông cho rằng chip thực sự có thể đối mặt với vấn đề dư cung. “Theo quan điểm của tôi, rủi ro về cung chủ yếu tập trung vào lĩnh vực chip và phần cứng. Sự nhiệt tình của các nhà đầu tư rõ ràng tập trung rất lớn vào các lĩnh vực này, và nếu kinh nghiệm lịch sử có ý nghĩa tham khảo thì khi sự nhiệt tình lên cao, thị trường thường diễn biến quá nhanh.” Nhận định của ông cũng lý giải diễn biến gần đây của một số cổ phiếu chip. Được biết, khi sự cuồng nhiệt đầu tư vào hạ tầng AI của các nhà đầu tư bắt đầu hạ nhiệt, giá cổ phiếu của một số nhà sản xuất chip trong những ngày gần đây đã giảm mạnh.