Chuyên gia phân tích Bitunix: BTC sẽ thử thách mốc 64.000 USD sau khi vượt qua 63.000 USD, giao dịch trên thị trường là về "quản lý rủi ro" chứ không phải loại bỏ rủi ro

BlockBeats News, ngày 10 tháng 7, thị trường toàn cầu vẫn đang định giá dựa trên ba chủ đề chính đồng thời: cải cách thể chế của Cục Dự trữ Liên bang, cuộc cạnh tranh vốn AI tại Mỹ và sự bất ổn địa chính trị tại Trung Đông.

Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang Kevin Warsh đã chính thức công bố thành lập năm nhóm công tác cải cách lớn, bao gồm các lĩnh vực trọng điểm như lạm phát, bảng cân đối kế toán, số liệu kinh tế, năng suất và truyền thông chính sách, đồng thời đưa vào sự tham gia của ngành công nghệ, giới học thuật và các lãnh đạo doanh nghiệp. Điều này thể hiện rằng điều thị trường cần chú ý trong tương lai không chỉ là chính sách lãi suất, mà còn là liệu khuôn khổ ra quyết định của Cục Dự trữ Liên bang có đang dần thay đổi hay không, bao gồm việc giảm sự định hướng trước, xác định lại các số liệu kinh tế và điều chỉnh phương pháp quản lý bảng cân đối kế toán. Mức độ bất định của chính sách trong tương lai có thể cao hơn so với vài năm gần đây.

Ở khía cạnh khác, chi tiêu vốn của ngành AI tiếp tục mở rộng. OpenAI đã ra mắt dòng mô hình GPT-5.6, Micron công bố tăng mức đầu tư tại Mỹ lên hơn 250 tỷ USD, và Meta phủ nhận tình trạng dư thừa công suất tính toán, cho rằng việc cho thuê công suất cũng có giá trị thương mại. Điều này cho thấy các tập đoàn công nghệ lớn tiếp tục đầu tư vào hạ tầng AI, khiến AI vẫn là một chủ đề quan trọng thu hút dòng vốn toàn cầu.

Về mặt địa chính trị, xung đột giữa Mỹ và Iran vẫn đang duy trì trạng thái "đối đầu quân sự song song với đàm phán kỹ thuật." Mặc dù hai bên đều đã có những hành động quân sự và thỏa thuận ngừng bắn về cơ bản đã mất hiệu lực, nhưng các đàm phán kỹ thuật chưa bị chấm dứt, Mỹ vẫn chưa nối lại hoạt động quân sự trên quy mô lớn, và Oman đã công khai phản đối việc áp đặt phí quá cảnh tại Eo biển Hormuz. Điều này phản ánh rằng các bên vẫn đang cố gắng duy trì trật tự vận chuyển năng lượng và giảm khả năng xảy ra xung đột toàn diện. Hiện tại, thị trường không giao dịch vì hòa bình, mà chủ yếu do cơ hội ngắn hạn để chuỗi cung ứng năng lượng toàn cầu duy trì hoạt động cơ bản.

Bên cạnh đó, Deutsche Bank chỉ ra rằng cấu trúc thu hút vốn nước ngoài tại Mỹ đang dần chuyển từ "mua trái phiếu Mỹ" sang "mua cổ phiếu Mỹ." Sự ổn định của đồng USD ngày càng phụ thuộc vào chu kỳ kinh doanh ngành AI hơn là nhu cầu trú ẩn an toàn truyền thống. Nếu xu hướng này tiếp diễn, dòng vốn toàn cầu trong tương lai sẽ tập trung nhiều hơn vào các tài sản công nghệ có kỳ vọng tăng trưởng cao, đồng nghĩa với việc biến động của đồng USD và các tài sản rủi ro có thể sẽ tăng lên đồng thời.

Đối với thị trường crypto, ngày hôm qua Bitcoin đã vượt thành công mốc kháng cự 63.000 USD, với gần 79,5 triệu USD vị thế short bị thanh lý trong 24 giờ qua, đẩy giá lên thử thách ngưỡng 64.000 USD. Hiện tại, 64.000 USD vẫn là mức kháng cự quan trọng trong ngắn hạn. Nếu giữ vững trên mức này, điều đó cho thấy khẩu vị rủi ro của thị trường có thể tiếp tục cải thiện; ngược lại, nếu thất bại trong việc bứt phá, nên thận trọng với biến động ngắn hạn do chốt lời. Nhìn chung, ở thời điểm hiện tại, thị trường không tăng giá do các yếu tố tiêu cực biến mất, mà đang điều chỉnh lại mức bù rủi ro của các tài sản rủi ro trong bối cảnh cải cách thể chế toàn cầu, mở rộng vốn AI và rủi ro địa chính trị vẫn chưa vượt khỏi tầm kiểm soát.