Goldman Sachs giữ nguyên giá mục tiêu của NVIDIA ở mức 285 USD, định giá phản ánh các rủi ro về thị phần thị trường ASIC

Vào ngày 7 tháng 7, Goldman Sachs duy trì xếp hạng 'Mua' đối với NVIDIA với giá mục tiêu là 285 USD, cho rằng mức định giá hiện tại đã phản ánh đầy đủ các rủi ro mất thị phần do các chip AI tự phát triển và sự cạnh tranh gia tăng. Gần đây, hiệu suất của NVIDIA đã kém hơn so với toàn ngành bán dẫn. Vào thứ Hai, cổ phiếu các công ty sản xuất chip nhìn chung phục hồi, nhưng mức tăng của NVIDIA bị hạn chế; tính từ đầu năm đến nay, hiệu suất cổ phiếu của công ty cũng thấp đáng kể so với các doanh nghiệp liên quan đến phần cứng AI như Micron, AMD, Intel và Marvell. Mối lo ngại chính của thị trường là các khách hàng lớn như Alphabet và Amazon đang thúc đẩy các chip ASIC tự phát triển cho bên thứ ba, đồng thời vẫn tiếp tục mua GPU từ NVIDIA. Trong khi đó, việc tăng sử dụng CPU trong khối lượng công việc AI cũng mang lại cho AMD và Intel nhiều cơ hội tăng trưởng bổ sung. Tuy nhiên, nhà phân tích James Schneider của Goldman Sachs cho rằng mức chiết khấu rủi ro dành cho NVIDIA đã trở nên thái quá. Ông dự đoán rằng ngay cả khi các sản phẩm ASIC giành được một phần thị phần và các đối thủ tăng trưởng thêm, doanh thu của NVIDIA vẫn có thể tăng mạnh trong năm tới. Việc sản xuất hàng loạt nền tảng Vera Rubin trong nửa cuối năm sẽ đóng vai trò then chốt trong việc xác định liệu công ty có thể lấy lại lợi thế về hiệu suất hay không.