Serenity: Giá cổ phiếu silicon photonics giảm mạnh gần đây lại là cơ hội mua vào, SIVE và AAOI không thay đổi về các yếu tố cơ bản, kỳ vọng sản xuất hàng loạt sẽ tăng trưởng mạnh.

Theo BlockBeats, ngày 26/6, trước đợt điều chỉnh giá cổ phiếu mạnh gần đây của một sàn giao dịch, Serenity đã thể hiện quan điểm trái ngược thị trường và cho rằng giá giảm lại khiến họ "lạc quan hơn bao giờ hết", đồng thời trình bày chi tiết về logic đầu tư vào hai công ty này.

Về phía sàn giao dịch này, giá trị vốn hóa thị trường hiện khoảng 1,9 tỷ USD, Serenity đánh giá họ đóng vai trò là "nhà cung cấp nút thắt" thiết bị laser trong chuỗi công nghiệp silicon photonics, với các đối tác bao gồm thiết bị laser tham chiếu của GlobalFoundries, mở rộng công nghệ quang học đồng đóng gói (CPO) của Ayar Labs trong hệ sinh thái NVLink của NVIDIA, ngoài ra còn có POET và Jabil cùng nhiều nhà cung cấp siêu máy tính khác, biên lợi nhuận gộp khoảng 60%.

Gần đây, các bài báo tiêu cực từ truyền thông Thụy Điển và việc mở rộng cổ phần thêm 15% trên thực tế là do sắp xếp cổ phiếu lưu động niêm yết trên Nasdaq và ủy quyền M&A, không phải do nền tảng kinh doanh xấu đi. Khoản trái phiếu chuyển đổi trị giá khoảng 140 triệu USD chẳng thấm vào đâu đối với các nhà đầu tư tổ chức Mỹ. Serenity cho rằng việc sàn giao dịch này ưu tiên thúc đẩy niêm yết trên Nasdaq là chiến lược đúng đắn để loại bỏ sự nhiễu loạn từ truyền thông địa phương.

Về phía sàn giao dịch còn lại, giá trị vốn hóa thị trường hiện khoảng 10 tỷ USD, công ty dự kiến doanh thu hàng tháng sẽ đạt 471 triệu USD vào nửa sau năm 2027, các nhà sản xuất siêu máy tính như AMD được cho là đang đàm phán về các thỏa thuận dài hạn (LTA), trước đó công ty đã huy động tổng cộng khoảng 1,4 tỷ USD thông qua chương trình phát hành cổ phiếu ATM, tiền mặt dự trữ dồi dào.

Serenity so sánh tình hình hiện tại với trường hợp Nebius (NBIS) năm ngoái, sau khi giảm mạnh từ 70 USD, khi kết quả tài chính được hiện thực hóa, giá cổ phiếu đã phục hồi lên trên 250 USD; Serenity nhận định rằng cổ phiếu ngành quang tử biến động mạnh hơn cổ phiếu công nghệ thông thường và hiện tại chỉ cần chờ đợi số liệu sản xuất hàng loạt của hai công ty được ghi nhận thực tế.