Micron sẽ cung cấp tín hiệu mạnh mẽ: Tình trạng thiếu hụt bộ nhớ sẽ kéo dài đến năm 2028, sự bùng nổ AI sẽ định hình lại tiến trình chu kỳ.

BlockBeats News, ngày 25 tháng 6 - Micron tiết lộ trong cuộc họp công bố kết quả kinh doanh vào sáng sớm nay rằng các thỏa thuận khách hàng chiến lược của hãng đã tăng từ 1 trong quý trước lên 16, chiếm khoảng 20% sản lượng vận chuyển DRAM và khoảng 1/3 sản lượng vận chuyển NAND; trong đó có 14 thỏa thuận được định giá theo mức giá hợp đồng tối thiểu, với thời hạn còn lại tạo ra tổng doanh thu khoảng 100 tỷ USD. CEO Sanjay Mehrotra cho biết những thỏa thuận này sẽ "thay đổi cơ bản" mô hình kinh doanh. Điểm chính của tin tức này là thị trường sẽ định vị lại Micron, từ một cổ phiếu bộ nhớ có tính chu kỳ cao sang nhà cung cấp hạ tầng AI với khả năng dự báo doanh thu vững chắc hơn.

Trong cuộc họp kết quả kinh doanh, Micron cho biết họ kỳ vọng trạng thái nguồn cung căng thẳng của ngành sẽ tiếp tục kéo dài qua năm 2027, và ngay cả khi nguồn cung dần cải thiện vào năm 2028 thì vẫn chưa rõ khi nào nguồn cung sẽ bắt kịp nhu cầu. Ban lãnh đạo cho rằng nguyên nhân đến từ quy mô xây dựng nhà máy mới lớn, phức tạp và tốn nhiều thời gian.

CFO Mark Murphy cho biết doanh thu từ DRAM đã tăng 343% so với cùng kỳ lên 31,3 tỷ USD, doanh thu từ NAND tăng 361% so với cùng kỳ lên 9,9 tỷ USD; giá DRAM tăng ở mức hơn 60%, còn giá NAND ở mức hơn 80%. Ông giải thích rằng việc lợi nhuận vượt xa kỳ vọng trong báo cáo tài chính quý này chủ yếu dựa vào quyền định giá và sự mất cân đối cung - cầu, thay vì chỉ dựa vào sản lượng vận chuyển.

Công ty dự kiến chi tiêu vốn khoảng 10 tỷ USD trong quý này, khoảng 27 tỷ USD cho năm tài chính 2026; chi tiêu vốn trong năm tài chính 2027 sẽ cao hơn quý 4 năm tài chính, với hơn một nửa dành cho xây dựng phòng sạch. Tuy nhiên, CFO cũng đề cập rằng dòng tiền tự do trong quý này dự kiến sẽ tiếp tục tăng đáng kể.

Tổng thể, nội dung cuộc họp công bố kết quả kinh doanh này đã gửi tới thị trường tín hiệu về "thiếu hụt bộ nhớ kéo dài + khách hàng sẵn sàng ký thỏa thuận dài hạn + giá cả vẫn còn dư địa tăng". Điều này khiến MU tăng gần 16% trong phiên giao dịch ngoài giờ, đạt mức cao nhất lịch sử mới là 121,3 USD, kéo theo sự tăng giá của toàn bộ nhóm cổ phiếu lưu trữ.