Cuộc họp Micron gửi tín hiệu mạnh: thiếu hụt bộ nhớ sẽ tiếp tục đến năm 2028, hợp đồng AI dài hạn sẽ thay đổi câu chuyện chu kỳ

Theo BlockBeats, vào ngày 25 tháng 6, Micron đã tiết lộ trong cuộc họp báo cáo tài chính rạng sáng nay rằng số lượng thỏa thuận khách hàng chiến lược của họ đã tăng từ 1 lên 16 trong quý trước, chiếm khoảng 20% sản lượng DRAM và khoảng 1/3 sản lượng NAND; trong đó 14 thỏa thuận được tính theo giá hợp đồng tối thiểu, tổng doanh thu theo thời hạn còn lại đạt khoảng 100 tỷ USD. CEO Sanjay Mehrotra cho biết, những thỏa thuận này sẽ "thay đổi cơ bản" mô hình kinh doanh. Điểm nhấn của tin tức này là thị trường sẽ tái định vị Micron từ một cổ phiếu bộ nhớ có tính chu kỳ cao thành nhà cung cấp hạ tầng AI với khả năng dự báo doanh thu mạnh mẽ hơn.

Trong cuộc họp, Micron tiết lộ rằng dự kiến tình trạng căng thẳng của ngành sẽ kéo dài đến sau năm 2027, ngay cả khi nguồn cung dần cải thiện trong năm 2028, vẫn chưa thể xác định khi nào cung sẽ đuổi kịp cầu. Ban lãnh đạo cho rằng nguyên nhân xuất phát từ việc xây dựng các nhà máy wafer mới với quy mô lớn, phức tạp và mất nhiều thời gian.

CFO Mark Murphy cho biết doanh thu DRAM tăng 343% so với cùng kỳ lên 31,3 tỷ USD, doanh thu NAND tăng 361% đạt 9,9 tỷ USD; giá DRAM tăng trong khoảng trên 60%, còn NAND trong khoảng trên 80%. Ông cũng giải thích kết quả báo cáo tài chính quý này vượt xa kỳ vọng thị trường chủ yếu nhờ quyền định giá và sự lệch pha cung cầu, thay vì chỉ dựa vào sản lượng xuất xưởng.

Công ty dự kiến chi tiêu vốn quý này khoảng 10 tỷ USD, cả năm tài chính 2026 khoảng 27 tỷ USD; quý tài chính 2027 chi tiêu vốn sẽ còn cao hơn mức của quý 4, trong đó hơn một nửa sẽ được đầu tư vào xây dựng phòng sạch. Tuy nhiên, CFO cũng cho biết dòng tiền tự do trong quý này dự kiến sẽ tiếp tục tăng mạnh.