Đánh giá của các tổ chức lớn | CMB International: Đầu tư vào AI có tác động kiểm soát được đối với lợi nhuận của các công ty công nghệ hàng đầu, lạc quan về Microsoft, Google, Amazon và các công ty khác.

格隆汇 ngày 22 tháng 6 | China Merchants Securities International đã phát hành một báo cáo cho biết, khi xem xét kết quả kinh doanh quý đầu tiên của các công ty TMT hàng đầu quốc tế, có thể nhận thấy rằng doanh thu và lợi nhuận dự kiến cho năm tài chính 2026 của các công ty công nghệ hàng đầu đã tiếp tục được nâng cao, nhờ nhu cầu mạnh mẽ về năng lực tính toán AI và AI liên tục thúc đẩy hoạt động kinh doanh chính, tuy nhiên đồng thời nhiều doanh nghiệp cũng nâng dự báo chi tiêu vốn, dẫn đến dòng tiền tự do chịu áp lực trong ngắn hạn. Về trung và dài hạn, ngân hàng này cho rằng tác động của đầu tư AI đối với lợi nhuận của các công ty công nghệ hàng đầu là có thể kiểm soát, tốc độ tăng trưởng lợi nhuận hoạt động tổng thể trong năm tài chính 2027/2028 dự kiến vẫn duy trì trên 20%, tỷ lệ dòng tiền tự do mặc dù chịu áp lực do chi tiêu vốn trong ngắn hạn, nhưng từ năm tài chính 2028 trở đi có thể sẽ đạt đến bước ngoặt và phục hồi tăng trở lại.Ngân hàng này chỉ ra rằng, sau kỳ báo cáo kết quả của ngành phần mềm, định giá tổng thể đã được điều chỉnh phục hồi, kỳ vọng lợi nhuận được điều chỉnh tăng vững chắc, nhưng diễn biến tổng thể trong ngành vẫn phân hóa đáng kể, mảng phần mềm ứng dụng doanh nghiệp diễn biến ổn định, mảng phần mềm hạ tầng được hưởng lợi rõ rệt từ xu hướng AI và thể hiện tích cực hơn. Nhìn về tương lai, ngân hàng này cho rằng yếu tố then chốt quyết định nền tảng cơ bản và giá cổ phiếu là liệu công ty có thể đạt được lợi nhuận và ROIC đủ cao trong làn sóng đầu tư AI, nhằm hỗ trợ tăng trưởng lợi nhuận ổn định ngắn hạn cũng như tăng trưởng bền vững về lợi nhuận trung và dài hạn.Tổng hợp trên mặt bằng cơ bản và định giá hiện tại, ngân hàng này khuyến nghị Microsoft, Google, Amazon, Palo Alto Networks và Meta.