Càixìn Futures: Giá thép giảm, than cốc dao động mạnh, quặng sắt chịu áp lực

⑴ Thép: Cung và cầu đều giảm, tổng tồn kho chuyển từ giảm sang tăng, động lực cung cầu suy yếu. Về mặt vốn, hợp đồng thép cuộn 10 kỳ hạn có vị thế mua bán của 20 tổ chức hàng đầu đều tăng, số lượng vị thế bán tăng mạnh hơn, biến động vị thế thiên về xu hướng giảm nhẹ. Về mặt kỹ thuật, hợp đồng thép cây 10 thể hiện xu hướng giảm với lượng mở vị thế tăng, phía trên chú ý ngưỡng kháng cự đường trung bình 40 ngày, phía dưới chú ý hỗ trợ quanh mốc đáy trước 3136. Về định giá, giá hợp đồng thép cây 10 kỳ hạn thấp hơn toàn diện so với chi phí lò điện độc lập của khu vực Hoa Đông và chi phí sản xuất thép cây quy trình dài, định giá trên thị trường nghiêng về thấp trung tính. Tổng thể, tâm lý thị trường suy yếu do tác động của thuế, trong ngắn hạn giá vẫn dao động giữa hỗ trợ chi phí và động lực cung cầu yếu đi, trong bối cảnh định giá thấp, dư địa giảm có thể hạn chế.⑵ Quặng sắt: Ở phía cung, lượng quặng sắt cập cảng duy trì ở mức cao, cuối năm tài chính tháng 6 của Úc đang tới gần, kỳ vọng về việc các mỏ đẩy mạnh xuất khẩu; phía cầu, sản lượng gang lỏng lẻo hơn, hỗ trợ nhu cầu yếu đi. Về kỹ thuật, hợp đồng 09 giữ xu hướng giảm với lượng mở vị thế tăng, phía dưới tiếp tục theo dõi ngưỡng hỗ trợ 750-765; về vốn, vị thế mua và bán của 20 tổ chức hàng đầu đều tăng, số lượng vị thế bán tăng mạnh hơn, biến động vị thế thiên về xu hướng giảm nhẹ. Tổng thể, nhu cầu thép hạ nguồn suy yếu, hỗ trợ nguyên liệu hạn chế; áp lực cung lớn trong tháng 6 sắp hiện hữu, định giá quặng sắt ngắn hạn có thể sẽ giảm, dư địa giảm phụ thuộc vào tốc độ giảm sản lượng gang.⑶ Than mỡ: Nguồn cung tại mỏ đang phục hồi, các quy định an toàn tại Sơn Tây siết chặt hơn, một số mỏ khai thác lại nhưng sản lượng vẫn thấp hơn thời điểm trước khi dừng sản xuất, tổng thể nguồn cung duy trì trạng thái hơi căng thẳng. Về nhu cầu, bên mua hạ nguồn tích cực, giá chủ yếu tăng. Về vốn, vị thế mua bán của 20 tổ chức lớn đều tăng, số lượng vị thế mua nhỉnh hơn, biến động vị thế thiên về xu hướng tích cực nhẹ. Về kỹ thuật, hợp đồng than mỡ 09 tăng với lượng mở vị thế tăng rõ rệt, ngắn hạn chú ý ngưỡng kháng cự đỉnh cũ 1455, hỗ trợ phía dưới nâng lên quanh 1405. Tổng quan, nguồn cung thực tế vẫn hơi thiếu, tháng 6 là tháng an toàn sản xuất, dưới bối cảnh các quy định an toàn siết chặt, động lực thị trường giao ngay ngắn hạn vẫn mạnh; nhưng cần chú ý nhu cầu thép yếu, giá nguyên liệu cao khó truyền tới hạ nguồn, chuỗi ngành thể hiện sự phân hóa rõ, cảnh giác rủi ro biến động do dòng tiền rời khỏi thị trường. Khuyến nghị duy trì quan điểm đầu tư nhiều vào chuỗi giá trị này, không đuổi giá cao, tập trung theo sát mức độ khôi phục sản xuất các mỏ than Sơn Tây.⑷ Coke: Giá nguyên liệu tăng mạnh đẩy chi phí doanh nghiệp luyện coke lên cao, một số doanh nghiệp buộc phải giảm sản lượng, sản lượng coke giảm nhẹ ở biên. Hiện nay sản lượng gang giảm nhẹ ở biên, nhu cầu cứng giảm nhẹ, nhưng chi phí bị đẩy mạnh nên các doanh nghiệp coke vẫn có mong muốn tăng giá. Về mặt định giá, giá hợp đồng trên thị trường đã phản ánh trước bảy đợt tăng giá hàng thật, cần đề phòng rủi ro biến động.⑸ Mangan silic: Vận chuyển quặng mangan tăng trở lại, tồn kho quặng mangan tại cảng tiếp tục giảm, các nhà máy vẫn hoạt động ở mức thấp, tâm lý ép giá mua quặng mangan khá rõ, cung cầu tổng thể duy trì trạng thái yếu và ổn định. Về kỹ thuật, hợp đồng mangan silic 09 giao dịch giằng co đi xuống, chú ý tình hình phá vỡ vùng dao động 6000-6120.