Tín hiệu tăng lãi suất từ Ngân hàng Trung ương Nhật Bản làm bùng nổ thị trường trái phiếu, đường cong lợi suất biến động mạnh, thị trường đặt cược lãi suất tháng này tăng lên 1%

⑴ Trái phiếu chính phủ Nhật Bản suy yếu liên tiếp trong ngày giao dịch thứ hai, gần như xóa sạch toàn bộ mức tăng đạt được hôm thứ Ba. Đường cong lợi suất trở nên dốc trên các kỳ hạn dưới 15 năm, sau đó ổn định. Tuy nhiên, so với ba ngày trước, lợi suất kỳ hạn 2 năm và 5 năm tăng lên, còn lợi suất kỳ hạn 10 năm trở lên giảm xuống, chủ yếu do kỳ vọng tăng lãi suất trong cuộc họp chính sách tháng này của thị trường tăng cao. Thống đốc Ngân hàng Trung ương Nhật Bản, Kazuo Ueda, cho biết hôm thứ Tư rằng tác động vòng hai của lạm phát do giá dầu tăng có khả năng khiến lạm phát cơ bản tiếp tục tăng, do đó ngân hàng trung ương cần cân nhắc chính sách dựa trên yếu tố này.⑵ Kazuo Ueda cảnh báo rằng nếu các hành động chính sách cần thiết bị trì hoãn, ngân hàng trung ương sẽ phải tăng lãi suất mạnh, điều này có thể gây áp lực lớn lên hoạt động kinh tế, thị trường và hệ thống tài chính. Ông cho rằng hiện nay cần cảnh giác hơn với rủi ro lạm phát vượt xa kỳ vọng và sau đó gây ảnh hưởng tiêu cực đến kinh tế, thay vì rủi ro suy giảm kinh tế. Các tổ chức cho biết Ngân hàng Trung ương Nhật Bản sẽ cân nhắc tăng lãi suất lên 1% trong cuộc họp tháng này và có thể tiếp tục tăng vào cuối năm. Lợi suất kỳ hạn 10 năm sau khi thông tin được công bố đã từng đạt mức 2,67%.⑶ Ueda nhấn mạnh rằng chức năng thị trường trái phiếu chính phủ Nhật Bản đang cải thiện ổn định trong quá trình giảm mua trái phiếu, lợi suất dài hạn ngày càng được quyết định bởi lực lượng thị trường. Tuy nhiên, các ngân hàng Nhật Bản và nhà đầu tư cá nhân cần thời gian để gia tăng nắm giữ trái phiếu, ngân hàng trung ương nên xem xét điều này khi quyết định kế hoạch giảm mua tiếp theo. Kết quả đấu giá trái phiếu không lưu hành trong buổi chiều thấp hơn kỳ vọng, lợi suất trái phiếu không lưu hành kỳ hạn 30 năm tăng 6,5 điểm cơ bản so với hôm qua, lực bán tăng mạnh. Tuy nhiên, trái phiếu giao ngay đã định giá một phần khả năng tăng lãi suất, hợp đồng tương lai nhanh chóng bật lên sau khi chạm mức thấp nhất trong ngày, cho thấy thị trường đang hấp thụ lộ trình chính sách mới.