“Vị Thần Cổ Phiếu Mới” Serenity: Sivers Có Thể Trở Thành Nút Thắt Chính và “Chokepoint” Trong Ngành Công Nghiệp CPO

BlockBeats News, ngày 4 tháng 6, “Thần chứng khoán mới” Serenity đã đăng một bài phân tích cho rằng với công nghệ Co-Packaged Optics (CPO) dự kiến sẽ bước vào giai đoạn triển khai quy mô lớn trong nửa cuối năm 2027, Sivers Semiconductors (SIVE) có thể đóng vai trò kép là nút thắt ngành và mấu chốt quan trọng.

Bài viết chỉ ra rằng nguồn cung laser Continuous Wave (CW) đã có dấu hiệu thắt chặt. Do ảnh hưởng từ các đơn hàng liên quan đến NVIDIA trước đây, công suất tại các công ty Nhật Bản như Sumitomo Electric, Furukawa Electric và Win Semi đã cực kỳ bão hòa. Bằng cách tận dụng mô hình fab-lite và đảm bảo công suất trước tại các nhà máy như Win Semi, Sivers đã kiểm soát tốt một phần lớn nguồn cung cuối cùng của laser CW.

Phân tích cho rằng các tuyến CPO khác nhau, bao gồm của Ayar Labs, Jabil, Marvell Celestial và các dự án ASIC của các nhà cung cấp cloud hyperscale khác, đều phụ thuộc lớn vào giải pháp laser của Sivers. Trong ngắn hạn, chưa có lựa chọn thay thế trưởng thành, qua đó xác lập vai trò “nút thắt” mang tính cấu trúc trong hệ sinh thái.

Hơn nữa, Sivers cũng là thiết kế laser tham chiếu mặc định cho GlobalFoundries, với những cái tên tham gia hệ sinh thái bao gồm AMD và nhiều nhà cung cấp chip CPO khác. Ngoại trừ các công ty tích hợp dọc như NVIDIA và Broadcom, hầu hết các dự án ASIC và CPO thương mại đều có khả năng xoay quanh Sivers.

Serenity dự đoán khi quy mô thị trường CPO được kỳ vọng sẽ tăng từ gần bằng không lên 81 tỷ đến 91 tỷ USD trong khoảng một năm rưỡi tới, Sivers có khả năng lặp lại quỹ đạo tăng trưởng của Lumentum và có thể phát triển thành một công ty với vốn hóa thị trường khoảng 75 tỷ USD trong vài năm tới. Tuy nhiên, những quan điểm trên chỉ là phán đoán cá nhân của các nhà phân tích thị trường.