68 tỷ đô la được rút khỏi thị trường đã đẩy lãi suất tài trợ tại Mỹ tăng cao, lãi suất GC qua đêm tăng lên 3,70%

⑴ Lãi suất bảo đảm chung tại Mỹ mở cửa ngày thứ Hai tăng 1 điểm cơ bản lên 3,70%, do việc thanh toán trái phiếu trả lãi rút ra 68 tỷ USD khỏi thị trường. Vì việc thanh toán này đã được thông báo trước, lãi suất qua đêm khó có khả năng tiếp tục tăng cao từ mức này; dự kiến GC sẽ giao dịch trong khoảng 3,70% đến 3,65%. ⑵ Lãi suất hoạt động repo ngược hôm nay là 3,50%. Sau khi kết thúc hoạt động, lãi suất qua đêm có thể ổn định quanh mức 3,70%, sau đó chờ rút thêm 1,6 tỷ USD do thanh toán trái phiếu vào thứ Ba. Hợp đồng tương lai Fed fund cho thấy thị trường dự đoán 94% khả năng Fed giữ nguyên lãi suất tại cuộc họp tháng Sáu. ⑶ Chênh lệch lợi suất giữa các kỳ hạn trái phiếu quốc gia so với GC có xu hướng phân hóa: Trái phiếu 3 năm thấp hơn GC 6 điểm cơ bản, trái phiếu 10 năm và 20 năm có mức chênh lệch cao lần lượt tăng lên 26 và 23 điểm cơ bản. Hợp đồng OIS ngắn hạn 0x3 định giá xác suất Fed tăng lãi suất 25 điểm cơ bản trong 90 ngày tới là 33%. ⑷ Khi giá dầu tăng 3,6%, hợp đồng tương lai SOFR mở cửa giảm từ 1,5 đến 3,5 điểm cơ bản. Hiện tại, lãi suất mua repo kỳ hạn 1 tháng, 2 tháng và 3 tháng lần lượt là 3,677%, 3,674% và 3,679%.