Ý kiến: S&P 500 vẫn còn tiềm năng tăng trưởng, nhưng nên phòng ngừa rủi ro giảm giá ngay bây giờ

Theo BlockBeats News ngày 10 tháng 5, Giám đốc Chiến lược Đầu tư của iCapital, Sonali Basak, cho biết trong một cuộc phỏng vấn với CNBC rằng thị trường vẫn còn dư địa tăng trưởng, với dự báo chỉ số S&P 500 sẽ dao động hợp lý trong khoảng từ 7.500 đến 7.800 điểm. Tuy nhiên, bà cho rằng giai đoạn hiện tại cần tăng cường phòng ngừa rủi ro giảm giá. Bà chỉ ra rằng lợi nhuận doanh nghiệp vẫn đang tăng trưởng, nhưng dư địa để đẩy định giá lên cao hơn là hạn chế, và thị trường sẽ phải đối mặt với sự bất định lớn hơn trong nửa cuối năm. Các yếu tố thanh khoản từng hỗ trợ đà tăng của thị trường đang suy yếu, bao gồm chi tiêu vốn cho AI, các đợt IPO lớn, nhu cầu tài chính của chính phủ và cạnh tranh từ tín dụng tư nhân, tất cả đều có thể gây áp lực lên thị trường.

Sonali Basak cho biết ngưỡng chịu đựng của thị trường đối với lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ kỳ hạn 10 năm vào khoảng từ 4% đến 4,5%. Tuy nhiên, nếu tăng lên 4,8%, thị trường có thể bước vào “vùng nguy hiểm”, khi đó biến động thị trường và nguy cơ sụt giảm có thể tăng lên đáng kể. Bà cũng đề cập rằng trái phiếu và hàng hóa trong cấu trúc phân bổ tài sản truyền thống “60/40” không còn hiệu quả trong việc phòng ngừa rủi ro, khiến ngày càng nhiều nhà đầu tư tìm kiếm các chiến lược phòng ngừa rủi ro có cấu trúc. Bà tin rằng hiện tại thị trường đang đối mặt với rủi ro “đuôi béo” lớn hơn, nghĩa là biến động bất ngờ có thể xảy ra cả theo chiều tăng lẫn chiều giảm.