CORE (CORE) biến động 40,9% trong 24 giờ: Giá phục hồi từ mức thấp 0,0264 USD lên mức hiện tại 0,0364 USD, khối lượng giao dịch tăng mạnh là động lực

Giá thuê năng lực AI ngắn hạn trên thị trường giao ngay lên tới 40 - 50 tỷ USD mỗi gigawatt mỗi năm, trong khi giá hợp đồng dài hạn chỉ ở mức 20 tỷ USD mỗi năm. Ngưỡng hòa vốn của các nhà vận hành siêu máy tính đám mây khoảng 12 tỷ USD mỗi năm. Tuy nhiên, theo phân tích của Goldman Sachs, các nhà cung cấp đám mây quy mô siêu lớn như Google phải thuê năng lực với mức phí chênh lệch rất cao do năng lực tự xây dựng chưa theo kịp nhu cầu; một khi năng lực tự xây dựng bắt kịp, mức phí chênh lệch trên thị trường giao ngay sẽ biến mất.

McElligott cho rằng S&P 500 đang rơi vào tình trạng "thịnh vượng ảo": 85% cổ phiếu thành phần đã điều chỉnh (1/6 đã giảm một nửa). Nguy hiểm hơn, mức độ tương quan thị trường hiện nay rất thấp, trong lịch sử chỉ xuất hiện trước khủng hoảng tài chính năm 2007 và "Ngày tận thế của độ biến động" năm 2018. Thị trường đang đối mặt với hai rủi ro lớn: Thứ nhất, doanh thu của OpenAI thấp hơn kỳ vọng (chỉ đạt 30%), làm lung lay nền tảng câu chuyện về AI; Thứ hai, thiếu hụt cấu trúc trong ngành lọc dầu khiến "chênh lệch giá diesel = độ biến động lãi suất", trở thành quả bom tiềm ẩn.

Chỉ số S&P 500 đạt mức cao lịch sử mới, nhưng chỉ 30% cổ phiếu thành phần đứng trên đường trung bình 50 ngày, đánh dấu mức thấp kỷ lục về độ rộng thị trường khi lập đỉnh kể từ năm 1990. Chỉ số Russell 2000 giảm liền năm tuần, lợi suất trái phiếu rác tăng vọt lên 15%. Ngân hàng Société Générale cảnh báo: nếu lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ tăng lên 6% và giá dầu đạt 150 USD, S&P 500 có thể giảm hơn 20% vào năm tới. Ngoài ra, đã có nhà quản lý quỹ xuất sắc bán sạch cổ phiếu AI và chuyển sang năng lượng, cho rằng cạn nguồn vốn là "kết thúc cuộc chơi".