Giao dịch "TACO" dẫn dắt thị trường: Nhà đầu tư đặt cược rằng Trump sẽ cuối cùng nhượng bộ trước áp lực cực lớn, chiến lược mua vào khi giá giảm trở thành xu hướng chủ đạo.

BlockBeats đưa tin, ngày 9 tháng 4, khi xung đột giữa Mỹ và Iran tạm thời lắng dịu, Phố Wall dần hình thành một logic giao dịch xoay quanh phong cách chính sách của Trump được gọi là “Giao dịch TACO” (Trump Always Chickens Out). Thị trường nhìn chung cho rằng những phát biểu cứng rắn của Trump về địa chính trị thường kết thúc bằng sự thỏa hiệp, do đó coi việc leo thang căng thẳng là tín hiệu mua vào.

Dữ liệu cho thấy, trước khi Trump tuyên bố ngừng hành động quân sự đối với Iran, thị trường đã chủ động phân bổ tài sản rủi ro. Chỉ số S&P 500 ghi nhận mức tăng trong tuần đầu tiên sau sáu tuần giảm liên tiếp, phí rủi ro trên thị trường quyền chọn cũng giữ ở mức thấp, cho thấy phản ứng của nhà đầu tư đối với các kịch bản cực đoan là hạn chế.

Quan điểm của các tổ chức cho rằng, hiện tại thị trường đang lặp lại chu trình “leo thang xung đột — áp lực tâm lý — hạ nhiệt tình hình — tài sản phục hồi”. Một số nhà phân tích chỉ ra rằng các nhà đầu tư hệ thống đang ở trong “một trong những môi trường có cơ hội sinh lời cao nhất trong lịch sử”.

Tuy nhiên, cũng có ý kiến cảnh báo rằng kỳ vọng đồng thuận cao có thể làm suy yếu sự kiềm chế của thị trường đối với chính sách. Một khi thị trường không còn phản ứng tiêu cực với những phát biểu mang tính cực đoan, điều đó có thể khuyến khích hành động chính sách rủi ro hơn, làm tăng rủi ro tiềm ẩn ở phía đuôi.