Brent: Căng thẳng kéo dài duy trì giá cao – Societe Generale
Nhóm CCA của Societe Generale Phân Tích Các Kịch Bản Thị Trường Dầu
Nhóm Commodity Compass Analytics (CCA) tại Societe Generale, dưới sự lãnh đạo của Michael Haigh, Ben Hoff và Jeremy Sellem, báo cáo rằng Dated Brent đạt mức 141 USD mỗi thùng báo hiệu tình trạng thiếu hụt nguồn cung vật lý nghiêm trọng, khi các gián đoạn tại eo biển Hormuz vẫn tiếp diễn. Phân tích kịch bản của họ khảo sát dải khả năng từ leo thang có kiểm soát đến xung đột kéo dài và các nút thắt quan trọng bị chặn. Trong các tình huống này, giá Brent có thể dao động từ khoảng 125 USD mỗi thùng và thậm chí vượt qua 200 USD mỗi thùng, với mức tồn kho chỉ chậm rãi trở lại bình thường vào cuối năm 2026.
Khám Phá Các Kịch Bản Sốc Dầu và Diễn Biến Giá
- Kịch bản A: Kịch bản đầu tiên nghiên cứu tác động của việc áp dụng phí qua đường cho tàu qua eo biển Hormuz. Phân tích xem xét cả các hệ quả tài chính và tác động rộng hơn đối với các xung đột trong tương lai. Với ước tính có 21.900 chuyến tàu chở dầu, mức phí trung bình khoảng 520.000 USD mỗi tàu, tương đương khoảng 0,26 USD mỗi thùng.
- Kịch bản B: Kịch bản thứ hai tập trung vào bản thân xung đột, giả định tiếp diễn từ tháng 4 sang tháng 5 với leo thang có kiểm soát và sau đó là giải quyết nhanh chóng. Trong trường hợp này, giá dầu tiếp tục tăng, dẫn đến giảm nhu cầu nhanh hơn bởi chi phí cao cùng các thay đổi tiêu dùng do chính sách. Khi tình hình ổn định, các quốc gia không chỉ khôi phục dự trữ về mức trước xung đột mà còn gia tăng hàng tồn kho để đảm bảo an ninh năng lượng cao hơn, góp phần hỗ trợ giá. Ở đây, Brent trung bình đạt 125 USD mỗi thùng trong tháng 4.
- Kịch bản C: Kịch bản thứ ba hình dung leo thang nghiêm trọng, có thể bao gồm sự tham gia trực tiếp của quân đội Mỹ và một xung đột khu vực rộng hơn, khi các đồng minh của Iran trở nên tích cực hơn. Điều này có thể dẫn tới gián đoạn nghiêm trọng thị trường dầu, bao gồm việc đóng cửa tạm thời eo biển Bab el-Mandeb.
Trong kịch bản nghiêm trọng nhất này, giá dầu có thể leo thang, trung bình 150 USD mỗi thùng và thậm chí vượt quá 200 USD mỗi thùng. Mặc dù giá cao sẽ tiếp tục kìm hãm nhu cầu, việc tăng tích lũy hàng tồn kho chiến lược và phòng ngừa sẽ giúp duy trì giá ở mức trung hạn, ngay cả khi tiêu dùng suy yếu.
(Báo cáo này được xây dựng với sự hỗ trợ của công cụ AI và đã được biên tập viên kiểm duyệt.)
Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm: Mọi thông tin trong bài viết đều thể hiện quan điểm của tác giả và không liên quan đến nền tảng. Bài viết này không nhằm mục đích tham khảo để đưa ra quyết định đầu tư.
Bạn cũng có thể thích
"Cuồng phong nợ toàn cầu" gào thét, việc định giá tài sản rủi ro đối mặt với bài kiểm tra áp lực
Cơn bão nợ toàn cầu ập đến: Lợi suất trái phiếu dài hạn của Mỹ, Nhật, Đức tăng vọt lên mức cao nhất trong nhiều thập kỷ, làn sóng phát hành trái phiếu do AI thúc đẩy và sự hồi sinh của lạm phát cùng nhau tạo áp lực lên "mỏ neo định giá" của tài sản.
Lãi suất dài hạn âm thầm vượt ngưỡng, lần này Fed có thể bất lực
Từ “AI lật đổ” đến “AI xúc tác”, logic của cổ phiếu an ninh mạng đã thay đổi
Thị trường ban đầu lo ngại AI sẽ làm suy yếu lợi thế cạnh tranh của các doanh nghiệp an ninh mạng, nhưng hiện nay các agent AI đã tạo ra những cuộc tấn công phức tạp và nhanh chóng hơn, từ đó mở rộng diện tích tấn công của doanh nghiệp và buộc năng lực an ninh phải được nâng cấp đồng bộ với việc triển khai AI. Do đó, an ninh mạng đã chuyển đổi từ một khoản chi phí phòng thủ thành cơ sở hạ tầng cho việc triển khai AI quy mô lớn, logic nhu cầu, định giá ngành và hiệu suất ETF đều được thúc đẩy rõ rệt, thị trường đang định giá lại triển vọng tăng trưởng của lĩnh vực này.
Sau khi thị trường chứng khoán châu Âu tăng mạnh, chiến lược gia của JPMorgan khuyên hướng tới “phân bổ có chọn lọc”: ngành tài chính và công nghiệp trở thành lựa chọn hàng đầu.
Sau khi thị trường chứng khoán châu Âu tăng mạnh, các chiến lược gia của JPMorgan bắt đầu chú trọng hơn v ào đầu tư có chọn lọc.
Giá tiền điện tử
Thêm
