Phân tích: Hợp đồng mở của Bitcoin đã giảm 30% so với mức đỉnh tháng 10 năm ngoái, tạo nền tảng cho đợt phục hồi thị trường bò.

1. Tuần trước, một đợt bán tháo mới đã lan rộng trên thị trường trái phiếu toàn cầu, khiến chi phí vay của các nền kinh tế lớn tăng lên mức cao nhất trong nhiều thập kỷ. Lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ kỳ hạn 10 năm, tham chiếu chính cho chi phí vay và giá tài sản toàn cầu, đã từng tăng lên 5,358%, mức cao nhất kể từ năm 2002, sau đó giảm xuống khoảng 5,26%. Trong ba tháng tính đến tháng Chín, lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ kỳ hạn 10 năm ghi nhận mức tăng hàng quý lớn nhất trong thế kỷ này. 2. Lợi suất trái phiếu đi ngược với diễn biến giá; do chi phí năng lượng tăng vọt gây áp lực lạm phát, lợi suất trái phiếu toàn cầu nhìn chung đều tăng. Sự bùng nổ đầu tư vào trí tuệ nhân tạo (AI) và xây dựng trung tâm dữ liệu cũng khiến cuộc cạnh tranh vốn gay gắt hơn, đồng thời nâng kỳ vọng về tăng trưởng kinh tế cũng như xu hướng lãi suất trong ngắn hạn. Danny Zaid, giám đốc danh mục đầu tư tại TwentyFour Asset Management, nhận định lợi suất tăng dần sẽ thắt chặt môi trường tài chính, có thể làm tăng nguy cơ kinh tế suy giảm, nhưng hiện tại nền tảng kinh tế tổng thể vẫn khá vững chắc. 3. Lãi suất tăng làm tăng chi phí tài chính cho doanh nghiệp và các bên đi vay thế chấp, đồng thời buộc chính phủ phải chi nhiều hơn cho lãi vay. Áp lực này không chỉ đến từ Mỹ. Lợi suất trái phiếu chính phủ Pháp kỳ hạn 10 năm đã lên mức cao nhất kể từ năm 2002, gần ngưỡng 5%, do chính phủ Pháp chuẩn bị trình dự toán ngân sách năm 2027, trong khi các biện pháp siết chặt có thể khó được quốc hội thông qua. Chênh lệch chi phí vay kỳ hạn 10 năm giữa Pháp và Đức đạt mức cao nhất kể từ khủng hoảng nợ khu vực Eurozone vào những năm 2010, chi phí bảo hiểm rủi ro nợ của Pháp cũng tăng lên mức cao nhất kể từ 2013. 4. Lợi suất trái phiếu chính phủ Anh kỳ hạn 30 năm đã tăng lên trên 6%, mức cao nhất kể từ năm 1998. Tại Nhật Bản, lợi suất trái phiếu quốc gia tăng hai con số trong quý thứ năm liên tiếp, lập mức cao kỷ lục mới. Theo ước tính gần đây của Viện Tài chính Quốc tế, trong năm qua, các nền kinh tế phát triển đã phải trả hơn 3.3 trillions USD tiền lãi cho trái phiếu chính phủ giao dịch quốc tế. 5. Tháng trước, nhờ đầu tư liên quan đến AI, hoạt động sản xuất tại các nhà máy châu Âu và châu Á có sự mở rộng, khiến các ngân hàng trung ương không còn quá lo ngại về tác động thắt chặt chính sách. Chuyên gia phân tích thu nhập cố định của Banque Julius Baer, Alfonso Borges, cho biết kinh tế tăng trưởng mạnh hơn đã thúc đẩy thị trường tin rằng kinh tế có thể chịu được lãi suất cao trong thời gian dài hơn. Các nhà giao dịch đã đảo ngược kỳ vọng giảm lãi suất tại Mỹ trong năm nay, hiện dự báo Fed sẽ tăng lãi suất ít nhất ba lần cho đến giữa năm 2027. Tuy nhiên, dữ liệu lạm phát Mỹ công bố ngày 30/9 khá ôn hòa, khiến kỳ vọng tăng lãi suất trong tương lai gần giảm xuống. Tuần trước, dữ liệu lạm phát châu Âu vượt dự báo, Ngân hàng Trung ương châu Âu đã hai lần tăng lãi suất trong năm nay, thị trường kỳ vọng sẽ tiếp tục tăng thêm ba lần 25 điểm cơ bản nữa trước giữa năm 2027.

Giá dầu thô Mỹ dao động nhẹ vào đầu phiên giao dịch ngày thứ Hai, có lúc tăng 0,85% và chạm mức 91,88 USD/thùng, hiện đang giao dịch quanh mức 91,30 USD/thùng.

Theo CME "Fed Watch": Khả năng Fed giữ nguyên lãi suất đến tháng 10 là 77,9%, khả năng tăng lãi suất tổng cộng 25 điểm cơ bản là 22,1%. Đến tháng 12, khả năng Fed giữ nguyên lãi suất là 11,4%, khả năng tăng lãi suất tổng cộng 25 điểm cơ bản là 62,3%, khả năng tăng tổng cộng 50 điểm cơ bản là 24,3%, và tăng tổng cộng 75 điểm cơ bản là 2,1%.

Giá giao ngay platinum vừa vượt qua mốc 1.710,00 USD/ounce, hiện được ghi nhận ở mức 1.710,10 USD/ounce, tăng 0,58% trong ngày; hợp đồng tương lai platinum chủ chốt trên Nymex hiện ở mức 1.706,8 USD/ounce, giảm 0,93% trong ngày.