Thoát khỏi vùng định giá cao của AI: Các chiến lược gia Phố Wall đồng loạt chuyển hướng, cổ phiếu tiêu dùng trung lưu có thể trở thành "người dẫn đầu" vào năm 2026

Lợi suất trái phiếu của CoreWeave từng tăng vọt lên 15%, lợi suất trái phiếu cấp rác và cấp đầu tư lần lượt lập đỉnh kể từ năm 2025 và 2023. Chuyên mục của Bloomberg chỉ ra rằng cao điểm đáo hạn trái phiếu lợi suất cao năm 2028 đang đến gần, nếu chênh lệch tín dụng mở rộng một cách hỗn loạn có thể gây ra làn sóng vỡ nợ và tỷ lệ thất nghiệp gia tăng. Cục Dự trữ Liên bang nên giữ nguyên tại cuộc họp tháng 10, duy trì phạm vi lãi suất từ 3,75% đến 4%, đồng thời thận trọng cân nhắc quyết định vào tháng 12.

Nvidia đã ký kết hợp tác với chính phủ Đức tại hội nghị "Đầu tư vào Đức" ở Berlin, đầu tư vào bốn công ty khởi nghiệp Đức trong các lĩnh vực robot, y tế, AI sinh ra nội dung và vệ tinh, đồng thời hợp tác với Siemens phát triển giải pháp nhà máy AI giúp giảm chi phí đến 20%. Jensen Huang cũng tiếc nuối rằng Đức tụt hậu trong cuộc cạnh tranh công nghệ, và cho rằng người châu Âu có thể quá lưỡng lự và suy nghĩ quá nhiều khi hành động.

Hiện tại, thị trường chứng khoán Mỹ hoàn toàn dựa vào kỳ vọng lợi nhuận vượt trội để duy trì. Nếu xuất khẩu chất bán dẫn của Hàn Quốc và Đài Loan (Trung Quốc) giảm sút, có thể sẽ cảnh báo trước về việc chi tiêu vốn đạt mức đỉnh trong vòng 3-6 tháng tới. Một khi kỳ vọng đảo chiều, lợi suất cao sẽ ngay lập tức gây áp lực lên giá trị doanh nghiệp.

Điều quan trọng hiện tại không phải là liệu CoreWeave có sụp đổ hay không, mà là việc định giá năng lực tính toán có thể hỗ trợ được logic huy động vốn của chu kỳ này hay không. Câu trả lời cho vấn đề này sẽ quyết định điểm kết thúc của sự hoảng loạn này.