TPU của Alphabet nổi lên như một doanh nghiệp chip tiềm năng trị giá 900 tỷ đô la
Alphabet lại trở thành tâm điểm chú ý sau khi một báo cáo của Bloomberg cho thấy niềm tin của nhà đầu tư vào chiến lược bán dẫn nội bộ của công ty đang gia tăng. Sự quan tâm đến các bộ xử lý tensor (TPU) của công ty đang định hình lại kỳ vọng về doanh thu tương lai và thay đổi tâm lý thị trường. Nhiều nhà đầu tư hiện coi chương trình chip này là động lực tăng trưởng dài hạn tiềm năng, không chỉ là một công cụ được sử dụng trong Google Cloud.
Tóm tắt
- TPU của Alphabet thúc đẩy mức tăng 31% trong quý 4 khi các nhà đầu tư đặt cược vào doanh thu mới từ việc bán chip ra bên ngoài và nhu cầu phần cứng AI tăng cao.
- Các công ty lớn như Anthropic và Meta thể hiện sự quan tâm đến chip của Alphabet, thúc đẩy niềm tin thị trường và mở rộng kỳ vọng tăng trưởng.
- Thiết kế TPU mang lại lựa chọn rẻ hơn so với phần cứng của Nvidia, thu hút sự chú ý khi các công ty tìm kiếm giải pháp AI tiết kiệm chi phí hơn.
- Dù định giá cao hơn, các nhà đầu tư vẫn nhìn thấy tiềm năng tăng trưởng khi Alphabet củng cố chiến lược chip và nâng cao hiệu suất đám mây.
TPU thúc đẩy mức tăng 31% trong quý 4 khi nhà đầu tư đặt cược vào doanh thu chip mới
TPU của Alphabet đang đóng vai trò lớn trong đợt tăng mạnh của công ty trong quý 4. Cổ phiếu đã tăng 31%, đưa mã này vào nhóm cổ phiếu hoạt động tốt nhất trong S&P 500. Nội bộ, TPU đã hỗ trợ tăng trưởng của Google Cloud trong nhiều năm bằng cách xử lý các tác vụ học máy quy mô lớn. Hiện nay, các nhà đầu tư cho rằng Alphabet có thể bắt đầu bán chip cho khách hàng bên ngoài, tạo ra con đường doanh thu dài hạn mới.
Niềm tin đã tăng lên khi các dự báo chỉ ra khả năng bán ra bên ngoài quy mô lớn. Gil Luria của DA Davidson giải thích rằng TPU có thể hấp dẫn các công ty đang tìm kiếm lựa chọn thay thế cho Nvidia, mở ra cho Alphabet một lối vào thị trường đang mở rộng.
Ông ước tính Alphabet có thể chiếm khoảng 20% phân khúc chip AI trong vài năm tới, một lĩnh vực mà ông định giá khoảng 900 tỷ USD. Ngay cả khi không bán chip ra ngoài, hiệu suất được cải thiện trong Google Cloud cũng củng cố vị thế của công ty.
Nvidia, nhà cung cấp hàng đầu về phần cứng AI cao cấp, đã phản hồi gián tiếp. Một người phát ngôn dẫn lời CEO Jensen Huang gần đây, lưu ý rằng chỉ có một số ít nhóm trên thế giới có thể sản xuất những sản phẩm phức tạp như vậy. Theo người phát ngôn, Nvidia xem năng lực kỹ thuật của mình là lợi thế lâu dài.
Sự quan tâm của nhà đầu tư đối với chip của Alphabet đã tăng tốc trong suốt mùa thu. Cuối tháng 10, có thông tin rằng công ty sẽ cung cấp TPU trị giá hàng chục tỷ USD cho Anthropic. Kết quả là, cổ phiếu đã tăng hơn 6% trong hai ngày.
Khoảng một tháng sau, các báo cáo mới cho thấy Meta đang cân nhắc đầu tư hàng tỷ USD để tiếp cận các chip này, góp phần vào một đợt tăng giá khác trên thị trường.
Chip Alphabet thu hút sự chú ý khi chi phí Nvidia tăng cao
TPU có cách tiếp cận khác so với các chip đa năng của Nvidia. Được xây dựng dưới dạng mạch tích hợp dành riêng cho ứng dụng, chúng tập trung vào việc chạy các tác vụ học máy với thông lượng cao và chi phí thấp.
Dù không mang lại sự linh hoạt như phần cứng của Nvidia, các chip này cung cấp lựa chọn rẻ hơn trong bối cảnh các nhà đầu tư đang theo dõi sát sao chi phí AI.
Mark Iong của Homestead Advisers cho biết chip của Nvidia vẫn rất đắt và khó mua. Ngược lại, thiết kế ASIC của Alphabet có thể thu hút người mua sẵn sàng điều chỉnh khối lượng công việc để phù hợp với lựa chọn rẻ hơn.
Chip Nvidia đắt hơn nhiều và khó mua, nhưng nếu bạn có thể sử dụng chip ASIC, Alphabet là lựa chọn hàng đầu và dẫn đầu thị trường này. Họ sẽ không kiểm soát toàn bộ thị trường, nhưng đây là một phần bí quyết thành công của cổ phiếu này.
Mark Iong
Kết hợp giữa điều kiện thị trường và phát triển sản phẩm đang định hình tâm lý:
- Nhu cầu ngày càng tăng đối với phần cứng AI giá cả phải chăng hơn.
- Khả năng mở rộng chương trình TPU của Alphabet.
- Sự quan tâm từ các khách hàng lớn như Anthropic và Meta.
- Nguồn cung hạn chế và chi phí cao của thiết bị Nvidia.
- Việc sử dụng TPU rộng rãi hơn trong các dịch vụ Google Cloud.
Mẫu Gemini mới nhất của công ty càng củng cố thêm. Gemini được xây dựng để vận hành hiệu quả trên TPU, nhấn mạnh tầm quan trọng của phần cứng này trong danh mục sản phẩm rộng lớn của Alphabet.
Các nhà quản lý danh mục giảm tỷ trọng Alphabet nhưng vẫn tin tưởng vào lộ trình AI
Dù kỳ vọng tăng cao, định giá vẫn là chủ đề được bàn luận. Cổ phiếu hiện giao dịch ở mức tỷ lệ giá trên lợi nhuận là 27, cao nhất kể từ năm 2021 và vượt mức trung bình dài hạn. Tuy vậy, cổ phiếu vẫn rẻ hơn so với các đối thủ lớn như Apple, Microsoft và Broadcom.
Một số nhà đầu tư đã giảm tỷ trọng trong đợt tăng giá. Allen Bond của Jensen Investment Management đã giảm bớt cổ phần khi giá cổ phiếu tăng, nhưng vẫn thấy còn dư địa tăng trưởng. Ông cho rằng vị thế tổng thể của công ty vẫn vững chắc và mức giá hiện tại là hợp lý so với kỳ vọng.
Bond cũng cho biết tiến bộ về AI trên toàn Alphabet hỗ trợ khả năng tạo doanh thu từ TPU trong tương lai, dù việc ứng dụng có thể mất thời gian. Khi công ty giao dịch với mức chiết khấu so với các đối thủ dẫn đầu và thể hiện sự tiến bộ nhanh trong phát triển chip, ông tiếp tục giữ Alphabet là vị trí cốt lõi trong danh mục đầu tư.
Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm: Mọi thông tin trong bài viết đều thể hiện quan điểm của tác giả và không liên quan đến nền tảng. Bài viết này không nhằm mục đích tham khảo để đưa ra quyết định đầu tư.
Bạn cũng có thể thích
Rủi ro đối với cơ sở năng lượng Trung Đông gia tăng, trụ sở của Saudi Aramco được cho là bị lực lượng Houthi đánh trúng và bốc cháy
Theo báo cáo, lực lượng Houthi của Yemen đã tiến hành một cuộc tấn công bằng tên lửa vào Saudi Arabia vào thứ Ba, trong đó trụ sở của Saudi Aramco tại Dhahran đã bị trúng đạn, một số khu vực trong khuôn viên đã xảy ra hỏa hoạn nhưng sau đó đã được dập tắt. Không thể xác định liệu vụ cháy có do tên lửa trực tiếp tấn công hay không. Chính phủ Saudi Arabia và Saudi Aramco chưa xác nhận thông tin về việc trụ sở bị tấn công.
Siri AI kết nối, Apple đặt cược vào cổng thông minh mới cho ngôi nhà! "Bộ não" màn hình đầu tiên HomeView ra mắt, phụ kiện nhà ở tung ra "combo toàn bộ nhà"
HomeView được bán với giá 299 USD, sử dụng màn hình vuông 7 inch, trang bị chip A18, có hai phiên bản để bàn và treo tường, nhận diện khuôn mặt liên kết với Siri AI, có thể nhận diện tối đa sáu người dùng. Tạm thời không phát hành ở Liên minh châu Âu vì Siri AI chưa ra mắt tại khu vực này. Apple hợp tác với LG và Schneider để ra mắt bộ sưu tập phụ kiện nhà thông minh Apple Home Collection, bao gồm camera trong nhà và ngoài trời, chuông cửa có video, máy điều nhiệt và khóa cửa. Thế hệ mới Apple TV 4K trang bị chip A19, hỗ trợ tương tác bằng giọng nói Siri AI, giá bán 299 USD; HomePod mini thế hệ thứ hai có giá 149 USD, bổ sung hiệu ứng ánh sáng tương tác, giá cao hơn thế hệ trước. Các nhà phân tích lạc quan về cơ hội Apple mở rộng lĩnh vực nhà thông minh, còn iPhone màn hình gập sẽ mở bán đặt trước vào thứ Sáu vẫn là tâm điểm gần đây.
Logic giao dịch AI thay đổi! Từ Nhật - Hàn đến Mỹ, cổ phiếu chip toàn cầu lao dốc, các thương vụ IPO nổi tiếng bị trì hoãn, liên tiếp báo động từ các đột phá công nghệ của Changxin
Trong số các cổ phiếu liên quan đến AI tăng mạnh trong năm nay, cổ phiếu chip lưu trữ đặc biệt dễ trở thành đối tượng chốt lời; trong bối cảnh giao dịch đông đúc và định giá cao, những tín hiệu cạnh tranh mới cũng đủ để dẫn đến việc bán tháo tập trung. Theo các chuyên gia Phố Wall, kiến trúc DRAM 4F² của hãng长鑫科技 đã giúp nhà đầu tư chốt lời; tiến bộ công nghệ này thực sự có ý nghĩa lớn, nhưng không thể coi đó là mối đe dọa trực tiếp ngay lập tức đối với các nhà sản xuất hiện tại. Xu hướng AI chưa kết thúc mà có thể bước sang giai đoạn tiếp theo, nhà đầu tư giờ đây quan tâm nhiều hơn đến việc hiện thực hóa lợi nhuận thay vì chỉ đặt cược vào mở rộng hạ tầng.
Giá tiền điện tử
Thêm
