Tổng kết TradFi hàng tuần 13/7 – 17/7

🚨 Lạm phát giảm mạnh khi căng thẳng Trung Đông leo thang! Kỳ vọng tăng lãi suất của Fed đảo chiều, biến động tăng vọt tạo ra cơ hội giao dịch CFD tuyệt vời

Tổng quan thị trường hàng tuần

Trong tuần này, thị trường kinh tế vĩ mô toàn cầu đã trải qua biến động mạnh do tác động kép từ dữ liệu lạm phát và các sự kiện địa chính trị. Một mặt, cả CPI và PPI tháng 6 của Mỹ đều hạ nhiệt ngoài dự đoán. CPI tổng thể ghi nhận mức giảm trong một tháng lớn nhất kể từ tháng 4/2020, còn PPI cũng giảm mạnh, khiến thị trường giảm đáng kể kỳ vọng về khả năng Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) tăng lãi suất mạnh tay trong tháng 7. Mặt khác, rủi ro địa chính trị tại Trung Đông leo thang nhanh chóng. Việc thỏa thuận ngừng bắn giữa Mỹ và Iran sụp đổ, các cuộc tấn công tàu thương mại tại eo biển Hormuz, cùng việc Mỹ tái áp đặt lệnh phong tỏa đường biển đã khiến giá dầu quốc tế nhanh chóng bật tăng lên mức cao nhất trong bốn tuần.

Bối cảnh phức tạp mang tính "dữ liệu lạm phát đáng mừng đối lập với rủi ro lạm phát năng lượng bùng phát trở lại" này giúp Fed có được khoảng nghỉ ngắn hạn, nhưng vẫn khiến triển vọng chính sách trung và dài hạn duy trì mức độ bất định cao. Bị mắc kẹt giữa kỳ vọng cắt giảm lãi suất và tâm lý trú ẩn an toàn, logic định giá tài sản trên thị trường đang thay đổi nhanh chóng, tạo ra những cơ hội giao dịch theo nhịp và giao dịch trong biên độ tuyệt vời cho các nhà giao dịch CFD.

Các chủ đề thị trường trong tuần

1. CPI và PPI giảm mạnh, xác suất Fed tăng lãi suất trong tháng 7 sụt giảm

CPI và PPI tháng 6 được công bố trong tuần này đều thấp hơn dự báo trên diện rộng. CPI cốt lõi hạ nhiệt đáng kể, trong đó lạm phát "supercore" ghi nhận mức giảm lớn nhất kể từ đại dịch. PPI cũng chứng kiến mức giảm lớn nhất trong nhiều năm qua, do tình trạng giảm phát hàng hóa. Những số liệu tích cực này đã khiến thị trường phần lớn loại bỏ khả năng tăng lãi suất trong tháng 7, trực tiếp làm suy yếu đà tăng giá của đồng USD và tạo hỗ trợ ngắn hạn cho giá trị cổ phiếu.Tài sản cần theo dõi: Chỉ số USD (DXY), Lợi suất trái phiếu Chính phủ Mỹ kỳ hạn 2 năm (US02Y)

2. Xung đột Trung Đông bùng phát trở lại, giá dầu phục hồi gieo mầm rủi ro lạm phát khó lường

Mặc dù phần lớn nguyên nhân khiến lạm phát tháng 6 hạ nhiệt là do giá năng lượng giảm, nhưng tình hình xấu đi tại Trung Đông đang đảo ngược xu hướng này. Với việc xung đột Mỹ-Iran leo thang và hoạt động vận chuyển bị gián đoạn, rủi ro về nguồn cung dầu thô đã tăng vọt, khiến giá dầu bật tăng nhanh chóng. Điều này có nghĩa là các số liệu CPI trong tương lai có thể sẽ chịu áp lực tăng trở lại từ chi phí năng lượng phục hồi, đe dọa đánh thức "con quái vật lạm phát" bất cứ lúc nào.Tài sản cần theo dõi: Dầu Brent (UKOUSD), Dầu WTI (USOUSD)

3. Các quan chức Fed vẫn duy trì thái độ thận trọng, triển vọng chính sách phủ bóng bất định

Dù dữ liệu gần đây mang tính ôn hòa rõ rệt, các quan chức Fed như Christopher Waller và Kevin Warsh vẫn nhắc lại lập trường "không khoan nhượng" với lạm phát cao, nhấn mạnh rằng cần có "nhiều tháng liên tiếp" ghi nhận dữ liệu tích cực để xác nhận lạm phát đã trở lại mức mục tiêu 2%. Nếu giá dầu tiếp tục tăng mạnh, rủi ro Fed tăng lãi suất vào tháng 9 vẫn chưa hoàn toàn bị loại bỏ. Sự bất định về chính sách này đang khiến biến động mở rộng trên diện rộng đối với nhiều loại tài sản.Tài sản cần theo dõi: Chỉ số SP 500 (US500), Lợi suất trái phiếu Chính phủ Mỹ kỳ hạn 10 năm (US10Y)

Đánh giá các tài sản chính

Thị trường ngoại hối (DXY / EURUSD / USDJPY)

Chịu tác động từ dữ liệu lạm phát hạ nhiệt nhanh chóng, đồng USD đã đối mặt với áp lực bán mạnh trong ngắn hạn trong tuần này, tạo không gian tăng giá cho các đồng tiền ngoài Mỹ như Euro. Tuy nhiên, khi xung đột Trung Đông kích hoạt tâm lý né tránh rủi ro, sức hút trú ẩn an toàn của đồng USD vẫn tiếp tục mang lại lực hỗ trợ nền tảng. Trong khi đó, đồng Yên Nhật có thể trải qua các nhịp điều chỉnh do ảnh hưởng từ lợi suất trái phiếu Chính phủ Mỹ giảm, dẫn đến cuộc giằng co quyết liệt giữa bên mua và bên bán.

Thị trường hàng hóa (USOUSD / UKOUSD)

Dầu thô một lần nữa trở thành tâm điểm chú ý. Các yếu tố giảm giá từ đợt sụt giá tháng 6 đã được phản ánh đầy đủ vào giá; hiện tại, việc định giá chủ yếu chịu ảnh hưởng từ tình hình địa chính trị Trung Đông và khủng hoảng phong tỏa tại eo biển Hormuz. Giá dầu đã nhanh chóng bật tăng lên mức cao nhất trong bốn tuần, với mức độ biến động mở rộng đáng kể, mang lại nhiều cơ hội cho các nhà giao dịch tìm kiếm chiến lược giao dịch trong biên độ và giao dịch phá vỡ ngưỡng.

CFD chỉ số (US500 / NAS100)

CPI và PPI hạ nhiệt, kết hợp với lợi suất trái phiếu giảm, đã tạo động lực tăng giá mạnh trong ngắn hạn cho cổ phiếu Mỹ. Tuy nhiên, một số lĩnh vực công nghệ (ví dụ: phần mềm và phụ kiện) vẫn đang chịu áp lực chi phí, dẫn đến sự phân hóa trong hiệu suất của cổ phiếu công nghệ. Các chỉ số đang dao động ở mức cao, thử thách khả năng thực hiện chiến lược "mua khi giá giảm, chốt lời nhanh" của các nhà giao dịch.

Tâm điểm tuần tới

● Dữ liệu PCE và tính bền vững của lạm phát: Sự chú ý của thị trường sẽ chuyển sang chỉ số giá tiêu dùng cá nhân (PCE) sắp được công bố. Đây sẽ là chỉ báo quan trọng để kiểm chứng liệu lạm phát có thực sự hạ nhiệt hay không và quyết định động thái tiếp theo của Fed.

● Căng thẳng Trung Đông và rủi ro cung dầu: Theo dõi sát sao diễn biến của xung đột Mỹ-Iran và tình hình tại eo biển Hormuz. Nếu giá năng lượng tiếp tục tăng, điều này không chỉ khiến lo ngại lạm phát bùng phát trở lại mà còn có thể kích hoạt tâm lý né tránh rủi ro trên toàn thị trường, dẫn đến một làn sóng biến động mới trên cả thị trường cổ phiếu và ngoại hối.

Kết luận

Logic thị trường trong tuần này có thể được tóm gọn là: "Dữ liệu lạm phát tích cực làm suy yếu kỳ vọng tăng lãi suất, trong khi xung đột Trung Đông thổi bùng rủi ro lạm phát năng lượng." Khi dữ liệu kinh tế vĩ mô cực kỳ tích cực gặp phải những "thiên nga đen" địa chính trị khó đoán, thị trường sẽ dao động mạnh giữa "sự hưng phấn từ kỳ vọng nới lỏng" và "nỗi lo lạm phát tái bùng phát."

Đối với các nhà đầu tư spot truyền thống, thị trường khó đoán này gây khó khăn cho việc xây dựng vị thế dài hạn. Nhưng đối với các nhà giao dịch CFD, đây chính là thời cơ vàng để tỏa sáng! Về chiến lược, chúng tôi khuyến nghị nắm bắt đà tăng giá ngắn hạn của các chỉ số cổ phiếu bằng các giao dịch theo nhịp linh hoạt (chốt lời kịp thời). Đối với dầu thô, hãy tận dụng biến động do yếu tố địa chính trị để thực hiện giao dịch trong biên độ. Bằng cách khai thác tính linh hoạt của giao dịch hai chiều trên nền tảng và đặt mức cắt lỗ nghiêm ngặt, bạn có thể nắm bắt chính xác những khoản lợi nhuận hấp dẫn được tạo ra từ các đợt đảo chiều và biến động của thị trường trong bối cảnh giằng co vĩ mô cực độ này!

Giao dịch cùng chúng tôi!