DXY: Tích lũy dưới ngưỡng kháng cự — CPI duy trì kịch bản bứt phá tăng giá

Chỉ số đô la Mỹ (DXY) hiện đang giao dịch trong giai đoạn tích lũy sau khi tìm thấy hỗ trợ quanh vùng 99,10–99,20. Giá đã phục hồi từ vùng hỗ trợ quan trọng này nhưng vẫn bị kìm hãm dưới vùng kháng cự đáng chú ý phía trên, quanh 99,70–99,95.

Xét về mặt kỹ thuật, thị trường đang bị nén giữa đường hỗ trợ dốc lên và ngưỡng kháng cự ngang. Cấu trúc này cho thấy DXY đang chờ một chất xúc tác trước khi xác định hướng đi tiếp theo.

Các mức kỹ thuật quan trọng

• Kháng cự gần nhất: 99,70–99,95

Đây là vùng cung quan trọng được đánh dấu trên biểu đồ. Giá gặp khó khăn trong việc duy trì trên vùng này, khiến đây trở thành ngưỡng chính cần theo dõi để xác nhận xu hướng tăng giá.

• Mục tiêu sau khi bứt phá: 100,50, tiếp theo là 101,00–101,15

Nếu giá đóng cửa ngày và được xác nhận trên vùng kháng cự, DXY có thể phục hồi về cụm đường trung bình động đang dốc xuống và vùng kháng cự lớn tiếp theo gần 101.

• Hỗ trợ chính: 99,10–99,20

Vùng này gần đây đã thu hút lực mua và vẫn là ngưỡng hỗ trợ ngắn hạn quan trọng nhất. Nếu giá phá xuống dưới vùng này, cấu trúc phục hồi hiện tại sẽ suy yếu và các mức thấp hơn có thể bị kiểm tra.

Trọng tâm vĩ mô: CPI lõi củng cố kỳ vọng lãi suất duy trì ở mức cao lâu hơn

Dữ liệu CPI tháng 8 mới nhất của Hoa Kỳ cho thấy bức tranh lạm phát trái chiều. CPI toàn phần nhìn chung phù hợp với kỳ vọng, nhưng CPI lõi tăng 0,3% so với tháng trước, cao hơn mức dự báo 0,2% của thị trường.

Mặc dù lạm phát lõi hằng năm giảm xuống 2,4%, mức tăng theo tháng cao hơn cho thấy áp lực lạm phát chưa hoàn toàn biến mất, đặc biệt là trong lĩnh vực dịch vụ. Giá năng lượng cũng góp phần khiến CPI toàn phần tăng mạnh hơn, trong khi lạm phát dai dẳng trong lĩnh vực dịch vụ vẫn là mối lo ngại đáng kể đối với Cục Dự trữ Liên bang Hoa Kỳ.

Đối với thị trường, điểm chính cần lưu ý là lạm phát lõi cao hơn dự kiến có thể củng cố kỳ vọng rằng Fed sẽ duy trì chính sách thắt chặt lâu hơn hoặc có khả năng tiếp tục tăng lãi suất nếu lạm phát không tiếp tục hạ nhiệt.

Bối cảnh này nhìn chung có lợi cho:

• Đô la Mỹ

• Lợi suất trái phiếu Kho bạc Hoa Kỳ

• Môi trường thận trọng hơn đối với các tài sản nhạy cảm với lãi suất

Kịch bản giao dịch

DXY vẫn ở trạng thái trung lập nghiêng về tăng giá khi duy trì trên 99,10–99,20. Tuy nhiên, kịch bản tăng giá đòi hỏi DXY phải bứt phá thuyết phục lên trên 99,70–99,95, lý tưởng nhất là có động lượng mạnh hơn hỗ trợ và giá duy trì ổn định trên vùng kháng cự.

Nếu kỳ vọng Fed theo hướng thắt chặt do CPI thúc đẩy tiếp tục đẩy lợi suất trái phiếu Kho bạc tăng, đồng đô la có thể nhận được sự hỗ trợ về mặt cơ bản cần thiết để thoát khỏi vùng tích lũy này.

Ngược lại, nếu giá liên tục bị từ chối tại vùng 99,70–99,95, DXY sẽ tiếp tục đi ngang trong biên độ và nguy cơ kiểm tra lại vùng hỗ trợ 99,10 sẽ gia tăng.

Tóm lại: DXY đang tích lũy, nhưng dữ liệu lạm phát và kỳ vọng lãi suất có thể tạo động lực cho một đợt bứt phá tăng giá. Hãy theo dõi sát vùng kháng cự 99,70–99,95.

Phân tích này chỉ nhằm mục đích giáo dục và không phải là lời khuyên tài chính.