Vì sao chênh lệch giá có thể mở rộng khi thị trường châu Á vừa mở cửa? Rủi ro thanh khoản mà nhà giao dịch không nên bỏ qua

Trong giao dịch CFD, nhiều nhà giao dịch tập trung vào hướng giá, chỉ báo kỹ thuật và đòn bẩy. Tuy nhiên, họ thường bỏ qua một yếu tố quan trọng khác có thể ảnh hưởng đến cả chi phí giao dịch và rủi ro: đó là chênh lệch giá.

Điều này đặc biệt đáng lưu ý khi thị trường châu Á vừa mở cửa, trong giai đoạn chuyển tiếp giữa các phiên giao dịch chính, hoặc khi thị trường chưa hấp thụ hoàn toàn thông tin mới. Thanh khoản có thể tương đối hạn chế trong những giai đoạn này, điều này có thể làm mở rộng khoảng cách giữa giá chào mua và giá chào bán. Đối với nhà giao dịch ngắn hạn, nhà giao dịch sử dụng lệnh cắt lỗ, và những người đang giữ vị thế với đòn bẩy cao, những thay đổi như vậy có thể tác động lớn hơn dự kiến.

Bài viết này giải thích vì sao thanh khoản thấp hơn và chênh lệch giá mở rộng hơn có thể xảy ra khi thị trường châu Á mở cửa, cũng như cách nhà giao dịch CFD có thể quản lý các rủi ro liên quan.

Chênh lệch giá là gì và vì sao nó quan trọng trong giao dịch CFD?

Chênh lệch giá là mức chênh giữa giá chào bán và giá chào mua của thị trường.

Ví dụ, một công cụ CFD có thể được báo giá như sau:

• Giá chào mua: 2.000,0

• Giá chào bán: 2.001,0

Mức chênh 1,0 chính là chênh lệch giá.

Khi nhà giao dịch mở một vị thế, họ thường bắt đầu bằng việc chấp nhận khoản chênh giữa giá mua và giá bán. Do đó, chênh lệch giá có thể được xem là một loại chi phí giao dịch cần được tính đến. Chênh lệch giá càng hẹp thì tác động giá tức thời khi vào hoặc thoát lệnh thường càng thấp. Ngược lại, khi chênh lệch giá mở rộng, chi phí giao dịch và mức độ bất định do biến động giá ngắn hạn có thể tăng lên.

Cần lưu ý rằng chênh lệch giá không cố định. Nó có thể thay đổi tùy theo thanh khoản thị trường, các sự kiện tin tức lớn, giờ giao dịch, đặc điểm của công cụ và mức độ biến động của thị trường.

Vì sao chênh lệch giá có thể mở rộng khi thị trường châu Á mở cửa?

1. Các bên tham gia thị trường có thể chưa vào thị trường đầy đủ

Vào đầu phiên giao dịch châu Á, một số trung tâm tài chính quốc tế có thể vẫn đang trong giờ hoạt động kém sôi động. Các tổ chức lớn, ngân hàng, nhà tạo lập thị trường và nhà giao dịch tại châu Âu và Hoa Kỳ có thể chưa tham gia đầy đủ vào thị trường.

Khi có ít báo giá mua và bán để khớp lệnh, độ sâu thị trường có thể giảm. Để tính đến biến động giá và rủi ro khớp lệnh, các nhà cung cấp thanh khoản có thể mở rộng khoảng chênh giữa giá chào mua và giá chào bán, dẫn đến chênh lệch giá lớn hơn.

Nói một cách đơn giản:

Khi có ít bên tham gia sẵn sàng báo giá và nhận phía đối ứng của giao dịch, chi phí giao dịch có thể tăng lên.

2. Tin tức qua đêm có thể được phản ánh vào giá khi mở cửa

Trước khi phiên châu Á bắt đầu, thị trường có thể đã tích lũy thông tin chưa được phản ánh đầy đủ vào giá, chẳng hạn như:

• Kết quả kinh doanh doanh nghiệp hoặc dữ liệu kinh tế được công bố sau khi thị trường Hoa Kỳ đóng cửa

• Các sự kiện địa chính trị

• Bình luận từ các quan chức ngân hàng trung ương

• Diễn biến cung cầu hàng hóa

• Biến động đáng kể trên thị trường tiền điện tử vào cuối tuần hoặc trong đêm

• Dữ liệu kinh tế quan trọng và diễn biến chính sách tại châu Á

Khi thị trường trở lại hoạt động, nhà giao dịch có thể nhanh chóng điều chỉnh báo giá và vị thế dựa trên thông tin mới. Giá có thể xuất hiện khoảng trống (gap), biến động mạnh hoặc báo giá không liên tục, và chênh lệch giá có thể mở rộng theo đó.

3. Một số công cụ có thanh khoản thấp hơn trong giờ giao dịch châu Á

Điều kiện thanh khoản khác nhau giữa các công cụ CFD và các phiên giao dịch.

Ví dụ, chỉ số cổ phiếu, cổ phiếu riêng lẻ hoặc một số CFD hàng hóa gắn liền hơn với thị trường Hoa Kỳ có thể có mức độ tham gia tương đối hạn chế trong phiên sáng châu Á. Một số cặp ngoại hối có thể hoạt động sôi động hơn trong giờ châu Á, nhưng chênh lệch giá vẫn có thể thay đổi trong các sự kiện lớn hoặc giai đoạn thanh khoản giảm.

Vì vậy, nhà giao dịch không nên chỉ hỏi liệu một thị trường có mở cửa hay không, mà còn cần xem xét:

• Thị trường chính của công cụ này ở đâu?

• Đây có phải là phiên giao dịch sôi động nhất của công cụ này hiện tại?

• Có dữ liệu kinh tế quan trọng, quyết định của ngân hàng trung ương, hoặc tin tức đột biến nào không?

• Khối lượng giao dịch và mức độ biến động hiện tại có bất thường không?

4. Quá trình khám phá giá vẫn đang diễn ra khi mở cửa

Việc thị trường mở cửa không có nghĩa là giá đã ổn định. Ngược lại, giai đoạn đầu của một phiên giao dịch thường là thời điểm thị trường đang tìm kiếm một mức giá hợp lý—thường được gọi là khám phá giá.

Vào thời điểm này, người mua và người bán có thể có quan điểm khác biệt đáng kể về một mức giá hợp lý. Nếu một bên vào thị trường với khối lượng lớn, báo giá có thể điều chỉnh nhanh chóng và chênh lệch giá có thể tạm thời mở rộng.

Đối với nhà giao dịch CFD, điều này có nghĩa là dù đã dự đoán đúng hướng thị trường, giá khớp lệnh thực tế, chi phí chênh lệch giá và biến động ngắn hạn vẫn có thể ảnh hưởng đến kết quả giao dịch.

Chênh lệch giá mở rộng có thể tạo ra những rủi ro giao dịch nào?

Chi phí vào và ra lệnh cao hơn

Khi chênh lệch giá mở rộng, nhà giao dịch cần một mức biến động giá thuận lợi lớn hơn sau khi mở vị thế chỉ để bù đắp chi phí chênh lệch giá ban đầu. Điều này đặc biệt liên quan đến các chiến lược ngắn hạn có tần suất giao dịch cao hoặc nhằm khai thác các biến động giá nhỏ.

Việc thực thi lệnh cắt lỗ có thể khác với kỳ vọng

Trong các thị trường biến động nhanh hoặc thanh khoản thấp, giá có thể đi qua một số mức báo giá mà không khớp tại tất cả các mức giá trung gian. Khi một lệnh cắt lỗ thông thường được kích hoạt, giá khớp lệnh thực tế có thể khác với mức cắt lỗ mà nhà giao dịch dự định. Đây thường được gọi là trượt giá.

Vì lý do này, mặc dù lệnh cắt lỗ là công cụ quản lý rủi ro quan trọng, chúng không đảm bảo được khớp lệnh tại một mức giá cụ thể trong mọi điều kiện thị trường.

Đòn bẩy cao có thể khuếch đại tác động của biến động ngắn hạn

CFD là sản phẩm có đòn bẩy. Ngay cả những biến động nhỏ trên thị trường cũng có thể tác động đáng kể đến yêu cầu ký quỹ, lãi/lỗ chưa thực hiện và rủi ro tổng thể của tài khoản. Nếu chênh lệch giá mở rộng đi kèm với biến động giá mạnh, áp lực lên một vị thế đang mở có thể tăng lên.

Nhà giao dịch nên tránh việc tăng kích thước vị thế quá mức chỉ vì thị trường có vẻ mang lại cơ hội ngay sau khi mở cửa, và không nên bỏ qua điều kiện thanh khoản hiện tại.

Làm thế nào để nhà giao dịch CFD quản lý rủi ro khi thị trường châu Á mở cửa?

1. Kiểm tra chênh lệch giá và điều kiện thị trường trước khi giao dịch

Trước khi đặt lệnh, hãy xem xét giá chào mua, giá chào bán trực tiếp và khoảng chênh giữa hai mức giá này. Nếu chênh lệch giá rộng hơn đáng kể so với bình thường, hãy đánh giá lại liệu giao dịch có còn phù hợp với kế hoạch rủi ro-lợi nhuận ban đầu của bạn hay không.

Đừng chỉ tập trung vào hướng đi trên biểu đồ—hãy đưa chi phí giao dịch thực tế vào quá trình ra quyết định của bạn.

2. Tránh đuổi theo giá khi thanh khoản hạn chế

Nếu giá tăng hoặc giảm nhanh sau khi thị trường mở cửa, nhà giao dịch có thể bị cuốn theo diễn biến này vì sợ bỏ lỡ cơ hội. Tuy nhiên, khi chênh lệch giá rộng hơn và báo giá thay đổi nhanh chóng, việc đuổi theo giá có thể tiềm ẩn rủi ro khớp lệnh lớn hơn.

Một cách tiếp cận thận trọng hơn là chờ cấu trúc giá, hoạt động giao dịch hoặc mô hình biến động rõ ràng hơn trước khi đánh giá liệu có nên vào lệnh theo chiến lược đã định trước hay không.

3. Giảm kích thước vị thế và đòn bẩy

Khi thanh khoản thị trường thấp hơn hoặc mức độ bất định về biến động cao hơn, việc giảm kích thước vị thế có thể giúp quản lý rủi ro tài khoản.

Đòn bẩy có thể cải thiện hiệu quả sử dụng vốn, nhưng cũng có thể khuếch đại thua lỗ. Nhà giao dịch nên đặt mức đòn bẩy và kích thước vị thế phù hợp dựa trên vốn, khả năng chịu lỗ, mức độ biến động của công cụ giao dịch và kế hoạch giao dịch của mình.

4. Theo dõi lịch kinh tế và các sự kiện thị trường quan trọng

Trước khi giao dịch, hãy xem xét các dữ liệu kinh tế và sự kiện quan trọng được lên kế hoạch trong ngày, chẳng hạn như:

• Dữ liệu kinh tế từ Nhật Bản, Australia, Trung Quốc và các nền kinh tế châu Á khác

• Dữ liệu việc làm phi nông nghiệp của Hoa Kỳ, dữ liệu lạm phát và các quyết định của Cục Dự trữ Liên bang

• Các cuộc họp chính sách của Ngân hàng Trung ương châu Âu, Ngân hàng Anh và Ngân hàng Trung ương Nhật Bản

• Kết quả kinh doanh doanh nghiệp, tái cơ cấu chỉ số hoặc ngày đáo hạn futures

• Diễn biến địa chính trị và các tin tức thị trường bất ngờ

Thanh khoản thị trường và chênh lệch giá có thể thay đổi đáng kể trước và sau các thông báo quan trọng. Nếu bạn chưa có kế hoạch giao dịch hoàn chỉnh cho các thị trường bị dẫn dắt bởi sự kiện, việc chờ đợi bên ngoài cũng có thể là một hình thức quản lý rủi ro.

5. Không nên cho rằng “chênh lệch giá bình thường” sẽ luôn được duy trì

Điều kiện thị trường luôn thay đổi. Chênh lệch giá có vẻ ổn định trong điều kiện bình thường có thể mở rộng khi mở cửa, gần thời điểm đóng cửa thị trường, trong các đợt công bố dữ liệu quan trọng, hoặc giữa những biến động mạnh của thị trường.

Các nhà giao dịch có kinh nghiệm không chỉ lập kế hoạch cho hướng đi có thể của giá; họ còn xem xét trước những vấn đề sau:

• Nếu chênh lệch giá mở rộng, giao dịch này có còn đáng để thực hiện không?

• Nếu xảy ra trượt giá, mức lỗ tối đa mà tôi có thể chấp nhận là bao nhiêu?

• Nếu biến động vượt quá kỳ vọng, tôi có đủ ký quỹ và vùng đệm rủi ro không?

• Kích thước vị thế của tôi có phù hợp với điều kiện thị trường hiện tại không?

Kết luận: Giao dịch không chỉ là về hướng đi—thanh khoản cũng quan trọng

Các cơ hội thị trường khi châu Á mở cửa thường đi kèm với mức độ bất định lớn hơn. Thanh khoản hạn chế, việc điều chỉnh theo tin tức qua đêm, quá trình khám phá giá và việc điều chỉnh báo giá đều có thể tạm thời làm mở rộng chênh lệch giá, ảnh hưởng đến chi phí giao dịch, việc thực thi lệnh cắt lỗ và rủi ro tổng thể.

Đối với nhà giao dịch CFD, việc hiểu về chênh lệch giá không chỉ đơn thuần là biết một thuật ngữ thị trường—đó là một phần của việc xây dựng quy trình ra quyết định giao dịch hoàn chỉnh hơn. Bên cạnh việc đánh giá hướng tăng giá hay giảm giá, nhà giao dịch nên đưa giờ giao dịch, thanh khoản của công cụ, đòn bẩy, kích thước vị thế và rủi ro sự kiện vào kế hoạch của mình.

Hành động ngay: Xây dựng kế hoạch giao dịch có kỷ luật hơn với Bitget CFD

Bạn muốn theo dõi tốt hơn mức độ biến động thị trường, cập nhật báo giá trực tiếp, và đưa chênh lệch giá, đòn bẩy cùng các biện pháp kiểm soát rủi ro vào chiến lược giao dịch của mình? Hãy truy cập Bitget CFD để tìm hiểu về các công cụ giao dịch hiện có, quy tắc giao dịch và các công cụ quản lý rủi ro. Sau khi hiểu rõ cách hoạt động của sản phẩm, hãy lập kế hoạch giao dịch phù hợp với khả năng chịu rủi ro của riêng bạn.

Khám phá Bitget CFD ngay hôm nay—hãy bắt đầu bằng việc hiểu về thanh khoản và rủi ro thị trường, đồng thời xây dựng một quy trình giao dịch hợp lý và có kỷ luật hơn.