JPMorgan Shimoliy Amerika metall konchilik moliyaviy hisobotini oldindan ko‘rib chiqadi: Q4 prognozi va orqadan kelayotgan narxlash asosiy e'tiborda, Carpenter Technology (CRS.US) ni ijobiy baholamoqda

Zhihui Moliya Ilovasi ma'lumotlariga ko'ra, JPMorgan Chase so'nggi chiqargan Shimoliy Amerika metall va konchilik haftalik hisobotida shuni ko'rsatdiki, ushbu haftada metall kompaniyalari moliyaviy hisobot mavsumida cho'qqiga chiqdi, ko'plab po'lat va metall kompaniyalari ketma-ket natijalarni e'lon qiladi. Tahliliy hisobot bir qator asosiy kompaniyaga so'nggi reyting va maqsadli narxlarni berdi, hamda avgust oyida AQShning po'lat yillik iste'moli 7 foizga oshganini, lekin turli mahsulotlarning zaxiralari va taklif-talabida aniq farqlar borligini ta'kidladi.

Po'lat va metall kompaniyalari moliyaviy hisobotlari oldidan: 4-chorak prognozi va kechiktirilgan narx belgilashga e'tibor

JPMorgan Chase ma'lum qildi: bu hafta ko'plab metall kompaniyalari hisobotlarni e'lon qiladi. Xususan, Cleveland-Cliffs (CLF.US) 19-oktabrda hisobot e'lon qiladi, Steel Dynamics (STLD.US) 20-oktabrda, Carpenter Technology (CRS.US), Kaiser Aluminum (KALU.US), Reliance (RS.US) esa 22-oktabrda, GrafTech (EAF.US) esa 23-oktabrda hisobot beradi.

Har bir kompaniya bo'yicha asosiy e'tiborlar va reytinglar quyidagicha:

Cleveland-Cliffs (Neytral reyting, maqsadli narx 12 dollar): Kompaniya kuchli to'rtinchi chorak prognozini taqdim etishi kutilmoqda (JPMorgan prognozi bozor taxminidan 11 foiz yuqori), lekin xaridorlarning kutishlari allaqachon inobatga olingan. Bozor shartnoma yangilanishi va Kanada narxlari haqidagi izohlarni diqqat bilan kuzatadi, bu avvalgi ko'rsatkichda 3,3 milliard dollar yillik EBITDA (JPMorgan prognozi 2,8 milliard dollar, bozor taxminidan 14 foiz ko'proq) asosiy omil hisoblanadi.

Steel Dynamics (Neytral reyting, maqsadli narx 260 dollar): Asosiy e'tibor ADI alyuminiy bo'limi faoliyatida. Tegishli jarayonlar hali to'liq rivojlanmagan va so'nggi vaqtlarda chiqindi po'lat narxlari farqi qisqargani sababli, boshqaruv yangi daromad maqsadini hozircha taqdim etmaydi, deb kutilyapti.

Carpenter Technology (Ko'proq olishga tavsiya, maqsadli narx 520 dollar): Mavsumiy jihatdan yaxshi mahsulot portfeli tufayli birinchi moliyaviy chorak natijalari barqaror bo'lishi kutilmoqda, biroq investorlarning hozirgi kayfiyatida qiyinchiliklar mavjudligi sababli, tuzilmaviy buyurtmalarni tezlashtirish ehtimoli muhim bo'lishi mumkin.

Reliance (Neytral reyting, maqsadli narx 400 dollar): Uchinchi chorak natijalari kutilganidan yuqori chiqishi (JPMorgan prognozi kompaniya prognozidan 9% yuqori) va to'rtinchi chorak prognozi ham bozor kutganidan yuqori bo'lishi kutilyapti (JPMorgan prognozi bozor taxminidan 4% yuqori), asosan spot narxlarning ko'payishi, bozor ulushining oshishi va mavsumiy salbiy ta'sirlarning pasayishi sababli.

Kaiser Aluminum (Pasaytirish bo'yicha tavsiya, maqsadli narx 146 dollar): Hisoblashlarga ko'ra, uchinchi chorakda kamida 10-15 million dollar atrofida metall kechikgan foydasi bo'ladi, lekin mavsumiy omillar va birlamchi alyuminiy bazaviy bozorining bo'shashi tufayli, to'rtinchi chorak prognozi nisbatan sust.

GrafTech (Pasaytirish bo'yicha tavsiya, maqsadli narx belgilanmagan): Uchinch chorakda kechikkan narxlashning yanada yomonlashishi kutilmoqda, garchi so'nggi vaqtda narxlar o'sa boshlagan bo'lsa ham. Hindistonda dampingga qarshi bojsiz umidsiz bo'lib chiqqach, asosiy e'tibor 2027 moliyaviy yili uchun AQSh mijozlar bilan shartnoma muzokaralari yutuqlariga qaratiladi.

Po'lat yuzaki iste'moli kuchli

Hisobot ma'lumotlariga ko'ra, avgust oyida AQShda po'lat yuzaki iste'moli (haqiqiy talabni o'lchaydi, mahsulot hajmi va sof import yig'indisiga teng) kuchli bo'ldi, tafsilotlar quyidagicha:

Jami: Yuzaki iste'mol o'tgan yilga nisbatan 7% ga o'sdi (+614 ming tonna), oylar bo'yicha esa barqaror. Asosan jo'natilgan hajmi (yillik +6%) va import hajmi (yillik +12%) oshgani sababli.

Lentalar: Yuzaki iste'moli yillik hisobda 7% ga oshdi (+309 ming tonna), ham jo'natilish (+6%), ham import hajmi (+12%) sababli.

O'rtacha va qalin taxtalar: Yuzaki iste'mol yillik 9% (+63 ming tonna) va oyni oygacha 11% ga o'sdi.

Armatura: Yuzaki iste'mol yillik 8% (+67 ming tonna) oshdi, asosan import ekspluatsiyasining (+147%) oshishi sababli.

Shakli profillar: Yuzaki iste'mol yillik 19% (+124 ming tonna) ko'paydi, import (+114%) va jo'natilgan hajm (+8%) birgalashib ta'sir ko'rsatgan.

Hisobotda aytilishicha, Jahon Po'lat Assotsiatsiyasi 2026 yilda AQShda po'latga bo'lgan talab 2,0% ga, 2027 yilda esa 1,5% ga sekinlashishini prognoz qilmoqda, o'sish asosan ma'lumot markazlari va energiya infratuzilmasi kabi notijorat loyihalardan kelib chiqadi.

Zaxiralar bo'yicha: sentyabrda xizmat ko'rsatish markazlari lentalari zaxirasi biroz ko'tarilib, 45,9 jo'natish kuniga (avvalgi qiymat 44,2, o'tgan yil shu davrda 54,3) yetdi. O'rtacha va qalin taxtalar zaxirasi esa 40,5 jo'natish kuniga keskin tushdi, bu 2018 yildan buyon eng past ko'rsatkich (oldingi qiymat 45,5, o'tgan yil shu davrda 58,7).

Alyuminiy sohasida: chiqindi alyuminiy banka narxi farqi pasayish tomon xavfli

Quyi alyuminiy sanoatida JPMorgan Chase chiqindi alyuminiy banka (UBC) narxi farqi "xavf/foyda" nisbati pasayish yo'nalishiga egaligini ta'kidlaydi, buning sababi birlamchi alyuminiy bozorining bo'sh va UBC talabining o'sishidir. Oswego zavodi allaqachon iyun oyida ishga tushgan, ADI 2026 moliyaviy yilda taxminan 90% chiqish ko'rsatkichiga erishishni maqsad qilgan, Novelisning Bay Minette loyihasi rivojlanayotgani bu AQShda mahsulot uchun xomashyo talabining oshishini anglatadi va UBC materiallariga talabni kuchaytiradi. Bundan tashqari, agar Kanada S232 bojlaridan jiddiy zarar ko'rsa (eng yomon holatda), bu o'rta-g'arbiy alyuminiy narxlari bo'yicha kayfiyatga sezilarli ta'sir ko'rsatishi mumkin.