Koreyada sun'iy intellekt bozoridagi o‘sish hali tugamadi! Yetakchi fond menejeri aytishicha, xotira gigantiga “oqib kirgan” pul endi MLCC va substratga oqmoqda

Zhihui Moliya Ilmiy-Texnologik Ilovasi xabariga ko'ra, Koreya bozoriga ixtisoslashgan yuqori darajadagi fond menejeri, bozor tiklanganda, daromad istiqbollari yaxshilangan Koreya AI uskunalari komponentlari aksiyalari xotira chipi gigantlaridan ko'ra yuqori natija berishi mumkinligini ta'kidladi.

Hana Asset Management kompaniyasining kapital investitsiyalari bo‘limi boshlig‘i va fond menejeri Lee Wang-seop shu hafta bergan intervyusida, AI to‘lqini davri doimiy kengayib bormoqda, kondensator ishlab chiqaruvchilar va AI substrat ishlab chiqaruvchilar keyingi yilda foyda ko‘radi, deb aytdi. U, shuningdek, qayta tiklanuvchi energiya va energiyani saqlash yetkazib beruvchilarini ijobiy baholadi hamda ma'lumot markazlariga xizmat ko'rsatish talabi doimiy bo'lishini kutmoqda.

U boshqarayotgan 748 milliard von (taxminan 5.58 milliard dollar) miqdoridagi fondning asosiy aksiyalari orasida kondensator ishlab chiqaruvchi Samsung Electro-Mechanics va litiy batareya ishlab chiqaruvchisi Samsung SDI mavjud.

Lee Wang-seop ta'kidladi: “Biz ochiqligimizni faqat yarimo‘tkazgichlar bilan cheklab qolmay, AI qadriyat zanjirining boshqa sohalarigacha kengaytirdik”, u boshqarayotgan Hana Korea IT fondi joriy yildan beri 77% daromad ko‘rsatdi, bu hamkasb fondlarning 99%dan ustun. “Biz ayniqsa, daromad o‘sishi Korea Kompozit Aksiya Indeksi (Kospi)dan yuqori bo‘lgan va kutilayotgan daromad prognozi yana ko‘tarilayotgan soha va kompaniyalarni tanlaganmiz.”

Koreya fond bozorining Samsung Electronics va SK Hynix’ga kuchli bog‘liqligi sababli, sarmoyadorlar ilgari orttirib qo‘ygan AI pozitsiyalaridan chiqib ketishga shoshildi, natijada asosiy indeks Kospi payshanba kuni “ayiqlar bozori”ga tushib ketdi. Lee Wang-seop strategiyasi ko‘rsatadiki, fond menejerlari AI bilan bog‘liq daromadlarni ushlash uchun ikki gigantdan tashqariga portfelni qayta joylashtirmoqda, ta’minot zanjirining boshqa qismlaridagi tiklanishni o‘tkazib yuborish xatarini oldini olish uchun.

Ushbu fond menejeri bozor tiklanganda, yarimo‘tkazgichlar materiali, komponentlari va uskunalari aksiyalari, asosiy xotira chipi ishlab chiqaruvchilardan yaxshiroq natija berishini taxmin qilmoqda. U qo‘shimcha qildi: energiya saqlash yetkazib beruvchilarini ham qamrab olgan ko‘plab sohalarda, keyingi yilda sof foyda o‘sishi Kospi’dagi o‘rtacha ko‘rsatkichdan yuqori bo‘lishi kutilmoqda.

“Hozir biz oddiy substrat va ko‘p qavatli keramika kondensatorlari (MLCC) narxi ham tez sezilarli ko‘tarila boshlagan bosqichga endi kirdik”, deydi “Hana IT Korea Securities Mother Fund”ni boshqarayotgan Lee Wang-seop. “Bu doiradagi davomiylik va o‘sish darajasi xotira chiplaridan kamroq bo‘lishi mumkin, lekin shu kabi sikl boshlanishi kutilmoqda. Mana shuning uchun bu sohani eng ko‘p xohlab keldim.”

Yarimo‘tkazgichlar sanoati narxlarning zanjirli ta’sirini boshdan kechirmoqda — AI talabi birinchi navbatda yuqori o'tkazuvchan xotira (HBM) kabi yuqori texnologiyali mahsulotlardan boshlanadi, bu mahsulotlar yetkazib berilishi qisqarganda va narxlari oshganda, talabning issiqligi oddiy DRAM va NAND kabi kundalik chiplar va komponentlarga o‘tadi. Substrat sohasida ham xuddi shunday dinamikani ko‘rishimiz mumkin, narx ko‘tarilishi avval yuqori darajadagi mahsulotlarda yuz beradi.

AI ta’minot zanjiridan olingan daromadlar endi xotira sohasidan tashqariga kengaydi

Samsung Electro-Mechanics jahonda AI substrat va MLCC sohalarida yetakchilardan biri bo‘lib, bu yil aksiyalar narxi ikki baravardan ko‘proq oshdi, bu esa xotira chipi ishlab chiqaruvchilarini ortda qoldirdi. Samsung SDI aksiyalari ham deyarli ikki baravar oshdi.

So‘nggi paytlardagi sotuvlarga qaramay, Koreyaga yo‘naltirilgan fondlar bu yil ham yaxshi natija kutmoqda, Kospi yili davomida umumiy 35 foizga o‘sgan. Lee Wang-seop aytishicha, uning fondi asosiy indeksni yenga oldi, bu ko‘p jihatdan oldingi chip uskunasi ishlab chiqaruvchi TES Co kabi kompaniyalarga erta sarmoya kiritilgani sababli bo‘ldi.

Progressiv daromad

Hana’ning fondi hali ham Samsung Electronics va SK Hynix’da kichik ko‘proq ulushda, bu kompaniyalar bozorda juda katta ta’sirga ega ekanligiga diqqat qilishadi. Lekin, u sarmoyadorlar quyidagi noaniqliklarga duch kelishini aytdi: inflyatsiya saqlanib tursa, qarz olish xarajatlari oshsa va Xitoy chip ishlab chiqaruvchilari raqobati kuchaysa, AI sarmoyasi barqaror qolishi mumkinmi?

U Koreya chip ishlab chiqaruvchilarining 2027-yildagi daromad prognozlarini diqqat bilan kuzatmoqda, bozor bu borada turlicha fikrda, agar tahlilchilar prognozlarni ko‘tarishsa, bu o‘sish uchun potentsial imkoniyat. U yana bir ko‘rsatkichga e’tibor qaratmoqda: SK Hynix aksiyalarini qayta sotib olish dasturi tugagandan keyin ham xorijiy sarmoyadorlar Koreya aksiyalarini sotishda davom etadimi-yo‘qmi.

“O‘tgan yillardagi kabi yuqori tiklanish, Koreya xotira chipi ishlab chiqaruvchilari uchun endi qaytarilishi qiyin,” dedi u. “Ba’zi sohalarda aksiyalar bo‘yicha daromad yarimo‘tkazgichlardan ham yuqori bo‘ladi.”