Xalqaro oltin "bullari" xavf ostida, AQSh-Yaponiya valyuta kursining keskin pasayishi faqat boshlanishismi?

Bugun seshanba (9-sentabr) Osiyo savdo bosqichi, NFP "uch baravar urilishi"dan so'ng oltin bozori qulamadi, aksincha ko'tarildi! Spot oltin narxi 4429,94 dollar/unsiyaga yetdi, 0,55% ga oshdi, eng yuqori va eng past ko'rsatkichlar mos ravishda 4442,87 va 4405,55, 4400 darajasi uchinchi bor ushlab turildi. Avgustda NFP 162 mingga oshdi, ishsizlik darajasi 4,1%, sentyabrda foiz stavkasini oshirish ehtimoli taxminan 60%, AQSH davlat obligatsiyalari va dollar bosim ostida; Yaqin Sharq neft narxlari inflyatsiyani oshiradi va pul siyosatini qat'iylashtiradi. Qisqa muddatda 4440—4465 qarshilik, 4350 kuchli qo'llab-quvvatlash, PPI/CPI natijalari chiqquniga qadar katta tebranishlarda pozitsiyani ochmasa yaxshi.

【Tezkor yangiliklar】

Spot oltin 4400 dollar darajasida bir necha bor kurash olib borar ekan, "bullar" chiziqni kuch bilan himoya qilayotgan bir vaqtda, deyarli hech kim AQSH/Yaponiya valyuta kursining bir hafta ichida 400 punktga tushganini payqamadi — aslida bu qimmatbaho metallar bozori uchun ogohlantirish signali bo'lib turibdi — ushbu tuzatish faqat endi boshlanayotgan bo'lishi mumkin.

Avval AQSH/Yaponiya kursining o'zgarishini ko'rib chiqaylik: O'tgan hafta Yaponiya Markaziy bankining "hawkish" a'zosi Takata Soichi "uzluksiz foiz stavkasi oshirilishi ehtimoldan xoli emas" deb aytishi bilan bozor portladi, dollar/yen kursi 160 darajasidan 153 atrofidagi eng past ko'rsatkichga qulab tushdi, bu bir necha oy ichidagi eng katta haftalik pasayish bo'ldi, hozirda bozor Yaponiya Markaziy bankining sentyabrda foiz stavkasini oshirish ehtimolini 97% ga baholamoqda. Biroq g'alati tomoni shundaki, dollar zaiflashgan bo'lsa-da, bu oltin narxiga ko'tarilish kuchi bermadi, aksincha oltin narxi bosim ostida qoldi — chunki hozirda oltinni bosib turgan omil dollar emas, balki AQSH Federal Rezervining foiz stavkasini oshirish kutilmalaridir.

Oltin bozoridagi "bullar" himoya chizig'i juda xavfli holatga keldi: NFP natijalari yuqori chiqqandan so'ng, Federal Rezerv sentyabrda foiz stavkasini oshirishi ehtimoli 50% dan 60% ga ko'tarildi, 4400 dollar darajasi ikki marta sinovdan o'tdi va har safar Markaziy bank oltin sotib olishi tufayli arang ushlab qolindi. Ammo bullarning "o'qi" deyarli tugab bormoqda: CFTC ma’lumotlariga ko‘ra, COMEX oltinning sof uzun pozitsiyalari 10 mingdan ortiq qisqardi, faqat SPDR oltin ETF majburan sotib olayapti, bu “spekulyativ kapital chiqib ketdi, portfel kapitali qarshilik qilmoqda” holati uzoqqa cho‘zilishi qiyin. Agar AQSH CPI natijalari taxminlardan yuqori chiqsa va foiz stavkasini oshirish rasmiylashsa, 4400 darajasidagi himoya chizig‘i katta ehtimol bilan buziladi, pastda 4365 dollar (100 kunlik o‘rtacha) va hatto 4300 dollar bo‘lishi mumkin bo‘lgan yakuniy qo‘llab-quvvatlash darajalari sinovdan o‘tadi.

AQSH/Yaponiya valyuta kursining tuzatilishi esa hali tugamadi: JPMorgan ogohlantirmoqda, hozirgacha 16 trillon — 17 trillon yapon iyenasiga teng short pozitsiyalar yopilmagan, agar kelasi hafta Yaponiya Markaziy banki foiz stavkasini haqiqatan oshirsa, short pozitsiyalar birdan yopilib, dollar/yen kursini to‘g‘ridan-to‘g‘ri 142-146 intervaligacha tushurishi mumkin. Endi ikkala bozor ham ushbu hafta CPI natijalarini kutmoqda: agar inflyatsiya pasaysa, Federal Rezerv foiz stavkasini oshirish kutilmalari yo‘qqa chiqadi, oltin qayta tiklanadi, AQSH/Yaponiya kursi barqarorlashadi; lekin inflyatsiya yuqori bo'lsa, oltin narxi qulab, AQSH/Yaponiya kursining pasayishi ham davom etib, yangi bosqich boshlanishi mumkin.

【Spot oltin narxining so‘nggi texnik tahlili】

Texnik tahlilga ko‘ra: hozir barcha timeframeda tebranish (konsolidatsiya) kuzatilmoqda. Haftalik, kunlik va 4 soatlik grafiglarda Bollinger Bands torayishi va harakatlanuvchi o‘rtacha (moving average) chiziqlarning yaqinlashuvi yuz bermoqda, bu esa aniq ko‘tarilish yoki pasayish signalini bermayapti.

Shuningdek, kunlik grafikda K-shamlar hajmi qisqarishda davom etmoqda, real tana (real body) tobora kichrayapti, bu hafta CPI natijalari chiqqunga qadar narxlar juda kuchli o‘zgarish qilmasligi deyarli aniq.

Bundan tashqari, diqqat qilishga arziydigan bir jihat bor, 4 soatlik timeframeda narxlarning past nuqtalari yuqorilab bormoqda: o‘tgan juma kuni past nuqta 4365, dushanba kuni past nuqta 4380, yaqqol ko‘rinib turibdi, suyultirish kuchi tobora pasaymoqda. Shu tendensiyani davom ettirsa, seshanba kuni past nuqta yana yuqorilashi mumkin, pastda asosan 4400 atrofini kuzating, trendga mos ravishda pastdan xarid qilish hohlovchilar bugun harakatni yuqoriga davom ettiradi, yuqorida 4450 va 4500 cho‘qqilariga e’tibor bering.