Kioxia muzokaralar uchun “asosiy karta”ni tashladi: ishlab chiqarishni kengaytirish va uzoq muddatli shartnoma tuzish istaydi!

Muallif | Kozmon

      Tahrir | Qattiq AI

Yaqinda, Kioxia va SanDisk 2033 moliyaviy yiligacha jami 5 trillion yenlik ishlab chiqarish quvvati kengaytirish rejasi haqida e’lon qildi. UBS 28-avgust kuni e’lon qilgan so‘nggi tadqiqotida bu harakat quyidagi muhim signalni beradi deb hisoblaydi: Kioxia kengaytirish salohiyatiga ega, ammo darhol amalga oshirishni istamaydi — bu ulkan miqdordagi bulut kompaniyalari bilan NAND bo‘yicha uzoq muddatli kelishuv muzokaralarida asosiy kuchga aylanadi.

Hozirda, AI modelining kontekst uzunligi tez-tez oshib borayotgani natijasida inference tomonidagi NANDga bo‘lgan ehtiyoj tez sur’atda oshmoqda va bu tendensiyaning pasayishi kuzatilmayapti.

UBSning bashoratiga ko‘ra, 2027-yilda NAND ta’minoti va talabining muvozanati yanada siqiladi, shuning uchun uzoq muddatli kelishuv muzokaralarida ulkan mijozlar yon beruvchi tomonga aylanishi ehtimoli yuqori, Kioxia esa foydali shartlar bilan bitimlarni kafolatlay oladi.

5 trillion yen qanday sarflanadi

5 trillion yenlik umumiy investitsiyaning 60%ini Kioxia, 40%ini SanDisk ajratadi. 1.8 trillion yen aniq K3 yangi zavodiga yo‘naltirilgan, yer tayyorlash ishlari boshlangan, reja bo‘yicha 2030 moliyaviy yilida ishlab chiqarish boshlanadi; qolgan 3.2 trillion yenning maqsadli zavodi hozircha oshkor qilinmagan.

Investitsiya ikki bosqichda amalga oshiriladi. 2027-2029 moliyaviy yillarida, uch yil davomida oldin e’lon qilingan 1.4 trillion yen saqlanadi, har yili taxminan 450–500 milliard yen sarflanadi, biroq 2029-yildagi xarajatlarning bir qismi 2027 va 2028-yillarga suriladi; 2030–2033 moliyaviy yillarida yiliga investitsiya miqdori taxminan 1.25 trillion yenga ko‘tariladi.

UBS hisobiga ko‘ra, yuqoridagi investitsiya 332 qatlamli BiCS10 avlodi uchun oylik ishlab chiqarishni 200–220 ming dona, 4xx qatlamli avlod uchun esa 180–200 ming dona oshiradi. 2028-yil oxirida oylik ishlab chiqarish 350 ming dona bo‘lishi bazasi hisoblanadi, investitsiyalar to‘liq amalga oshirilgandan so‘ng bu ko‘rsatkich 550 ming donaga yetishi mumkin, bozorda ulushni yo‘qotish xavfi kam. Kioxia bit growth prognozini taxminan 20%dan bir oz yuqoriga — 20%dan oshiq ko‘rsatkichga ko‘tardi.

Nega bu “muzokara ko‘zini” deb ataladi?

Ultrakatta mijozlar uzoq muddatli kelishuv muzokaralarida Kioxia ishlab chiqarish quvvatini oldindan oshirib, ta’minotni kafolatlashini istashadi. Ammo Kioxia tomonidan e’lon qilingan so‘nggi pozitsiya buning aksi: ishlab chiqarish salohiyati va rejalari oshkora ko‘rsatilgan, biroq ish boshlash jadvali shoshilinch emas.

Ta’minot yetarli emas bo‘lgan sharoitda, ishlab chiqarish quvvati “kutish rejimida” bo‘lish ishonchni ta’minot tomoniga o‘tkazadi. UBSning fikriga ko‘ra, Kioxia foydali shartlar bilan uzoq muddatli kelishuvga erishishi mumkin — kelajakdagi NAND ishlab chiqarish quvvatini kafolatlashni istagan ultrakatta mijozlar narx va shartnoma davrida yon berishlari kerak.