Morgan Stanley oylik ma'lumotlari: avgust oyi o'rtalariga qadar Apple (AAPL.US) App Store sof daromadi yiliga nisbatan 0.6% ga kamaydi, bu so’nggi to‘rt yil ichida birinchi marta pasayishni ko‘rsatmoqda

Golden Ten Data APP xabar berishicha, Morgan Stanley hisobotida aytilishicha, oylik monitoring ma’lumotlariga ko‘ra avgust oyi o‘rtalariga kelib Apple(AAPL.US) App Store ning sof daromadi yil davomida 0,6% ga pasaygan, bu esa so‘nggi to‘rt yil ichida birinchi marta yillik o‘sishning salbiy bo‘lishidir.

Erik Woodring boshchiligidagi tahlilchilar jamoasi qo‘shimcha qildi: "Uchinchi taqvim choragida iPhone ishlab chiqarish rejasi o‘zgarmadi, lekin iPad ishlab chiqarish hajmi qisqartirilgan, bu esa ma’lum bir darajadagi talab elastikligini anglatadi; iyul oyida shaxsiy kompyuterlar ishlab chiqarish hajmi yil davomida 24% ga keskin pasaydi. Bundan tashqari, bulutli kapital sarf-xarajatlar monitoring ko‘rsatkichlari 2027 taqvim yilida sarf-xarajatlar o‘sish sur’ati +38% ekanini ko‘rsatmoqda (oldin +9 foiz punkt edi)."

Tahlilchilar Sensor Tower ning so‘nggi ma’lumotlariga tayangan holda baholashicha, 17-avgust holatiga ko‘ra App Store ning sof daromadi oylik bazada 0,6% ga pasaygan, bu esa iyun oyidagi o‘sishdan 170 bazis punktkam va o‘tgan yilning shu davridagi asos ham 200 bazis punktkam bo‘lgan. Agar chorak 17-avgustda tugagan bo‘lsa, uchinchi taqvim choragida App Store daromadi yil davomida atigi 0,5% o‘sadi, bu Morgan Stanley ning sentyabr chorak prognozidan 1% o‘sish bo‘lishiga qaraganda 50 bazis punktkam. Tahlilchilar ta’kidladilar, bu taxminan Morgan Stanley sentyabr chorakidagi xizmatlar daromadining 9,5% o‘sish prognozi (bozor prognozi – 10,7% o‘sish) uchun 20 bazis punkt (taxminan 45 million dollar) pastroq riskni anglatadi.

Kelajakka nazar tashlab, tahlilchilar xizmatlar biznesining o‘sishi qisqa muddatda sezilarli darajada tiklanishi qiyin bo‘lishini qayd etdilar, chunki App Store dividend ulushi pasayishi, tashqi havola otkazish, o‘yinlarga talabning sustligi hamda valyuta kursining salbiy ta’siri kabi bir necha bosimlarga duch kelmoqda. Shunga qaramay, AppleCare narxlari tuzilmasining o‘zgarishi ma’lum darajada ijobiy kompensatsiyani shakllantirish imkoniga ega.

Bundan tashqari, Woodring va uning jamoasi qayd etdilar, uchinchi taqvim choragida iPhone ishlab chiqarish rejasi 54 million dona darajasida saqlanmoqda, bu sentyabr choragida taxminan 58 million dona yetkazib berish kutilayotganini ta’minlaydi; iPad ishlab chiqarish esa 1 million donaga qisqartirilgan, bu narx oshganidan so‘ng talab elastikligi cheklanganini aks ettiradi.

Shuningdek, tahlilchilar ta’kidladilar, ularning Buyuk Xitoy mintaqasidagi texnologik qurilmalar jamoasining so‘nggi prognoziga ko‘ra, iyul oyida noutbuklar original dizayn ishlab chiqaruvchilari (ODM) yetkazilishi yil davomida 24% ga pasaydi, bu so‘nggi 40 oy ichidagi eng past yillik ko‘rsatkich bo‘lib, Morgan Stanley prognozidan 4% past, sabab esa talabning sustligi va ta’minot chegaralari. Tahlilchilar aytishicha, bu PC bozori talabining tez susayishini anglatadi.

Woodring jamoasi yana shunday dedi: "Bizning bulutli kapital sarf-xarajat monitoring ko‘rsatkichlarimiz 2027 taqvim yilida sarf-xarajat o‘sishi +38% bo‘lishini ko‘rsatmoqda, bozor konsensus prognozi 1,39 trillion dollar, Morgan Stanley prognozi esa 1,61 trillion dollar, bu esa bozor konsensus prognozi uchun yanada oshirish imkonini bildiradi."

Tahlilchilar qayd etdilar, so‘nggi konsensus prognozi yangilanishini inobatga olgan holda, 2027 taqvim yili kapital investitsiyalaridagi eng katta oshirish navbatma-navbat quyidagi kompaniyalarda: Alphabet(GOOGL.US, +17,8 milliard dollar), Meta(META.US, +8,8 milliard dollar), Microsoft(MSFT.US, +7,5 milliard dollar), Amazon(AMZN.US, +6,0 milliard dollar) va Nebius(NBIS.US, +5,0 milliard dollar). Tahlilchilar, shuningdek, SpaceX(SPCX.US) kompaniyasini ham bulut kapital sarf-xarajat monitoring doirasiga kiritganlar, uning 2027 yil kapital investitsiyalardagi o‘sish hissasi 120,9 milliard dollar (yillik 62 milliard dollarga ko‘p).

Woodring jamoasi umumiy xulosa qilib shunday dedi: hozirgi vaqtda bozorning 2027 yil uchun pul bulut kapital sarf-xarajati konsensus prognozi 1,39 trillion dollar, bu esa eng yirik 15 bulut kompaniyasining kapital intensivligi (ya’ni kapital sarf-xarajatning daromadga nisbati) o‘rtacha 38,6% ni tashkil etadi va bu oy boshi bilan solishtirganda 380 bazis punkt oshgan.