Tarixdagi eng katta savdo yo‘qotishlari yangilandi: 35 milliard dollarlik AI garovi birinchi o‘ringa chiqdi, Jane Street va boshqa yirik yo‘qotish holatlari oshkor qilindi

Smart Finance APP xabar beradi, dunyodagi eng yirik miqyosdagi savdo zararining konturi asta-sekin aniq bo‘lib bormoqda. Bozordagi zararlar reytingi “Tarixdagi 25 ta eng katta savdo zarar” ro‘yxatiga ko‘ra, joriy yilning iyul oyida kaldirgichli AI aksiyalariga bog‘liq 35 milliard dollarlik zarar mazkur ro‘yxatning birinchi o‘rniga ko‘tardi. Ushbu reytingda atigi 7ta holat xedge-fond bilan bog‘liq bo‘lib, banklar va korporatsiyalar eng ko‘p yirik portlashlarga asos bo‘lgan.

Ushbu reyting kaldirgich, konsentrat aksiyalar egaligi va yuqori ishonchli savdo qanday qilib nisbatan yumshoq bozor o‘zgarishlarini milliardlab dollarlik katta zarar darajasiga olib kelishini ochiq ko‘rsatadi.

Birinchi o‘rindagi “Situational Awareness” zarari taxminan 35 milliard dollar, undan keyingi o‘rinlarda Morgan Stanley taxminan 14 milliard dollar zarari va JPMorgan taxminan 13 milliard dollar zarar bilan joylashgan.

Joriy yilda Wall Streetning “AI yulduz fondi”ga aylangan Situational Awareness fondini OpenAI sobiq tadqiqotchisi Leopold Aschenbrenner tashkil qilgan bo‘lib, yilning birinchi yarmida AI bilan bog‘liq aksiyalarga tikilgan mablag‘lar kutilmagan daromad keltirdi, fond aktivi tez katta o‘lchamlarga yetdi. Lekin iyul oyi kelganda, AI aksiyalari kuchli savdo bosimi ostida qolib, yuqori kaldirgichli pozitsiyalar tezda yomonlashdi va fond marginal ta’minot talabiga duch keldi.

Oxir-oqibat, Situational Awareness ochiq aksiyalarini keng miqyosda sotishga majbur bo‘ldi va aksiyalarning katta qismini billionaire Ken Griffin'ning Citadel kompaniyasiga sotdi.

Statistikaga ko‘ra, boshqa yirik zarar misollari orasida Archegos Capital Management taxminan 12,5 milliard dollar, Société Générale taxminan 11,3 milliard dollar, Amaranth Advisors taxminan 10,7 milliard dollar va Long-Term Capital Management taxminan 9,5 milliard dollar zarar keltirgan.

Reyting, shu bilan birga, mazkur ro‘yxatga ehtiyotkorlik bilan yondashish zarurligini ta’kidlaydi, xususan investitsion fondlar uchun. Katta aktivlarni boshqaruvchi kompaniya nisbatan kichik foizli qiymat pasayishini boshdan kechirsa ham, boshqarulayotgan aktivlarning hajmi tufayli bu milliardlab dollarlik zarar bo‘lishi mumkin.

Masalan, Millennium Management boshqaruvi ostidagi aktivlar hajmi taxminan 89 milliard dollar, bu esa atigi 2% dan biroz ortiq pasayish taxminan 2 milliard dollar zarar keltiradi. Reyting yana ta’kidlaydi, Tiger Global fondi 2022 yilda taxminan 40 milliard dollar zarar keltirgan bo‘lsa-da, bu ro‘yxatda aks etmagan — agar kiritilsa, birinchi o‘rinda turar edi.

Bundan tashqari, Jane Street ham reytingning yuqorisiga kirishi mumkin. Ma’lumotlarga ko‘ra, kompaniya AI savdosi bilan bog‘liq ochiq pozitsiyalar tufayli taxminan 15 milliard dollar zararga uchragan, biroq bu market-maker kompaniyasi xedge-fond sifatida qisman tasniflanishi haqida bahs davom etmoqda.

Ko‘plab ommaviy axborot vositalariga ko‘ra, Jane Street joriy yilning iyulida taxminan 15 milliard dollar zarar ko‘rgan, agar bu haqiqat bo‘lsa, kompaniya oxirgi o‘n yil ichida birinchi marta bir oy ichida zarar qayd qilgan. Bu zarar asosan kompaniyaning AI xedge-fondi Situational Awareness'nin portlashiga hamda shu davrda texnologik aksiyalar kuchli o‘zgarishga duch kelganligiga bog‘liq.

Jane Street memorandumida shunday dedi: “Biz deyarli bir xil savdo portfeli bo‘yicha sezilarli zarar ko‘rdik, u savdolar ikkinchi chorakda kuchli darajada ortiqcha rentabellik bergandi.” Kompaniya alohida ta’kidlaydi, iyul oyida AI ochiq aksiyalari katta pasayish ko‘rsata boshladi, eng katta ochiq pozitsiyaga ega bo‘lgan xotira chipi va yarim o‘tkazgich aksiyalari taxminan 50% pasaydi.