Розширені типи ордерів

[Орієнтовний час читання: 5 хвилин]

1. Тейк-профіт і стоп-лос

Ордери тейк-профіт і стоп-лос дозволяють заздалегідь встановити тригерну ціну та ціну ордера. Коли ринкова ціна досягає тригерної ціни, автоматично виставляється лімітний ордер за заданою ціною або маркет ордер. Завдяки цьому можна зафіксувати прибуток або обмежити потенційні збитки без постійного моніторингу ринку.

Розгляньмо приклад ордера тейк-профіт на продаж: припустимо, ви купили BTC за 900$. і хочете зафіксувати прибуток, коли ціна зросте до 1000$. Ви можете встановити тригерну ціну 1000 дол. і ціну ордера 950$. Ціна ордера не повинна бути занадто близькою до тригерної ціни, щоб підвищити ймовірність виконання. Коли ціна зросте до 1000 дол., ордер тейк-профіт активується, і буде виставлено лімітний ордер на продаж за ціною 950 дол. Якщо ж обрати маркет ордер, він буде виконаний за найкращою доступною ринковою ціною.

Аналогічно, якщо ви хочете обмежити збитки у разі падіння ціни до 800$., можна встановити тригерну ціну 800 дол. і ціну ордера 750$. Для ордера на продаж ціна ордера повинна бути достатньо нижчою за тригерну ціну, щоб підвищити ймовірність виконання. Коли ціна впаде до 800 дол., ордер стоп-лос активується, і буде виставлено лімітний ордер на продаж за ціною 750 дол.

 

2. Трейлінг-стоп

Трейлінг-стоп дозволяє заздалегідь розмістити ордер з урахуванням руху ринку. Після активації ордер відстежує найвищу або найнижчу досягнуту ціну та автоматично виставляє лімітний або маркет ордер, коли ціна відкочується або відновлюється на заданий відсоток.

Ордер має два ключові параметри.  Ціна активації є необов'язковою. Якщо її не вказано, за замовчуванням використовується остання ціна на момент створення ордера. Ордер переходить у режим відстеження лише після того, як ринкова ціна досягає ціни активації або перетинає її.  Відхилення трейлінгу визначає момент активації ордера. Навіть після досягнення ціни активації ордер не буде виставлено, доки ціна не відновиться від найнижчого рівня або не відкотиться від найвищого рівня на заданий відсоток. Відхилення трейлінгу можна встановити в діапазоні від 0,01% до 30%.

 

Сценарій 1. Ордер на купівлю з ціною активації

Припустимо, поточна ціна становить 1700$. Ви створюєте трейлінг-стоп ордер на купівлю з ціною активації 1500$. (нижче поточної ціни), відхиленням трейлінгу 10% і лімітною ціною 1450$. Після створення ордер залишається в очікуванні, доки ціна не впаде до 1500 дол., після чого він переходить у режим відстеження.

Якщо ціна продовжить падати до 1400$. (найнижча ціна за період відстеження), перш ніж відновитися, лімітний ордер на купівлю за ціною 1450 дол. буде виставлено, коли відновлення досягне 10%, тобто коли ціна зросте до 1400 дол. × (1 + 10%) = 1540$. Якщо лімітна ціна не встановлена, замість цього буде виставлено маркет ордер для негайного виконання за найкращою доступною ринковою ціною.

Якщо ціна не досягне ціни активації 1500 дол., ордер не перейде в режим відстеження, навіть якщо ринок згодом відновиться.

 

Сценарій 2. Ордер на продаж з ціною активації

Припустимо, поточна ціна становить 2000$. Ви створюєте трейлінг-стоп ордер на продаж з ціною активації 3000$. (вище поточної ціни), відхиленням трейлінгу 10% і лімітною ціною 3100$. Коли ціна зросте до 3000 дол., ордер переходить у режим відстеження.

Якщо ціна продовжить зростати до 3200$. (найвища ціна за період відстеження), перш ніж відкотитися, лімітний ордер на продаж за ціною 3100 дол. буде виставлено, коли відкат досягне 10%, тобто коли ціна впаде до 3200 дол. × (1 − 10%) = 2880$. На відміну від ордера на купівлю, який відстежує відновлення від найнижчої ціни, ордер на продаж відстежує відкати від найвищої ціни за період відстеження.

 

Сценарій 3. Без ціни активації

Якщо під час створення трейлінг-стопу ви не вказуєте ціну активації, за замовчуванням як ціна активації використовується остання ціна на момент виставлення ордера, і ордер негайно переходить у режим відстеження.

Наприклад, припустимо, що ціна становить 1700 дол., коли ви виставляєте трейлінг-стоп ордер на купівлю з відхиленням трейлінгу 5%.

Якщо згодом ціна впаде до 1600$. (найнижча ціна за період відстеження), перш ніж відновитися, ордер буде виставлено за заданою ціною, коли відновлення досягне 5%, тобто коли ціна зросте до 1680$., без очікування будь-якої додаткової умови активації.

 

3. Тригерний ордер

Тригерний ордер дозволяє трейдерам заздалегідь встановити цільову тригерну ціну. Заданий лімітний або маркет ордер автоматично виставляється лише тоді, коли ринкова ціна досягає тригерної ціни. Тригерна ціна може бути вищою або нижчою за поточну ціну, що робить цей тип ордера зручним для трейдерів, які не можуть стежити за ринком у реальному часі, але хочуть автоматично відкрити або закрити позицію, коли ринок досягне певного рівня.

Наприклад, якщо поточна ринкова ціна становить 100 дол., ви можете встановити тригерну ціну 90$. (нижче поточної ціни) або 110$. (вище поточної ціни). Коли ціна впаде до 90 дол. або зросте до 110 дол., відповідний тригерний ордер активується, і буде виставлено маркет або лімітний ордер.

 

4. OCO

Ордер OCO (один скасовує інший) складається з одного лімітного ордера та одного тригерного ордера. Коли один з ордерів активується або виконується, інший автоматично скасовується. Якщо один з ордерів скасовується вручну, інший також буде автоматично скасовано. Цей тип ордера допомагає користувачам одночасно керувати потенційним прибутком і збитками, прагнучи до кращих цін виконання.

Розгляньмо приклад ордера OCO на купівлю: припустимо, поточна ціна становить 2000 дол. Ви можете встановити стоп-ордер на купівлю з тригерною ціною 3000 дол. (вище поточної ціни) і лімітний ордер на купівлю за ціною 1500 дол. (нижче поточної ціни). Якщо ціна зросте до 3000 дол., стоп-ордер на купівлю активується, і буде виставлено лімітний або маркет ордер, а лімітний ордер на купівлю за ціною 1500 дол. скасовується. І навпаки, якщо ціна впаде до 1500 дол. або нижче і лімітний ордер на купівлю виконується, стоп-ордер на купівлю скасовується.

Та сама логіка застосовується і до ордерів на продаж. Наприклад, тригерна ціна ордера стоп-лос повинна бути нижчою за поточну ціну, а лімітна ціна ордера тейк-профіт — вищою за неї. Коли падіння ціни активує ордер стоп-лос, ордер тейк-профіт автоматично скасовується. Коли зростання ціни призводить до виконання ордера тейк-профіт, ордер стоп-лос автоматично скасовується.

 

5. TWAP

Ордер TWAP (середньозважена за часом ціна) — це стратегічний ордер, який дозволяє користувачам розділити великий ордер на кілька менших суборденів і виставляти їх послідовно через заданий період з визначеними інтервалами. Основні параметри включають загальну кількість, кількість суборденів і частоту виставлення ордерів. Після налаштування система автоматично виставляє один субордер кожні N секунд з моменту запуску стратегії, доки весь обсяг не буде виконано або стратегію не буде завершено.

За замовчуванням суборденри є маркет ордерами, щоб підвищити ймовірність виконання. У розділі Розширені налаштування можна змінити суборденри на лімітні ордери та налаштувати два додаткові параметри: Тригерна ціна  —  стратегія починає виконуватися лише тоді, коли ринкова ціна досягає цієї ціни. До цього моменту вона залишається в очікуванні. Ціна завершення  —  стратегія негайно зупиняється, якщо ринок рухається в протилежному напрямку і досягає цієї ціни. Подальші ордери на решту обсягу не виставляються.

Для лімітних суборденрів ціну ордера можна встановити  за спредом, за якого ордери виставляються на фіксовану суму вище або нижче ціни в книзі ордерів, або за відсотком, за якого ордери виставляються на фіксований відсоток вище або нижче ціни в книзі ордерів.

 

Сценарій 1. Стандартна купівля маркет ордером

Припустимо, поточна ціна BTC становить 65 000$. Ви створюєте ордер TWAP у режимі маркет ордера із загальною кількістю 10 BTC, розділеною на п'ять суборденрів, які виставляються з інтервалом 60 секунд.

На кожному запланованому інтервалі система виставляє маркет ордер для виконання за найкращою доступною ринковою ціною. Наприклад, 2 BTC купуються за 65 000 дол. о 10:01 AM, ще 2 BTC — за 65 120$. о 10:02 AM, 2 BTC — за 64 850$. о 10:03 AM, 2 BTC — за 64 720$. о 10:04 AM, і решта 2 BTC — за 64 500$. о 10:05 AM.

На цьому етапі всі 10 BTC куплено за середньою ціною приблизно 64 838$., без потреби в ручному моніторингу ринку.

 

Сценарій 2. Розширений режим, лімітний продаж за спредом

Припустимо, поточна ціна BTC становить 65 000 дол., і ви хочете почекати, доки ціна не зросте вище 66 000$., перш ніж продавати партіями.

У розділі Розширені налаштування можна встановити тригерну ціну 66 000 дол., обрати за спредом як метод визначення лімітної ціни з ціною ордера на 10 дол. вище найкращої ціни попиту, встановити ціну завершення 65 500$. і встановити загальну кількість 10 BTC, розділену на п'ять суборденрів, які виставляються з інтервалом 60 секунд.

Доки ціна коливається навколо 65 000 дол., стратегія залишається в очікуванні. Коли ціна зросте до 66 050$., стратегія активується, і система починає виставляти лімітні ордери на продаж по 2 BTC кожен, причому ціна ордера динамічно визначається на основі книги ордерів. Якщо згодом ціна впаде до 65 480$., перетнувши ціну завершення 65 500 дол., стратегія негайно зупиняється, і подальші ордери на решту обсягу не виставляються.

Це дозволяє почати продавати лише після досягнення ціною вашого цільового рівня та зупинити виставлення ордерів у разі відкату ринку, без потреби постійно стежити за рухом ціни.

 

Сценарій 3. Розширений режим, лімітна купівля за відсотком

Припустимо, поточна ціна ETH становить 3500$., і ви хочете почекати, доки ціна не впаде нижче 3400$., перш ніж поступово купувати для формування позиції.

У розділі Розширені налаштування можна встановити тригерну ціну 3400 дол., обрати за відсотком як метод визначення лімітної ціни з ціною ордера на 0,3% нижче найкращої ціни пропозиції, встановити ціну завершення 3550$. і встановити загальну кількість 50 ETH, розділену на 10 суборденрів, які виставляються з інтервалом 60 секунд.

Коли ціна впаде до 3390$., стратегія активується, і система починає послідовно виставляти лімітні ордери на купівлю за ціною, що дорівнює найкращій ціні пропозиції × 0,997. Якщо згодом ціна відновиться вище ціни завершення 3550 дол., стратегія негайно зупиняється, і подальші ордери на решту обсягу не виставляються.

Це дозволяє почати купувати лише після того, як ринок досягне вашої цільової ціни, та зупинити виставлення ордерів, якщо відновлення перевищить очікування, допомагаючи уникнути купівлі за дедалі вищими цінами.

 

6. Айсберг-ордер

Айсберг-ордер — це стратегічний ордер, призначений для великих угод. Після встановлення загальної кількості та методу розділення ордера система розділяє його на кілька суборденрів, кожен з яких є лімітним ордером. Після повного виконання одного субордера автоматично виставляється наступний. Це продовжується, доки весь обсяг не буде виконано або стратегію не буде завершено.

На відміну від орієнтованих на час ордерів TWAP, айсберг-ордери орієнтовані на виконання: наступний субордер виставляється лише після повного виконання попереднього.

Як пріоритет виставлення ордерів можна обрати Швидше виконання, Фіксована відстань або Фіксована ціна, що визначає ціну кожного субордера. Також можна встановити необов'язкове обмеження ціни, щоб стратегія негайно завершувалася, якщо ринкова ціна зросте вище цього обмеження для ордера на купівлю або впаде нижче нього для ордера на продаж.

Айсберг-ордери допомагають приховати ваші торгові намірі та загальний обсяг ордера, потенційно знижуючи вплив на ринок і сліпідж від великих угод, а також ускладнюючи для інших трейдерів визначення вашого торгового напрямку та випередження ваших ордерів.

Наприклад, припустимо, ви хочете купити загалом 50 BTC, не розкриваючи ринку повний обсяг ордера. Ви встановлюєте кожен субордер на 5 BTC, тобто загалом 10 суборденрів. За поточної найкращої ціни попиту 100 дол. ціна виставлення та темп виконання кожного субордера залежатимуть від обраного методу виставлення ордерів.

 

Метод 1. Швидше виконання (виставлення ордерів за найкращою ціною попиту)

Субордер 1: найкраща ціна попиту становить 100 дол., тому лімітний ордер на купівлю 5 BTC виставляється за ціною 100 дол. Після повного виконання першого субордера найкраща ціна попиту змінюється на 100,50$., тому другий лімітний ордер на купівлю 5 BTC виставляється за ціною 100,50 дол.

Цей метод постійно відстежує найновішу найкращу ціну попиту в книзі ордерів, щоб пріоритизувати швидше виконання. Однак якщо ціна продовжує зростати, це може призвести до вищої середньої ціни купівлі.

 

Метод 2. Фіксована відстань (фіксована відстань встановлена на рівні 0,50 дол.)

Субордер 1: найкраща ціна попиту становить 100 дол., тому ціна ордера становить 100 дол. − 0,50 дол. = 99,50$., і виставляється лімітний ордер на купівлю 5 BTC.

Після повного виконання першого субордера найкраща ціна попиту змінюється на 101$. Ціна другого субордера визначається на основі оновленої найкращої ціни попиту: 101 дол. − 0,50 дол. = 100,50 дол., і виставляється ще один лімітний ордер на купівлю 5 BTC.

За цим методом кожен субордер виставляється на 0,50 дол. нижче поточної найкращої ціни попиту, що потенційно забезпечує кращу ціну купівлі. Однак, оскільки ордери не слідують безпосередньо за найкращою ціною попиту, їх виконання може зайняти більше часу.

 

Метод 3. Фіксована ціна (фіксована ціна встановлена на рівні 99,50 дол.)

Усі 10 суборденрів будуть виставлені за ціною 99,50 дол., незалежно від руху ринку.

Щойно перший субордер за ціною 99,50 дол. буде повністю виконано, другий субордер негайно виставляється за тією ж ціною. Цей процес продовжується, доки всі 50 BTC не буде куплено або не активується обмеження ціни і стратегію не буде завершено.

Якщо ви також встановите обмеження ціни 105$. для ордера на купівлю, а найкраща ціна попиту під час виконання раптово зросте до 106$., перевищивши обмеження, стратегія негайно завершиться. Навіть якщо на цей момент куплено лише 20 BTC, подальші ордери на решту 30 BTC не виставлятимуться. Це допомагає запобігти додатковим купівлям за вищими цінами під час різкого зростання ринку.

 

7. Масштабовані ордери

Масштабовані ордери дозволяють користувачам вказати ціновий діапазон і одночасно виставити кілька лімітних ордерів у межах цього діапазону, використовуючи обраний метод розподілу кількості.

Система генерує рівномірно розподілені ціни ордерів у межах заданого діапазону та визначає кількість кожного ордера на основі обраного методу розподілу: Рівномірний: призначає однакову кількість кожному ордеру незалежно від ціни. Це підходить, коли напрямок ринку невизначений. 

• Зростаючий: призначає більші кількості ордерам за вищими цінами. Це підходить для ринків із тенденцією до зростання. 

• Спадний: призначає менші кількості ордерам за вищими цінами. Це підходить для поступового збільшення позиції за нижчими цінами, щоб знизити середню вартість купівлі.

Наприклад, припустимо, ви хочете купити SOL партіями в діапазоні 100–110 дол. Ви встановлюєте п'ять ордерів на загальну кількість 10 SOL. Система генерує п'ять рівномірно розподілених цін ордерів у межах діапазону: 100 дол., 102,50$., 105 дол., 107,50$. і 110 дол. Якщо ви оберете розподіл Рівномірний, кожен ордер становитиме 2 SOL. Якщо ви оберете розподіл Зростаючий, кількість купівлі зростатиме за вищими цінами.