UBS: відновлює покриття Regeneron Pharmaceuticals (REGN.US) та надає рейтинг "купувати" – потенціал ключового препарату Dupixent недооцінений

Згідно з інформацією від фінансового додатку Zhitoong Finance APP, UBS відновила покриття Regeneron Pharmaceuticals (REGN.US) із рейтингом "Купувати" й цільовою ціною 978 доларів США, що приблизно на 30% вище за останню ціну закриття. Раніше банк оцінював цю акцію як "Нейтральну".

Аналітик UBS Joon Lee зазначив, що ринок наразі недостатньо враховує дві цінності: по-перше, потенціал Regeneron у розробці наступних продуктів Dupixent (дуполікумаб); по-друге, перспективу продовження ексклюзивного періоду для цього препарату. Dupixent – це знаковий препарат, розроблений Regeneron у співпраці із Sanofi (SNY.US).

Lee підкреслив, що наступне покоління потенційних препаратів Dupixent "може заповнити прогалину після завершення патентної ексклюзивності". Компанія може продовжити період ексклюзивності до 2031 року й пізніше.

З чотирьох наступних поколінь кандидатів на Dupixent, один може надати дані вже на початку наступного року, після чого у другій половині 2027 року розпочнеться третя фаза випробувань. Lee відзначає, що ще три кандидати планується запустити у клінічні випробування фаз 1/2 на початку 2027 року й почати фазу 3 у період з 2027 до 2028 року. Lee також звернув увагу на те, що патентна експертиза показує диференціацію цих кандидатів. Наприклад, вони можуть здійснювати "оптимізоване зв’язування з цільовою точкою" способом, залежним від pH, що покращує очищення цілі та стійкість препарату.

Він очікує, що до 2035 року дохід від Dupixent сягне 16 мільярдів доларів США, хоча спільний ринковий консенсус складає 13 мільярдів доларів США.

Lee додав: "Багаторівнева система інтелектуальної власності Dupixent і коментарі Sanofi щодо захисту інтелектуальної власності до 2046 року заслуговують уваги з точки зору коригування ризиків. Судові процеси охоплюють понад 50 патентів, вони тривалі та складні, а ризики виходу продукту на ринок високі, тому конкуренти можуть зіткнутися із відповідальністю за компенсацію збитків… усе це важливі фактори для розгляду."