Подвійний удар інфляції та ставок: Russell 2000 впав на 11% від піку серпня, вперше з березня відбувся технічний відкат.

З додатку Zhihui Finance APP стало відомо, що індекс Russell 2000 після обвалу в середу увійшов у корекційну зону: інфляція та підвищення ставок штовхають найбільш ризиковані акції ринку нижче важливих ковзних середніх.

Цей індикатор малих капіталізацій вже впав більш ніж на 10% від нещодавнього піку, а після зниження на 1,9% у середу він зафіксував першу технічну корекцію з березня. Падіння в середу було загальним — кількість акцій, що подешевшали в індексі, була приблизно у п’ять разів більшою, ніж кількість подорожчавших. Загалом, цей показник знизився на 11% порівняно з максимумом серпня.

У звіті про інфляцію, опублікованому в середу, зазначено, що ціни у вересні зросли найшвидше з квітня, а базова інфляція перевищила очікування.

Керівник напряму досліджень похідних фінансових інструментів США Barclays Стефано Паскаль зазначає: «Малі капіталізації дуже чутливі до ставок, і якщо сьогоднішні дані підвищують ризик зростання політичної ставки, для малих компаній це отримує негативний сигнал».

Індекс малих капіталізацій впав на 11% від піку

Протягом більшої частини цього року індекс Russell 2000 випереджав індекс S&P 500, оскільки малі компанії тісніше пов’язані з економічним зростанням, а саме зростання підтримували сильні споживчі витрати й масштабні інвестиції компаній у інфраструктуру штучного інтелекту (AI).

Однак після підвищення ставки Federal Reserve та різкого зростання прибутковості облігацій і державних цінних паперів індекс минулого місяця втратив лідерство. Малі компанії, як правило, чутливіші до ставок, ніж компанії великої капіталізації.

Фактично, із зростанням ставок індекс втратив кілька рівнів підтримки, цього тижня вперше з березня опустившись нижче 200-денної ковзної середньої. Раніше у вересні та серпні він вже перетинав вниз 100- та 50-денні ковзні середні.

Після формування ведмежого V-подібного розвороту в серпні індекс перебував у спадному тренді. Цього тижня він опустився нижче 23,6% рівня корекції Фібоначчі — близько 2 754 пунктів — який раніше залишався рівнем підтримки.

Президент і головний стратег ринку 22V Research LLC Денніс ДеБушер зазначає, що збільшення CPI у середу підвищило ризик подальшого посилення фінансових умов, а це «становитиме тривалий зустрічний вітер для малих капіталізацій», а також для компаній споживчого та транспортного секторів.

На початку цього року після великомасштабного ребалансування індексів також суттєво просіли високоякісні складники індикатора малих компаній. Станом на 29 червня Bloom Energy Corp.(BE.US), Credo Technology Group Holding(CRDO.US), Sterling Infrastructure Inc.(STRL.US) та TTM Technologies Inc.(TTMI.US) разом забезпечили дві третини зростання індексу Russell 2000, а саме того дня всі чотири компанії були переведені до індексу Russell 1000.