Nasdaq встановив новий максимум, що розпалює очікування сезону фінансових звітів на американському ринку! Citigroup прогнозує, що майже дев’ять з десяти технологічних акцій покажуть «приємні прибуткові сюрпризи», а Nvidia та AMD очолюють список перевищення прогнозів.

(1) Ціни на нафту знову різко зросли, а дохідність французьких держоблігацій піднялася, що призвело до повернення дохідності американських держоблігацій до найвищих рівнів цього циклу; ринок відзначає, що саме ціни на нафтопродукти, а не на сиру нафту, наразі є основним рушієм інфляційної паніки. (2) Дохідність 10-річних французьких держоблігацій наближається до 5%, спред між французькими та німецькими держоблігаціями досяг найвищого рівня з часів європейської боргової кризи 2011 року, що сигналізує про передачу премії за термін дії далі на ринок; аналітики прогнозують, що ЄЦБ може припинити скорочення балансу раніше, ніж очікує ринок. (3) У цей день відбудеться повторний аукціон 30-річних американських держоблігацій на суму 22 мільярди доларів; іноземні інвестори виявляють сильний інтерес до довгострокових облігацій, а привабливість високої дохідності може компенсувати тиск з боку пропозиції, що може забезпечити успішні результати аукціону. (4) Представник Федеральної резервної системи Уоллер підтримав чергове підвищення ставок, але натякнув, що економічні дані можуть відкласти це підвищення до грудня. Протоколи засідання FOMC мають "голубиний" настрій: вважають, що ризики на ринку праці стають більш збалансованими, а подальші рішення щодо політики залишатимуться залежними від економічних даних.

⑴ Національна нафтова компанія Абу-Дабі оголосила офіційні диференціали цін на нафту всіх сортів на листопад, умови поставки – ціна FOB Фуджейра та ціна FOB Фуджейра–Сухар або ship-to-ship. ⑵ Базовий орієнтир ціни — середня ціна Platts Dubai протягом усього листопада 2026 року. ⑶ Надбавка до ціни на Murban становить близько 11,00 доларів за барель. ⑷ Надбавка до ціни на Umm Lulu складає близько 2,00 доларів за барель. ⑸ Надбавка до ціни на Das становить близько 1,00 долара за барель. ⑹ Надбавка до ціни на Upper Zakum становить близько 0,50 долара за барель. ⑺ Відмінності у надбавках між сортами відображають якість та ринкову структуру попиту і пропозиції, Murban як основна легка нафта продовжує утримувати суттєву премію. ⑻ Далі потрібно стежити за ситуацією на Близькому Сході та зміною тарифів на перевезення, оскільки це може вплинути на офіційні ціни та премії на спотовому ринку.

(1) Торговець нафтою з Техасу оголосив про план на суму близько 2 мільярдів доларів, маючи намір придбати до 15 нафтових танкерів для транспортування сирої нафти через напружені протоки. (2) Цей торговець пов’язаний з експортом іракської нафти та формує флот, що складається переважно зі старіших надвеликих танкерів. (3) Цей крок відображає підготовку частини учасників ринку до зростаючих ризиків на ключових морських шляхах, оскільки експлуатація старих суден є менш витратною і краще підходить для високоризикових маршрутів. (4) На тлі напруженої ситуації на Близькому Сході, підвищення вартості страхування перевезень і обхідних маршрутів активи танкерів та фрахтові тарифи можуть і далі підтримуватися. (5) Надалі слід звернути увагу на хід формування цього флоту, безпеку проходу протоками, а також зміни у тарифах на рейси та страхових витратах по відповідних маршрутах.

PepsiCo знизила прогноз зростання базового прибутку на акцію на весь рік до 1%-2%, оскільки відновлення в Північній Америці відбувається повільніше, ніж очікувалося, а зростання витрат скорочує прибутковість.