Політична криза у Франції вплинула на акції європейських банків! Societe Generale (SCGLY.US) і Deutsche Bank (DB.US) впали більш ніж на 5%. JPMorgan заявляє, що корекція може надати можливість для входу.
Акції європейських банків у середу знову опинилися під тиском продажів: котирування Societe Generale та Deutsche Bank у певний момент впали більш ніж на 5%.
За даними Jinse Finance, у середу акції європейських банків знову зазнали розпродажу: котирування Societe Generale та Deutsche Bank падали більш ніж на 5%. Зі зростанням занепокоєння щодо політичної ситуації у Франції та фінансових перспектив, прибутковість суверенних облігацій підвищилась, що негативно вплинуло на банківський сектор.
Індекс банків STOXX Europe падав до 4%, що загрожувало закриттям на найнижчому рівні приблизно за три місяці. Падіння демонстрували всі складові індексу, включаючи BNP Paribas, Credit Agricole та UniCredit — основні європейські фінансові установи. Нещодавній низхідний тренд також звузив сильний приріст акцій європейських банків, який фіксувався з початку року.
Європейські фінансові ринки останнім часом продовжують відчувати тиск, а основними факторами залишаються ризики можливої відставки французького уряду та подальшого розширення дефіциту бюджету. Інвестори посилено розпродають французькі державні облігації, що призвело до збільшення спреду дохідності між французькими та німецькими 10-річними облігаціями до близько 140 базисних пунктів. Ринок непокоїться, що якщо тиск на французький ринок боргу збережеться, Європейський центральний банк може зіткнутися з небаченим з часів боргової кризи понад десять років тому ринковим випробуванням.
Акції банків особливо чутливі до коливань на ринку суверенних облігацій. З початку року акції європейських банків значно випереджали основні європейські індекси та американських колег. Попри нещодавні розпродажі, індекс банків STOXX Europe з 2026 року все ще виріс приблизно на 12%, проте відступив більш ніж на 8% від піків серпня.
Однак, за оцінкою JPMorgan, останнє падіння акцій європейських банків пов’язано передусім із ринковими настроями й коригуванням інвесторських позицій — це, швидше, уникнення ризику, аніж реальний початок погіршення фундаментальних показників банків.
У звіті JPMorgan під керівництвом Davide Silvestrini, оприлюдненому у середу, зазначено, що нинішній відкат може створити вигідну можливість для входу в акції європейських банків, особливо французьких. Базовий сценарій банку передбачає обмежений потенціал для подальшого значного зростання дохідності облігацій, а прямий вплив розширення суверенного спреду країн, таких як Франція, на баланси банків також вважається незначним.
JPMorgan наголошує, що замість прямих ударів по капіталу або ліквідності ринку слід звернути увагу на можливі непрямі наслідки тривалого розширення суверенних спредів, зокрема зміни в структурі депозитів банків та тиск на якість активів через послаблення макроекономіки. Водночас ці ризики наразі залежать від ринкових очікувань, ймовірності відповідних сценаріїв та тривалості існування широких спредів, а не є автоматичним ударом по капіталу та ліквідності банків вже зараз.
Таким чином, попри те що політична та фіскальна невизначеність у Франції посилює короткострокову волатильність акцій європейських банків, JPMorgan наразі не сприймає це падіння як сигнал до тривалого фундаментального тренду на зниження. Подальша динаміка французького ринку боргу, а також подальше розширення чи звуження спреду між французькими та німецькими облігаціями стануть основними факторами, що визначатимуть напрямок руху акцій європейських банків.
Відмова від відповідальності: зміст цієї статті відображає виключно думку автора і не представляє платформу в будь-якій якості. Ця стаття не повинна бути орієнтиром під час прийняття інвестиційних рішень.
Вас також може зацікавити
Ексклюзивний репортаж - джерела повідомляють, що Apollo зробила необов’язкову пропозицію німецькій енергетичній компанії Uniper
Німеччина планує продати до 74.12% акцій Uniper, Apollo приєдналася до числа претендентів; серед інших учасників торгів - EPH, Equinor та KKR. Продаж Uniper може оцінити компанію приблизно в 10 мільярдів євро. За словами двох обізнаних джерел, Apollo Global Management (APO.N) подала необов’язкову пропозицію щодо німецької державної енергетичної компанії Uniper (UN0k.DE), таким чином приєднавшись до претендентів на одну з найбільших енергокомпаній Німеччини. Потенційним покупцям потрібно було подати заяву про наміри щодо Uniper до 21 вересня. У 2022 році держава перебрала на себе контроль над компанією в рамках пакету допомоги розміром 13,5 мільярдів євро (15,1 мільярда доларів). Від часу цього порятунку уряд вже отримав від Uniper близько 3,5 мільярдів євро, включно з поверненням допомоги та дивідендами. Раніше Reuters повідомляв, що як найбільший імпортер газу в Німеччині, продаж Uniper може стати однією з найбільших угод у сфері комунальних послуг у Європі цього року. Apollo та Uniper відмовилися коментувати ситуацію для Reuters. Apollo приєднується до напруженої конкуренції за придбання. Постачання енергоносіїв стали ключовим геополітичним і стратегічним питанням у всьому світі, що підкреслили перебої через війну в Ірані та нещодавні спроби саботажу енергомереж. З огляду на важливість Uniper для енергетичної безпеки Німеччини, питання власності компанії ретельно відстежується. Міністерство фінансів Німеччини, яке контролює 99.12% акцій, консультується UBS і JPMorgan і планує продати до 74.12% компанії, щоби відповідати вимогам ЄС щодо зниження частки до 'блокуючої меншості' до 2028 року. Як повідомляв раніше Reuters, чеська енергетична компанія EPH, підконтрольна мільярдеру Даніелю Кретинському, і консорціум Brookfield BN.TO та канадський CPPIB подали свої пропозиції. За словами одного з джерел, пропозиції також подали Equinor EQNR.OL та консорціум KKR KKR.N і німецька компанія RWE RWEG.DE. KKR, RWE та Equinor відмовилися від коментарів. Третє джерело, залучене у переговори, повідомило, що претендентів про наступний раунд повідомлять упродовж найближчих тижнів. Uniper продається за дводоріжним підходом: уряд також розглядає можливість IPO, що підтримується профспілкою компанії через побоювання, що під новим власництвом її можуть розділити. (1 долар = 0.8933 євро)
BUZZ-UBS знизив рейтинг AppFolio до "нейтрального", котирування акцій впали
7 жовтня — Акції компанії AppFolio APPF.O, яка займається програмним забезпеченням у сфері нерухомості, у середу впали на 6,6%, до 189,87 долара, після того як UBS знизив її рейтинг з "купувати" до "нейтрального", вказавши на уповільнення зростання в розрахунку на одного користувача та більш збалансоване співвідношення ризику і прибутку. Брокер підвищив цільову ціну на 20 доларів — до 220 доларів; за даними LSEG, медіана цільових цін на Wall Street становить 230,81 долара. UBS вказує, що через ускладнення ситуації на ринку багатоквартирної нерухомості, зростання процентних ставок і обмеження у фінансуванні, зростання кількості користувачів може сповільнитися, тому прогноз зростання середнього доходу на одного користувача (ARPU) на фінансовий рік 2027 був знижений з 6,3% до 5,5%. UBS зазначає, що штучний інтелект і додаткові сервіси AppFolio все ще можуть забезпечити зростання, проте впровадження продуктів перебуває на ранній стадії, а відгуки клієнтів про деякі послуги різняться. Також UBS пояснює, що підвищення цільової ціни базується на підвищенні мультиплікатора EV/FCF до 18,5 із 16-ти у фінансовому році 2028: "з огляду на вищий потенціал зростання, ця оцінка все ще трохи перевищує рівень переоцінених компаній сектора". З 10 аналітиків 8 рекомендують купувати акції ("сильно купувати" або "купувати"), 2 радять "утримувати" позицію. Через це падіння вартість акцій з початку року знизилася приблизно на 18%, суттєво відстаючи від зростання на 25% індексу S&P 400 Software & Services .SPMDCIS.
BUZZ-BKV зростає в ціні через угоду на постачання обладнання для електроенергетичного проекту в Техасі
7 жовтня - Акції виробника природного газу BKV Corp (BKV.N) зросли на 10,3% до 24,33 долара. Компанія підписала угоду про постачання обладнання для запланованого газової електростанції у Техасі, проект якої забезпечується договором підтримки витрат від гіпермасштабного постачальника хмарних сервісів. Постачальник обладнання надасть близько 1 200 мегават електричного обладнання, постачання якого розпочнеться у вересні 2028 року. Договір підтримки витрат покриває приблизно 90% суми, яку BKV повинна сплатити за контрактом до 31 березня 2027 року. Усі 11 брокерських компаній рекомендують купувати ці акції або ставлять їм ще вищий рейтинг; медіанне цільове значення складає 35 доларів — дані зібрано LSEG. З урахуванням денних коливань, з початку року акції BKV знизилися на 10,5%.
Підвищена волатильність американського фондового ринку | Акції європейських банків здебільшого знижуються, Deutsche Bank (DB.US) падає на 5%
У середу акції європейських банків знизилися: акції Deutsche Bank (DB.US) впали на 5%, а акції HSBC Holdings (HSBC.US) знизилися на 4%.
Ціни на криптовалюти
Більше
