Ціни на золото продовжують падати, а HSBC Bank прогнозує подальше зниження

У вівторок (6 жовтня) в азіатську сесію міжнародне спотове золото продовжило відчувати тиск на зниження, під час торгів ціна 4110 доларів за унцію була короткочасно пробита вниз, з мінімальним значенням біля 4104 доларів, що стало другим поспіль зниженням протягом двох торгових днів. На тлі очікування публікації протоколу засідання Федеральної резервної системи США, високого рівня дохідності облігацій США та зміцнення долара ринкові настрої явно були песимістичними, а боротьба за рівень 4000 доларів знову стала фокусом між покупцями та продавцями.

【Головні новини】

Дохідність американських казначейських облігацій продовжує зростати та стає основною перешкодою для зростання ціни золота. Дохідність 10-річних держоблігацій США закрилася на рівні близько 5,31%, що є найвищим показником з квітня 2002 року; дохідність 30-річних держоблігацій зросла до близько 5,66%. Тим часом доларовий індекс стрімко посилився та може зафіксувати найвищий рівень закриття з квітня 2025 року. Ця взаємодія валютного ринку та ринку облігацій призводить до короткострокового тиску на безвідсоткове золото.

Втім, ринкова оцінка подальшого курсу політики Федеральної резервної системи США явно змінилася. Ф'ючерси на федеральні фонди показують, що ймовірність підвищення ставки у жовтні знизилася до приблизно 22-24%, тоді як минулого тижня вона становила близько 70%, однак ризик подальшого посилення в грудні все ще не зник остаточно. Далі ринок зосередить увагу на протоколах вересневого засідання Федеральної резервної системи, які будуть оприлюднені в середу о 14:00 (за східним часом США), на щотижневих заявках на допомогу з безробіття у четвер о 8:30 (UTC+8) та на попередньому індексі довіри споживачів за жовтень у п’ятницю о 10:00 (UTC+8). Якщо дані щодо зайнятості або споживчої довіри продовжать слабшати, це може ще більше підтвердити сигнали уповільнення, які містились у звіті з ринку праці, і надати підтримку золоту; якщо ж інфляційні очікування знову посиляться, канал підвищення дохідності й надалі буде тиснути на ціну золота.

Після слабших за очікування даних щодо інфляції особистих споживчих витрат (PCE) у США, ставки трейдерів на підвищення ключової ставки Federal Reserve у жовтні помітно охололи. Зараз ринок вважає ймовірність такого кроку лише 17%, що значно менше за показник тижневої давнини у 64%. Експерти зазначають, що ці зміни послабили попередні жорсткі очікування, які тиснули на золото, і тим самим обмежили подальше зниження його вартості.

Тим часом аналітики HSBC знизили очікування щодо середньої ціни золота на 2026 рік з 4560 доларів до 4490 доларів, підкреслюючи більш обережне бачення щодо перспектив подальшого зростання. Однак банк також акцентує, що тривале скуповування золота центральними банками світу лишається важливим фактором підтримки, що, ймовірно, обмежуватиме глибину корекції ціни.

【Останній аналіз міжнародного ринку золота】

Учора золото знову продемонструвало типовий «американські гірки» на торгах: у ранкову сесію ціна на міжнародне золото протестувала рівень опору 4163 і швидко відкотилася, мінімуму сягнувши 4124; під час європейських торгів була спроба пробиття вище 4163, але через брак потужності зростання ціна дотягнула лише до 4170 та повернулася вниз, на закритті досягла близько 4123, у підсумку денна свічка утворила бичачий дожі, чітко продовжуючи хвилеподібний ритм останніх днів.

З погляду історичних даних, сьогодні велика ймовірність закриття денної свічки в мінусі. Але беручи до уваги, що доларовий індекс різко злетів і одразу відкотився, це може створити певну підтримку під ціною золота, тому на сьогодні очікується подальша бічна консолідація без вираженого односпрямованого руху.

Ключова підтримка знизу: варто стежити за рівнем 4123, який був мінімумом учора ввечері — якщо ціна втримується там, протягом дня збережеться вузький діапазон коливань.

Якщо цей рівень буде пробито, тенденція до зниження на ринку золота посилиться, наступні цілі — рівень 4100, а далі — важлива підтримка біля 4080. Якщо ціна відійде до області ключової підтримки, можна уважно стежити за можливістю стабілізації та відновлення. Основний опір вгорі: максимум ранкової сесії 4145 — це короткостроковий вододіл між покупцями і продавцями, якщо ціна торкнеться цього рівня і не зможе його пробити, варто спостерігати за відкатом. Якщо ж ціна закріпиться вище 4145, це означатиме, що короткострокові ведмежі сили вичерпані й простір для подальшого зниження протягом дня практично закрито — ціна знову перевірятиме вчорашні максимуми. Сильний опір, як і раніше, розташований у районі 4200 і попереднього максимуму на даних із зайнятості — 4225.