Оборонні ETF наближаються до ведмежого ринку через невизначеність у бюджеті, що тисне на їхню динаміку.

⑴ Ф'ючерси на американські фондові індекси показують незначне зростання, індекс Nasdaq 100 піднявся приблизно на 0,4%. ⑵ Кількість первинних заявок на допомогу з безробіття у США склала 197 тисяч, що нижче за прогнозовані 200 тисяч. ⑶ Європейський індекс Stoxx600 знизився приблизно на 0,4%. ⑷ Долар зріс приблизно на 0,3%, золото зросло, американська нафта піднялася більш ніж на 1%, дохідність 10-річних американських облігацій тимчасово перевищила 5,34%, що є найвищим показником з 2002 року. ⑸ Перспективи оборонних витрат США виглядають сильними: постійні конфлікти, безпекові побоювання й підтримка інвестування в армію з обох сторін політичного спектру підсилюють очікування подальшого збільшення бюджету Пентагону з боку ринку. ⑹ Однак акції оборонних компаній поводяться протилежно — за аналізом Bernstein питання не в попиті, а в невизначеності. ⑺ Інвестори все більше розчаровані тим, що Конгрес не може чітко визначитися з бюджетними питаннями: попри наполегливі заклики Пентагону суттєво збільшити витрати, законодавці залишаються пригніченими процедурою виділення коштів, а ключові рішення з розподілу фінансів і досі не прийняті. ⑻ Приблизно за 5 тижнів до проміжних виборів ця невизначеність може зберігатися ще деякий час. ⑼ iShares US Aerospace & Defense ETF зазнає значного тиску та наближається до "ведмежої" зони, його три найбільших позиції включають General Electric, Raytheon та Boeing. ⑽ Цей ETF закрив торги в середу на рівні 207,18 доларів США, що на 18,2% менше від історичного максимуму закриття у 253,22 долара 14 серпня, і на 19,2% менше від історичного внутрішнього максимуму у 256,53 долара, встановленого 6 серпня. ⑾ ETF досяг найнижчої ціни закриття з грудня 2025 року, а зниження від історичного максимуму закриття майже дісталося 20% — межі "ведмежого" ринку. ⑿ Корекція була стрімкою: ITA щойно встановив найбільше місячне зниження з березня і найгірше квартальне зниження з 1-го кварталу 2020 року; тижневий RSI опустився до 29,9, що означає входження в зону перепроданості й сталося вперше з жовтня 2023 року.