Bank of America: Рішення проти монополії Google стало "великим подарунком", підвищено цільову ціну на рекламну платформу Magnite (MGNI.US) до 38 доларів

За даними додатку Zhihui Finance, запропоновані Міністерством юстиції США заходи щодо усунення антиконкурентної поведінки на ринку рекламних технологій матимуть глибокий вплив на перспективи зростання Magnite (MGNI.US). Це також спонукало аналітика Bank of America Securities Омара Десоукі підвищити цільову ціну цієї рекламної платформи більш ніж на 50%, до 38 доларів США. Навіть після майже 10-відсоткового зростання акцій у вівторок, ця цільова ціна передбачає ще 48% потенціалу зростання вартості акцій.

Рішення Міністерства юстиції США встановило, що рівень перемог у рекламних аукціонах Magnite та її конкурентів був довгий час пригнічений монопольними механізмами. Основна причина полягає в тому, що рекламна торгова платформа Google (GOOGL.US) AdX майже ексклюзивно контролює найбільший джерело рекламного попиту і володіє ціноутворенням і даними про аудиторію, що підтримують її алгоритм аукціону. За оцінкою Десоукі, у справедливих умовах аукціону рівень перемог Google AdX може знизитись до 30%.

Десоукі прогнозує, що згідно із прийнятими поведінковими заходами, викладеними у розсекреченому меморандумі Міністерства юстиції США, рекламні витрати, які раніше монополізував Google AdX, перейдуть до конкурентів, зокрема Magnite.

Десоукі зазначив: «Ми оцінюємо, що частка Magnite у відкритих мережевих витратах на показову рекламу зросте з 6% до 8%-10%, що призведе до переходу бізнесу DV+ у фазу зростання; раніше ж цей показник очікувався на низькому або навіть нульовому рівні».

У зв’язку з цим аналітик підвищив прогноз EBITDA Magnite на 2028 рік на 28% і вважає, що за умови дійсно справедливого конкурентного середовища у пулі реклами Google та подальшого зростання рівня перемог у поточному потоці реклами, цей фінансовий показник може ще зрости.

Він написав: «Загалом ми вважаємо, що в найближчі роки Google AdX може віддати до половини зі своїх 60% ринкової частки чотирьом основним конкурентам».