UBS оптимістично оцінює CoreWeave (CRWV.US): надає початковий рейтинг "купувати", роблячи ставку на повернення обігової активності в торгівлі AI

Згідно з даними Jinse Finance, UBS вперше надала рейтинг новим хмарним провайдерам CoreWeave (CRWV.US), встановивши рекомендацію «купувати» та цільову ціну у 120 доларів США.

Аналітик UBS Карл Кірстід у звіті для клієнтів написав: «Попри надзвичайно сильний сигнал попиту на штучний інтелект і достатню кількість доказів того, що кожен ГВт доходу CoreWeave зростатиме і надалі, настрій на Уолл-стріт залишаєтся досить обережним (це відображається в тому, що компанію оцінюють лише у триразовий розмір прогнозованого виручки 2027 року)». Він зазначив: «Ми розуміємо ці побоювання (здебільшого важелі та кредитні ризики), але вважаємо, що вони вже досягають піку, тому робимо більш оптимістичний висновок, відмінний від переважної думки ринку, і встановлюємо рекомендацію “купувати”.»

Кірстід додатково проаналізував, що інвестори, ймовірно, продовжуватимуть застосовувати «захисну» стратегію щодо акцій, пов'язаних зі штучним інтелектом, проте у CoreWeave вже сформувалася репутація надійності та відмінних результатів, що повинно дозволити компанії виділитися серед конкурентів. Кірстід додав: «Позитивна оцінка акцій CoreWeave фактично є ставкою на те, що інвестори досить скоро повернуться до довгих позицій по AI. З огляду на нинішній пригнічений настрій, потужний сигнал попиту і повідомлення про зростання передових лабораторій, цей сценарій стає дедалі ймовірнішим».

Для порівняння, Bernstein надала CoreWeave рейтинг «гірше ринку» з цільовою ціною 74 долари. Bernstein визначає CoreWeave як «тимчасового постачальника потужностей»: компанія отримує вигоду від дефіциту електроенергії та GPU, проте має високу концентрацію клієнтів, а покупці мають схильність до самостійного розгортання інфраструктури, що обмежує структуру прибутку. У разі полегшення навантаження на дата-центри компанія постраждає першою й найбільше. За даними, виручка CoreWeave у 2 кварталі 2026 року склала 2.58 мільярда доларів (+112% рік до року), замовлення в обробці – близько 104 мільярдів доларів (+246% рік до року), у липні ціни зросли приблизно на 25% по всіх напрямках.