Citi: інфляція випередила мита і стала головним занепокоєнням для сімейних офісів, мільярдери інвестують у золото та американські акції

Найбагатші інвестори світу наразі вважають інфляцію головним ризиком. За останнім дослідженням Citigroup, інфяція цього року вже випередила торгові війни та мита, ставши головним занепокоєнням family office, і ця тенденція суттєво впливає на логіку розподілу активів серед осіб з надвисоким рівнем добробуту.

Щорічний глобальний звіт Citigroup для family office показує, що зміни відсоткових ставок і стабільність світової фінансової системи йдуть одразу після інфляції, стаючи найактуальнішими питаннями для опитаних інституцій.

Щодо вибору основних класів активів, акції на відкритому ринку були визначені як пріоритетний клас для майбутнього чистого прирощення портфеля. Понад 90% опитаних family office вказали, що їх портфель цього року показав позитивну динаміку, а майже половина повідомила про збільшення вкладень у публічні акції в першій половині року.

Інтерес до золота також істотно зріс — як зазначає керівник Citigroup Wealth Andy Sieg, золото згадується майже в кожній нинішній розмові з клієнтами, що суттєво відрізняється від ситуації дворічної давнини.

Нещодавно Citigroup приєдналася до кола банків, що забезпечують сховище та кліринг на лондонському ринку золота, аби задовольнити зростаючий попит заможних клієнтів на фізичне золото.

Це дослідження проводилося з червня по липень цього року та охопило 350 family office з понад 40 країн світу.

Інфляція витіснила торгові війни та мита, ставши для family office головним занепокоєнням цього року, що підкреслює реальний вплив стійкого зростання вартості життя й ведення бізнесу на цю групу.

"Можливо, дехто подумає: невже вони такі багаті, і все одно переймаються цим?" — зауважив Andy Sieg в інтерв’ю:

"Успіх цих родин часто пояснюється якраз тим, що вони однаково уважно ставляться і до витрат, і до доходів. Деякі аспекти їхнього стилю життя стали дорожчими, і вони це добре відчувають."

За даними Bloomberg Economics, інфляція у трьох із чотирьох найбільших економік світу стабільно перевищує 3%, сприяючи збереженню високих відсоткових ставок і гальмуючи економічне зростання. У таких макроекономічних умовах як динаміка ставок, так і фінансова стійкість системи стають центральними питаннями для family office, що відображає поширене занепокоєння щодо структурних викликів в економіці.

Попри підвищені ризики, понад 90% опитаних family office все ж досягли позитивної дохідності, майже половина в першій половині року свідомо збільшили вкладення у публічні акції.

Керівниця комплексних клієнтських рішень і глобального family office Citigroup Dawn Nordberg зазначає: "Ми спостерігаємо, як клієнти вкладають дедалі більше коштів у публічні акції, оскільки американські публічні компанії є незамінними для пошуку зростання, стабільності та гнучкості."

Andy Sieg також підкреслює, що акції відкритих ринків визначено як ключовий клас активів для подальшого приросту портфеля не лише через їхню стійку динаміку, а й через сумніви щодо оцінок у приватному секторі — особливо щодо активів, до яких застосовуються регуляторні заходи чи на які впливають інші неконтрольовані фактори інвесторів, чия привабливість помітно знижується.

Занепокоєння щодо інфляції також стимулює заможних інвесторів переосмислювати стратегічну цінність золота. Andy Sieg наголошує, що золото зараз постійно фігурує у спілкуванні з клієнтами, і це докорінно відрізняється від ситуації дворічної давності. Він додає:

"Якщо раніше багаті родини світу обговорювали переважно валютні пари, то зараз вони визнають, що багато розвинених економік стикаються зі схожими викликами: жорсткий фіскальний стан, висока інфляція, і, можливо, сьогодні справжня 'тверда валюта' — це саме золото."

Відповідаючи на цей попит, Citigroup нарощує обсяги сервісу зі зберігання золота — нещодавно банк долучився до обмеженої групи установ, котрі мають змогу управляти зберіганням і клірингом золота у лондонському центрі, щоб задовольнити зростаючі потреби найбагатших клієнтів у золоті.