ФРС підвищила процентні ставки, азіатсько-тихоокеанські фондові ринки зростають, індекс Токійської фондової біржі піднявся на 1%, облігаційний ринок під тиском, золото і срібло відновлюють зростання

Федеральна резервна система США вперше за три роки відновила підвищення процентних ставок, і глобальні фінансові ринки негайно переоцінюють активи. Державні облігації Австралії та Нової Зеландії ослабли на азійській ранковій сесії, синхронно скоригувалися слідом за американськими облігаціями. Загалом азійсько-тихоокеанські фондові ринки показали невелике зростання. Золото відновилося, компенсувавши вчорашні втрати.

Федеральний комітет з операцій на відкритому ринку у середу одноголосно проголосував (12 проти 0) за підвищення базової процентної ставки на 25 базисних пунктів до діапазону 3,75% – 4%. Діаграма ставок показує, що цього року може відбутися ще одне підвищення ставок, а грошові ринки вже заклали близько 50% ймовірності чергового кроку у жовтні.

Ф'ючерси на американські акції зміцнилися після завершення торгів, підтримавши оптимізм на ринках Азії та Океанії. Ф'ючерси на S&P 500 зросли на 0,5%, на Nasdaq 100 — на 0,4%, на Dow Jones піднялися на 72 пунктів.

Основні ринки Азії та Океанії також зросли. TOPIX Японії піднявся на 0,8%, індекс Nikkei 225 відкрився ростом на 0,9%, але згодом зростання скоротилося до 0,18%. Австралійський S&P/ASX 200 додав близько 0,3%. Основні індекси Південної Кореї відкрились з ростом, але потім відкотились вниз.

Міжнародна ціна золота після трьох торгових днів падіння на 2% у четвер на ранковій сесії в Азії підскочила більш ніж на 1%, подолавши позначку у 4300 доларів.

У контексті глобального поступового посилення монетарної політики, акції Азії та Океанії стали "тихою гаванню" для капіталів на ранковій сесії четверга. Індекс Nikkei 225 Японії підскочив на 0,87% після відкриття, TOPIX зріс до 0,9%.

Композитний індекс Південної Кореї показав позитивну динаміку: відкрився зростанням на 1%, потім темпи зростання знизились до 0,6%. Індекс малих компаній Kosdaq також збільшився на 0,57%. Австралійський S&P/ASX 200 виріс на 0,16%.

Оптимізм азійсько-тихоокеанських ринків різко контрастує з похмурим результатом Волл-стріт минулої ночі. На основній сесії у середу американські акції впали під впливом сектору фінансових послуг: індекс Dow Jones обвалився більш ніж на 630 пунктів (мінус 1,2%), S&P 500 — на 0,5%.

Однак у азійську сесію ф’ючерси на американські індекси швидко відіграли частину втрат: S&P 500 зріс на 0,2%-0,5%, Nasdaq 100 — на 0,4%, Dow Jones — на 0,1%, відображаючи потребу ринку скоригуватися після впливу підвищення ставок.

Після підвищення ставки ФРС короткий сегмент глобального ринку облігацій відчув тиск першим.

У четвер на ранковій сесії в Азії державні облігації Австралії та Нової Зеландії послабилися, синхронно скоригувалися слідом за американськими облігаціями. Доходність 10-річних австралійських держоблігацій знизилася на 2 базисні пункти до 5,33%, тоді як доходність десятирічних американських держоблігацій впала на 3 базисні пункти до 4,99%.

Чи означає це підвищення початок нового циклу постійного посилення, думки ринку поки не одностайні.

Byron Anderson, керівник напрямку фіксованого доходу Laffer Tengler Investments, вважає, що підвищення ставки ФРС цього разу не є початком нового циклу, а скоріше має на меті стабілізацію настроїв на ринку облігацій. Він пише:

У Федеральної резервної системи не було вибору — або підвищити ставку, або зіткнутися з більш масштабним розпродажем облігацій. Результат голосування 12 проти 0 показує: ФРС прагнула заспокоїти ринок облігацій, а не розпочати новий цикл підвищення ставок.

Daniel Siluk, портфельний менеджер Janus Henderson Investors, звертає увагу на зміни у формулюваннях політичної заяви. Він сказав:

Комітет прибрав згадку про інфляцію, обумовлену шоками пропозиції, це свідчить про те, що прийняття рішень дедалі більше фокусується на ширших і більш стійких інфляційних тисках, а не вважає нещодавнє зростання цін лише тимчасовими чи зовнішніми факторами.

Chris Zaccarelli, головний інвестиційний директор Northlight Asset Management, вважає: історія показує, що якщо ФРС починає підвищення ставки, то найчастіше робить кілька кроків поспіль. Chris Zaccarelli коментує:

Однак чи це буде безперервне підвищення чи з паузами — наразі невідомо.

Steve Rick, головний економіст TruStage, також зазначає обачність. Він підкреслює, що конфлікти на Близькому Сході продовжують підвищувати ціну на нафту, що може втримати інфляцію на високому рівні, але ефект монетарної політики має часову затримку, і подальше підвищення ставки спричинить більше тиску на споживачів та компанії. Він сказав:

ФРС повинна дати цьому підвищенню ставки час, щоб реалізувати наслідки, а вже потім вирішувати, чи потрібне ще посилення.

На ринку сировинних товарів ціна на нафту після недавнього сильного зростання відкоригувалася вниз, головно завдяки позитивним очікуванням щодо пропозиції. Brent нафта трохи відновилася і коштувала 105,84 долара.

За повідомленнями, Саудівська Аравія прагне відновити приблизно половину пропускної здатності східно-західного нафтопроводу, що постраждав внаслідок атаки дрона, протягом кількох днів і сподівається повністю відновити роботу протягом шести тижнів.

Тим часом ситуація в Ірані залишається невизначеною. За даними Ісламської Республіки Новинної Агенції, Іран у середу заявив, що "боротиметься до останньої краплі крові", і тому регіональна напруженість навряд чи зникне найближчим часом.

Індекс долара США залишається поблизу тижневої вершини на рівні 100. Єна після трьох сесій ослаблення трохи відновилася, останній курс — 1 долар США до 155,97 єни, підвищення приблизно на 0,2%.

Щодо золота, міжнародна ціна ранком відновилася на 0,3% і наблизилася до позначки 4300 доларів, компенсуючи втрати від минулої ночі.

Проте варто відзначити, що ринок інтерпретував дії ФРС як жорстку позицію. Крива прибутковості держоблігацій США понизилась по всій лінії, долар зміцнився. Оскільки золото не приносить доходу, зазвичай підвищення ставок негативно позначається на золото.

Срібло також суттєво відновилося, зросло майже на 1,3% до 63,76 долара за унцію.