Розміщення центрів обробки даних AI привертає увагу інвесторів! Акції Qualcomm (QCOM.US) піднялися до двомісячного максимуму
Завдяки зростаючій впевненості інвесторів у стратегічному входженні Qualcomm до інфраструктури дата-центрів штучного інтелекту (AI), цей виробник чипів отримує все більше уваги.
Додаток Zhìtōng Finance повідомляє, що у міру того, як інвестори все більше вірять у стратегію просування Qualcomm (QCOM.US) в інфраструктуру центрів обробки даних для штучного інтелекту (AI), цей виробник чипів привертає дедалі більше уваги. Qualcomm у вівторок закрив торги з ростом на 4,25%, до 187,80 доларів, ціна акцій досягла максимуму за два місяці та в середу продовжила незначне зростання перед відкриттям торгової сесії.
Минулого тижня Qualcomm оголосила про укладення багатопоколінного партнерства з Amazon (AMZN.US), в рамках якого сторони спільно впроваджуватимуть масштабовані індивідуальні чипи для великих AI-центрів обробки даних та співпрацюватимуть у сфері AI-інференції. Крім того, обидві компанії розроблятимуть рішення для оптичного з'єднання зі швидкістю до 1,6T, а також інновації наступного покоління. За умовами цієї довгострокової співпраці Amazon може закупити AI-чипи та інші продукти Qualcomm для центрів обробки даних на загальну суму до 60 мільярдів доларів.
У рамках цієї угоди Qualcomm надала "варранти". Компанія надала варранти на 25 мільйонів акцій Qualcomm, з ціною виконання 161,26 доларів за акцію (тобто Amazon має право купити акції за цією ціною), відповідна вартість складає 4 мільярди доларів, термін дії до 3 вересня 2036 року.
Ця співпраця без сумніву є великою перемогою для Qualcomm. Її значення полягає у тому, що Qualcomm давно вважалася переважно виробником чипів для смартфонів; її бізнес надмірно залежав від ринку смартфонів, який, порівняно з AI-центрами обробки даних, зростає повільніше й має більш виражені цикли попиту. Останніми роками, з низки причин, основний бізнес смартфонів Qualcomm також зіткнувся з нерівномірністю попиту. Крім того, інвестори завжди розглядали залежність Qualcomm від бізнесу Apple як обтяжливу, адже Apple довго розвиває власний модем.
Водночас, порівняно з Nvidia, Broadcom та іншими акціями у сфері напівпровідників, Qualcomm раніше мало брала участь у зростаючому бумі AI-інфраструктури великих хмарних провайдерів, що підштовхує ці акції вгору. Через це під час нинішнього AI-буму акції Qualcomm відставали від більшості інших напівпровідникових компаній.
Угода з Amazon змінює цей наратив, оскільки приносить Qualcomm партнера — великого хмарного провайдера, а також відкриває шлях до диверсифікації бізнесу і зменшення залежності від смартфонів. Зараз компанія фокусується на AI-інференції, а її акцент на енергоефективності може допомогти їй закріпитися у центрі обробки даних, що знов привертає інтерес інвесторів до її акцій.
Спільна діяльність Qualcomm з Amazon відбувається у важливий момент: третій квартал компанії показав падіння доходу на 4% (до 9,95 мільярдів доларів), чистий прибуток знизився до 2 мільярдів доларів (з 2,67 мільярдів за аналогічний період минулого року), причинами стали падіння продажів смартфонів на 20%, зростання витрат та тиск на ланцюжки постачання. Компанія також дала прогноз прибутку на четвертий квартал нижчий за очікування ринку.
Згідно з даними Koyfin, серед 37 аналітиків 23 рекомендують "утримувати" акції Qualcomm, 11 радять "купувати" або вище, а 3 рекомендують "продавати" чи нижче. Середня цільова ціна акцій — 194,13 долара, що дає потенціал до зростання на 3,4% від останньої ціни закриття.
Наразі результати Qualcomm залишаються зосередженими на традиційних сферах, таких як смартфони; компанія активно прагне трансформації до сегментів центрів обробки даних, що мають високий потенціал зростання. Qualcomm поступово придбала Nuvia та Alphawave, заклавши основи для чотирьох напрямів у сфері центрів обробки даних: індивідуальні ASIC, підключення, AI-акселератори і серверні CPU.
Зокрема, у центрах обробки даних найшвидший доходний сегмент — продукти для підключення. Придбана Qualcomm компанія Alphawave вже має існуючі продукти SerDes IP, 800G оптичні DSP та інші, і очікується запуск продуктів на 1.6T у 2026-2027 роках. Індивідуальні ASIC — ще один сегмент, заснований на придбанні Alphawave Semi, з випуском у першому кварталі 2027 фінансового року; це — одна з ключових частин договору з Amazon.
Раніше Qualcomm уже заявляла про вихід у сферу центрів обробки даних, після чого ціна акцій деякий час перевищувала 250 доларів. Навіть після того, як керівництво представило прогнози доходу в сегменті центрів обробки даних на 2027–2029 фінансові роки, акції знову впали до районів 150–160 доларів. Адже центр обробки даних Qualcomm поки не має значних доходів, і ринок ставиться до цього сегменту з недовірою. Оголошена угода з Amazon (з обіцянкою закупівель) безумовно підвищує "визначеність" зростання бізнесу центрів обробки даних компанії.
Відмова від відповідальності: зміст цієї статті відображає виключно думку автора і не представляє платформу в будь-якій якості. Ця стаття не повинна бути орієнтиром під час прийняття інвестиційних рішень.
Вас також може зацікавити
Ера 5% прибутковості американських облігацій настає: короткостроково це не обов'язково "вибух", але через 12-18 місяців може виникнути тиск
Справжня руйнівна сила високих процентних ставок полягає в тривалості їхньої дії. Велика кількість боргів, випущених у 2020-2021 роках під 2%-3%, зараз стикаються з тиском рефінансування під 6%-8% вартості, і удар буде зосереджений через 12-18 місяців. Першим постраждає ринок житла США, під загрозою також знаходяться комерційна нерухомість, компанії з високим левереджем і фірми, які підтримуються приватним капіталом. Якщо високі ставки збережуться понад півроку, простір для помилок на ринку буде повністю вичерпаний.
Буря прибутковості держоблігацій США у 5% наближається! Відлік до вибуху рефінансування розпочато — хто стане першою жертвою?
Дохідність 10-річних державних облігацій США перевищила 5% і досягла нового максимуму з 2007 року. Чим довше зберігаються високі процентні ставки, тим більший тиск на рефінансування компаній з високим рівнем заборгованості, зокрема будівельні підприємства та комерційну нерухомість, і системний ризик може прискорено проявитися протягом 12–18 місяців.
Не боріться з циклом прибутку! Чи проб'є американський фондовий ринок 8000 пунктів цього року?
Jefferies очікує, що під впливом подвійного двигуна – інвестиційної лихоманки у сфері AI та зростання корпоративних прибутків вище очікувань – індекс S&P 500 до кінця 2026 року підскочить до 8000 пунктів, а у 2027 році ще більше – до 9000 пунктів. Розширення прибутковості від AI поширилося з семи гігантів на весь ринок, і очікується, що EPS S&P 500 цього року збільшиться на 35%, що значно перевищує ринковий консенсус — це найпотужніший прибутковий суперклімат із 1995 року! Єдина реальна загроза: якщо дохідність казначейських облігацій США продовжить зростати, ризик скорочення оцінок буде неможливо ігнорувати.
Ціни на криптовалюти
Більше
