Oracle (ORCL.US) робить ставку на AI та отримує винагороду! Результати за Q1 перевищили очікування, доходи від хмарної інфраструктури зросли на 121%, RPO досягла $664 млрд
Oracle оголосила про результати першого кварталу, які перевищили очікування. Приріст доходів від хмарних послуг перевищив прогнози аналітиків, а також було підвищено частину фінансових прогнозів. Це свідчить про те, що ставка компанії на великі AI дата-центри починає приносити результати.
Згідно з даними Українського фінансового порталу, гігант хмарних технологій Oracle (ORCL.US) оголосив про результати першого кварталу 2027 фінансового року, які перевищили очікування: темпи зростання хмарного бізнесу випередили прогнози аналітиків, а також підвищено частину прогнозних показників. Це свідчить про те, що ставка компанії на великі проєкти штучного інтелекту (AI) у сфері дата-центрів приносить результат. На момент публікації Oracle на позабіржовій торгівлі у четвер зросла майже на 4%.
Звіт показує, що виручка Oracle у першому кварталі зросла на 30% до 19.35 млрд доларів, перевищивши середню оцінку аналітиків в 19.13 млрд доларів. Компанія приписує приріст доходів сильному виступу хмарної інфраструктури та зростанню місткості дата-центрів. Операційний прибуток склав 6.73 млрд доларів, що на 57% більше в рік; чистий прибуток, що належить акціонерам — 4.68 млрд доларів, у рік зростання на 60%; скоригований прибуток на акцію становить 1.92 долара, що вище середніх очікувань аналітиків у 1.75 долара.
За напрямками бізнесу, доходи від хмарних продажів зросли на 62% до 11.61 млрд доларів, встановивши історичний максимум і перевищивши прогноз аналітиків у 11.52 млрд доларів. Доходи від хмарної інфраструктури виросли на 121% до 7.4 млрд доларів, що вище прогнозу аналітиків у 7.19 млрд доларів; доходи від хмарних додатків збільшились на 10% до 4.2 млрд доларів. Деякі аналітики раніше вважали, що зростання попиту на AI-потужності на ринку та конкурентне цінове середовище принесуть користь хмарному бізнесу Oracle.
Водночас, доходи від програмного забезпечення знизилися на 3% до 5.55 млрд доларів, що нижче середньої оцінки аналітиків у 5.67 млрд доларів; доходи від апаратного забезпечення виросли на 15% до 770 млн доларів, що перевищує оцінку аналітиків у 670 млн доларів; доходи від сервісів збільшились на 5% до 1.41 млрд доларів, що також вище прогнозу аналітиків у 1.38 млрд доларів. Щодо спаду програмного забезпечення, Oracle заявила, що це відображає постійний перехід клієнтів від локальних рішень до хмарних продуктів.
Oracle давно відома своєю базою даних, але зараз переорієнтувалася на постачання потужностей для AI-обчислень, і активно будує масштабні дата-центри для OpenAI та інших клієнтів. Уолл-стріт стежить за масштабом капітальних витрат проектів з амбіційними цілями та за тим, як швидко Oracle зможе їх реалізувати. Компанія повідомила, що за цей квартал додала 850 мегават потужності дата-центрів.
Попит клієнтів на хмарні сервіси для навчання та висновків AI продовжує зростати і перевищує пропозицію. Oracle у першому кварталі уклала понад 30 млрд доларів нових AI-хмарних контрактів, що призвело до збільшення невиконаних зобов'язань (RPO) на 4% до 664 млрд доларів, що вище середнього прогнозу аналітиків у 618 млрд доларів. Згідно зі структурою цих нових контрактів, компанія підтвердила, що вони не вплинуть на фінансування компанії. З кінця четвертого кварталу 2026 фінансового року компанія також поставила своїм AI-хмарним клієнтам понад 300 тисяч GPU, а ємність поставки майже утричі перевищила четвертий квартал 2026 фінансового року.
Співгенеральний директор Oracle Clay Magouyrk під час телефонної конференції з аналітиками після оприлюднення фінансового звіту заявив: “Ми забезпечуємо потужності дата-центрів і GPU з такою швидкістю, яка ще рік тому здавалася неможливою.”
Інший співгенеральний директор Mike Sicilia високо оцінює прогрес компанії у сфері AI. Він зазначив: “Завдяки інтеграції прикладного AI з десятками років накопичених складних бізнес-правил, регуляторних систем, безпекових моделей, моделей даних і клієнтських конфігурацій, ми можемо постійно приносити цінність AI нашим клієнтам.”
Операційний грошовий потік у першому кварталі досяг 23.1 млрд доларів, що на 184% більше в рік; вільний грошовий потік у першому кварталі становить мінус 5.4 млрд доларів. Компанія ще не дала конкретного прогнозу щодо повернення до позитивного вільного грошового потоку. Однак головний фінансовий директор Oracle Hilary Maxson заявила: “Я б сказала, кожен проект, який ми реалізуємо, за своєю суттю має принести сильний вільний грошовий потік.” В такому разі Hilary Maxson очікує, що проекти, які нині просуваються, після масштабування “дуже швидко” принесуть позитивний вільний грошовий потік.
Oracle заявила, що капітальні витрати за три місяці, що завершилися 31 серпня, становили 28.5 млрд доларів, більшість яких пішло на обладнання для дата-центрів. Ця сума значно перевищує очікування аналітиків у 19.23 млрд доларів. Hilary Maxson підтвердила, що компанія очікує, що капітальні витрати за фінансовий рік, який закінчиться у травні 2027 року, сягнуть 70 млрд доларів. Крім того, через необхідність авансової оплати за деякі компоненти, додаткові витрати складуть ще 20-25 млрд доларів.
Оскільки Oracle залучає боргове фінансування для розширення AI-бізнесу, капітальні витрати залишаються однією з найважливіших тем для інвесторів Oracle. Clay Magouyrk під час телефонної конференції компанії наголосив, що, окрім власного капіталу, компанія постійно розглядає “цікаві способи фінансування розвитку бізнесу”.
Він зазначив: “Ми встановили численні партнерства з різними постачальниками та виробниками й створили нові бізнес-моделі, включаючи ‘bring-your-own-hardware’, які дозволяють по-різному розподіляти цю частину капітальних витрат.” Йдеться про модель, за якою Oracle дозволяє клієнтам розміщувати власне обладнання у дата-центрах Oracle. Він додав, що не весь капітал повинен надаватися лише Oracle, і це не є “фактором, що обмежує зростання нашого бізнесу”.
Аналітик Barclays Raimo Lenschow у своїй доповіді зазначив, що, незважаючи на капітальні витрати, які перевищили прогнози, компанія добре контролює інші витрати, а негативне значення вільного грошового потоку не таке серйозне, як турбує ринок.
Щодо перспектив, Oracle очікує, що виручка у другому кварталі зросте на 30–34% у рік, а середній прогноз дещо перевищує оцінку аналітиків у 31.9%; компанія також прогнозує скоригований прибуток на акцію на рівні 1.85–1.93 долара, середній прогноз співпадає з середньою оцінкою аналітиків у 1.89 долара. Щодо 2027 фінансового року, Oracle очікує “як мінімум 90 млрд доларів” доходу, попередній прогноз також був 90 млрд доларів; компанія підвищила прогноз скоригованого прибутку на акцію з 8.05 долара до 8.10 долара.
Відмова від відповідальності: зміст цієї статті відображає виключно думку автора і не представляє платформу в будь-якій якості. Ця стаття не повинна бути орієнтиром під час прийняття інвестиційних рішень.
Вас також може зацікавити
Уся увага прикута до Волша: чи принесе наступний тиждень “супертиждень центральних банків” хвилю підвищення ставок серед країн G7?
На тлі зростання інфляції, геополітичної напруженості та подолання нафтовими цінами позначки у 100 доларів, центральні ба нки G7 виходять на ключовий тиждень рішень щодо ставок. Під впливом більш високої, ніж очікувалося, базової інфляції, Федеральна резервна система США, ймовірно, здійснить перше підвищення ставки за три роки; Банк Японії, ймовірно, підвищить ставку до 1,25%, що стане найвищим рівнем за останні 30 років; водночас Банки Англії, Європи та Канади також активізують свій яструбиний підхід. Світова грошово-кредитна політика переживає важливий етап колективного посилення.
Чи буде Федеральна резервна система "безперервно підвищувати ставки"? Чи повториться "цикл жорсткої монетарної політики" кінця 1980-х років?
Звіт Citigroup зазначає, що поточна макроекономічна ситуація дуже схожа на період циклу жорсткої монетарної політики 1988-1989 років, коли економіка залишалася стійкою, інфляційний тиск поступово зростав, а потім економічна активність уповільнювалася і політика переходила до пом’якшення. Під час того циклу Federal Reserve підвищила процентні ставки 16 разів поспіль.
Рідкісний союз ворогів! Маск, Aaltman підтримують заклик Dario Amodei “глобально сповільнити AI”
Антропік Амодей виступив із закликом до «глобального уповільнення AI», при цьому суперники Маск і Альтман навіть обидва публічно підтримали цю ініціативу. Три великі гіганти одностайно погодилися надати стороннім особам доступ до «співробітницьких» оцінок і впровадити скоординоване уповільнення; Альтман ще й напряму заявив, що OpenAI цього року не буде проводити IPO. Різке звільнення одного дослідника і масова « втеча» неконтрольованих AI розпалила довго накопичений страх у індустрії.
Остання оцінка Goldman Sachs: зростання ставок ≠ падіння американських акцій, зростання прибутку є ключем до бичачого ринку
Goldman Sachs вважає, що високі процентні ставки є зустрічним вітром для фондового ринку, але не силою, яка завершить бичачий ринок. Доходність 30-річних облігацій США підскочила до 5,3%, але історичні дані показують, що середня прибутковість акцій за 12 місяців після підвищення ставок становить +9%. Баланси компаній перебувають на найвищому рівні за останні 20 років, а інвестиції в AI та хвиля злиттів і поглинань продовжують підтримувати очікування прибутків. Очікується, що прибуток на акцію S&P 500 у 2026 році складе 340 доларів, що на 24% більше порівняно з попереднім роком.
Ціни на криптовалюти
Більше
